《财务报表分析（第二版）教学全套课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析（第二版）教学全套课件（106页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、UIBEBusinessSchool 企业财务报表分析 一 本课件按照教材的主要章节顺序展开 教师可以根据具体情况进行调整和增减 二 建议师生继续收集和分析本教材案例所涉及的上市公司的后续财务信息 以期对学习效果加以持续性巩固和检验 特别提示 第一章企业财务报表分析概论 本章学习目标 企业财务报表分析的含义及主要分析内容 熟悉财务报表体系的基本构成 了解会计假了解设和会计原则对财务报表产生的影响 掌握会计确认基础和计量属性对财务报表的影响 熟悉主要的企业财务报表分析方法 掌握质量分析方法的主要特点 掌握报表分析的基本要领 章前案例 企业并购 不分析财务报表行不行 某在国外资本市场上市的公司董事
2、长兼CEO 在2008年上半年完成了一项重要并购 该并购的初衷是通过并购来实现企业业绩的增长 处于华北某地的目标企业的基本情况是 截至2007年底 公司总资产为3亿元 负债为2 5亿元 净资产 即所有者权益 为0 5亿元 该公司注册资本是0 6亿元 公司2007年亏损 但未来的业务有较强的发展前景 企业净资产的评估采用重置成本法 估价为0 5亿元 与账面净资产基本相同 上市公司的董事长兼CEO只身一人参与了全部谈判活动 谈判结果 上市公司以目标公司账面资产总额3亿元决定并购该目标企业 双方谈判 并最终导致上市公司董事长兼CEO接受该收购价格的理由是 购买企业 是对企业整体的购买 在整个谈判过程
3、中 上市公司董事长兼CEO并没有对报表进行仔细研究 原因之一是 他根本读不懂财务报表 请思考 在会计报表中与企业价值最接近的概念是哪一个 购买企业 是购买总资产 还是净资产 其价格确定应考虑哪些因素 如果让你参与购买谈判 你应该关注企业财务报表的哪些项目 第一节企业财务报告分析的含义及内容 一 企业财务报表分析的含义二 企业财务报表的使用者及其关注点企业所有者或股东 投资分析企业的债权人 信用分析企业的管理者政府管理部门供应商和客户竞争对手企业雇员和公众 三 企业财务报表分析的内容分析企业资产的规模 结构和具体资产项目的质量具体分析企业的资本结构 负债和所有者权益的结构 具体分析企业利润的质量
4、具体分析企业现金的获取和投放情况结合其他相关信息综合评价企业财务状况的整体质量 第一节企业财务报告分析的含义及内容 第二节企业财务报告体系的构成 一 基本财务报表资产负债表 Balancesheet 资产负债所有者权益利润表收入费用现金流量表所有者权益变动表 二 附注财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策的说明重要会计估计的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明对已在资产负债表 利润表 现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明或有和承诺事项 资产负债表日后非调整事项 关联方关系及其交易等需要说明的事项 第二节企业财务报告体系的构成 第二节企业财务报告体系的构
5、成 三 新的会计准则下会计报表项目的主要变化1 资产负债表项目变化2 利润表项目变化 第三节会计假设和会计原则对财务报表的影响 一 会计假设及其对财务报表的影响会计主体假设 AccountingEntityAssumption 持续经营假设 GoingConcernAssumption 会计分期假设 AccountingPeriodAssumption 货币计量假设 MonetaryMeasurementAssumption 二 会计信息的质量要求其对财务报表分析的影响可靠性 Reliable 相关性 Relevance 可理解性 Understandability 可比性 Comparabi
6、lity 实质重于形式 SubstanceoverForm 重要性 Materiality 谨慎性 Conservatism 及时性 Timeliness 第三节会计假设和会计原则对财务报表的影响 第四节会计确认基础和计量属性对财务报表的影响 一 会计确认基础收入的确认标准费用的确认标准二 会计计量属性历史成本 HistoricalCost 其他计量属性 第五节制约企业财务报表编制的法规体系 一 中华人民共和国会计法 简称 会计法 二 企业会计准则体系基本会计准则具体会计准则会计准则应用指南和解释公告 第五节制约企业财务报表编制的法规体系 第六节企业财务报表分析的基本方法 一 水平分析比较分析
7、法指数趋势分析二 共同比报表分析三 比率分析四 质量分析 第二章资产质量分析 本章学习目标 掌握资产质量的内涵以及资产质量的主要分析内容掌握流动资产的概念以及特点 掌握货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 存货等主要流动资产项目的质量分析方法 以及流动资产整体质量的分析思路 掌握可供出售金融资产及持有至到期投资的含义 会计处理方法及其质量分析方法 掌握长期股权投资的概念 会计处理 报表披露惯例及其质量分析方法 掌握投资性房地产的含义 会计处理方法及其质量分析方法 掌握固定资产的概念 计价方法 会计处理方法 报表披露惯例及其质量分析方法 掌握无形资产的会计难点 一般会计处理惯例及其对报表
8、分析的影响 章前案例 风帆股份高存货代价风帆股份2007年年报数据显示 年末存货与总资产比率高达41 而此前四年末该比率分别仅为20 67 22 01 27 51 与26 15 这是因为2007年电解铅价格不断上涨 公司开始追求原材料直接销售的贸易价差而过度储备原材料 并产生原材料倒卖获利的冲动 而在2008年原材料价格下跌 需求放缓过程中遭受存货减值带来的巨亏 根据风帆股份预亏公告介绍 由于2008年4季度开始电解铅价格骤降 致使公司库存产成品的主要原材料成本高于当期主要原材料的市场价格 公司为了减少高成本库存 采取措施加大销售力度消化高成本库存 虽避免了进一步跌价损失 但使公司销售毛利率由
9、2007年的14 36 下降到2008年的约8 04 我们判断 风帆股份应该在2008年第4季度计提了相关存货跌价准备 尽管目前在业绩预告中不能获得具体金额 但从企业原材料降下幅度来看 计提金额估计是较大的 同时 风帆股份为了应对原材料下降 采取降低毛利的政策加大销售力度 以此消化较高成本的原材料 即公司通过加速产品的生产和销售 以便减少高成本电解铅库存 在这种政策下 原材料跌价因素对公司利润的影响将提前结束 同时企业也可以通过销售获取资金 再进行低成本原材料的采购 然而 销售力度增加的代价却是降低销售价格 产品销售单价下降 与其相配比的产品成本中的原材料却仍是高价格的库存 造成风帆股份销售毛
10、利率大幅下降也就成为必然 可见 风帆股份高存货配置的代价是巨大的 不仅计提了存货跌价准备 也同时影响了毛利率 并带来销售费用和管理费用的增长 请思考 企业存货储备过高会产生怎样的财务风险 存货的质量通过哪些财务数据可以判断 资产的质量与企业业绩的关系是怎样的 章前案例 一 资产质量的内涵及特征资产的增值质量资产的盈利质量资产的变现质量资产被利用的质量与其他资产组合增值的质量资产的结构质量 第一节资产质量分析理论 二 资产质量分析的主要内容资产总规模及其变化分析资产结构分析主要资产项目规模及其变化分析对流动负债和总负债的保障能力分析对企业发展前景的预测 第一节资产质量分析理论 第二节流动资产质量
11、分析 一 流动资产的含义及构成二 货币资金的质量分析货币资金的结构质量货币资金静态规模质量货币资金的安全质量货币资金的动态循环质量 三 交易性金融资产质量分析分析交易性金融资产的持有损益分析交易性金融资产的处置损益分析企业是否存在不当行为四 应收票据质量分析 第二节流动资产质量分析 五 应收账款质量分析决定应收账款规模的主要因素应收账款的质量分析账龄分析对债务人的构成分析债权的周转情况分析与存货周转状况的关联度分析坏账的会计处理方法的恰当性分析 第二节流动资产质量分析 六 存货的质量分析关注存货的周转质量 盈利质量和变现质量从存货购 销环节的地位看存货的质量从存货成本的决定机制看存货的质量关注
12、存货物理质量和时效性关注存货的品种构成和状态构成七 其他流动资产项目的质量分析预付账款其他应收款应收股利 应收利息一年内到期的非流动资产 第二节流动资产质量分析 八 流动资产整体质量的分析关注经营性流动资产的周转质量 盈利质量和变现质量关注流动资产对流动负债的保证程度考察营运资金及流动比率 速动比率考察流动资产的有效性考察沉淀的流动负债考察流动资产和流动负债会计处理的恰当性 第二节流动资产质量分析 第三节主要非流动资产质量分析 一 可供出售金融资产的质量分析持有期间收到的股利或利息 投资收益 期末持有部分公允价值的变动 资本公积 出售时产生的处置损益 投资收益 二 持有至到期投资的质量分析持有
13、至到期投资盈利性的分析持有至到期投资的变现性分析持有至到期投资的减值情况分析 三 长期股权投资的质量分析投资目的与投资方向对投资质量的影响长期股权投资所运用资产种类对投资质量的影响对投资收益的构成及质量的分析警惕投资核算方法的滥用对投资质量分析的误导长期股权投资减值准备计提的情况对投资质量的影响关注长期股权投资对企业财务状况的实质性影响四 投资性房地产的质量分析关注企业对投资性房地产的分类是否恰当关注投资性房地产的核算模式的选择及其对业绩的影响关注投资性房地产的盈利性 第三节主要非流动资产质量分析 五 固定资产的质量分析分析固定资产的取得方式对财务状况外在表现的影响固定资产规模的适当性分析固定
14、资产的结构及配置的合理性分析固定资产增减变动的战略透视固定资产的利用状况和盈利性分析固定资产的变现性分析固定资产与其他资产组合的增值性固定资产的核算机制对固定资产质量分析的影响 第三节主要非流动资产质量分析 六 无形资产与商誉的质量分析无形资产的含义与特征无形资产会计中的难点及其对财务报表分析的影响无形资产会计的一般惯例无形资产的披露惯例对报表分析的影响无形资产的质量分析要点无形资产的盈利性分析无形资产与其他资产组合的增值性无形资产的变现性分析商誉的质量分析 第三节主要非流动资产质量分析 七 长期待摊费用八 其他非流动资产九 递延所得税资产 第三节主要非流动资产质量分析 第三章资本结构质量与所
15、有者权益变动表分析 本章学习目标 掌握资本结构的内涵及质量分析的基本方法 了解负债 流动负债 非流动负债以及或有负债等概念 掌握流动负债的构成项目及质量分析方法 掌握非流动负债利息会计处理的一般规定 掌握非流动负债的构成 计价基础及质量分析方法 了解或有负债的种类以及相关的披露要求 掌握会计利润与应税利润之间的差异以及报表披露所得税信息的含义 掌握所有者权益的基本构成及其质量分析内容 了解所有者权益变动表所包含的财务状况质量信息 章前案例 偿债能力与持续经营北京兴华会计师事务所有限责任公司2009年4月21日对广东雷伊 集团 股份有限公司2008年度财务报表出具了保留意见的审计报告 导致保留意
16、见的事项如下 1 如雷伊公司财务报告附注十三所述 基于关于普宁市雷伊纸业有限公司的股权转让合同将得以履行 普宁市雷伊纸业有限公司仍以持续经营为基础 计提资产减值准备 编制其财务报表 雷伊公司编制合并报表时 也未按清算基础调整该公司财务报表 雷伊公司及其子公司并未就应收该公司1 8亿元债权计提相应的坏账准备 且对该公司的股权投资减至5194万元 我们无法获取充分适当的审计证据 以确认雷伊公司管理层对计提资产减值准备的合理性和正确性 2 如雷伊公司财务报告附注十三所述 雷伊公司两年连续经营亏损 需要偿还的逾期借款本息达1 75亿元 这一情况表明雷伊公司的持续经营能力存在重大不确定性 雷伊公司2008年度财务报告报表以持续经营的会计假设为基础编制的前提是 雷伊公司董事会确信公司能持续经营 并就此制订了应对计划 拟尽快完成出售普宁市雷伊纸业有限公司 以获取现金归还公司逾期借款 惟该项股权转让是否得以完成 主要取决于股权收购方的意志和资金能力 广东雷伊 集团 股份有限公司对上述审计意见中涉及的保留事项所作的说明为 关于保留事项1 根据公司获得的雷伊纸业受让方深圳市日昇投资有限公司 捷成投资 集团
