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1、第八章商业银行风险管理 1 知识目标 通过本章学习使同学们了解商业银行风险管理全貌 了解商业风险环境的多变性及商业银行风险类别 理解商业银行风险管理方法 目标等 能力目标 通过本章学习使同学们掌握商业银行风险管理识别及度量方法 为商业银行实施全面和科学的管理奠定基础 本章重难点 商业银行风险的类别 风险的识别及度量模型 2 第一节商业银行风险管理概述 一 商业银行风险的含义和特征风险 狭义 广义 商业银行的风险不仅包括由于日常经营中存在无法控制的不确定因素而遭受损失的可能性 而且还包括由于事先无法预料的不确定因素 使商业银行的实际收益与预期收益相背离 从而蒙受损失或不能获得相应收益的可能性 商
2、行风险的主要特征 客观性 不确定性及全程性 3 二 商业银行风险的种类 一 巴塞尔委员会商业银行风险分类1997 09 有效银行监管的核心原则 银行业面临的主要风险为信用风险 市场风险 利率风险 国家风险 流动性风险 法律风险 操作风险和声誉风险 4 二 我国商业银行风险分类 1 按业务经营划分资产风险 负债风险 中间业务风险及外汇业务风险 2 按风险的程度划分低度风险 中度风险和高度风险 3 业务经营过程中面临的风险划分信用风险 市场风险 操作风险 国家风险及战略风险等 5 1 信用风险 又称违约风险 指债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化 从而给银行带来损失的可能性 信
3、用风险几乎存在于银行的所有业务中 是银行面临的最主要的风险 6 2 市场风险 因市场价格 利率 汇率 股票价格和商品价格 的不利变动而使银行表内和表外发生损失的可能性 市场风险与金融市场本身的成熟程度相关 市场越成熟 市场风险就越小 市场风险包括利率风险 汇率风险 股票价格风险和商品价格风险四大类 7 1 利率风险 利率风险之重新定价风险 也称期限错配风险 是指由于商业银行的资产 负债和表外业务的到期期限 就固定利率而言 或重新定价期限 就浮动利率而言 存在差异 使得商业银行的收益或内在经济价值随着利率的变动而变化带来的风险 例 若商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源 当利率上升时
4、 贷款的利息收入是固定的 但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加 从而使商业银行的未来收益减少和经济价值降低 8 利率风险之基准风险 也称为利率定价基础风险 在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下 虽然资产 负债和表外业务的重新定价特征相似 但因其现金流和收益的利差发生了变化 也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响 9 利率风险之期权性风险 期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行 因此 此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险 而且 如今越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应 可能会对银行财务状况产生的不利影响 例如 若利率变动对存款人或借款人有
5、利 存款人就可能选择重新安排存款 提前支取 借款人可能会选择重新安排贷款 提前还款 从而对银行产生不利的影响 10 2 汇率风险 由于各国货币汇率波动使商行等金融机构的持有资产蒙受意外损失的可能性 实际风险 以货币数量表示的实际收益或损失 账面风险 会计记账中货币折算价值上升或下降的变化 11 3 流动性风险 指银行由于现金和其他流动资产不足而无法满足客户提现需要和正常贷款需求 使商行丧失清偿能力 蒙受损失甚至倒闭的可能性 尽管流动性风险不会直接引发损失或造成资产价值的减少 但流动性不足会造成银行的清偿危机 信任危机 甚至引起银行倒闭 12 4 操作风险 指由于不完善或有问题的内部程序 人员及
6、系统或外部事件而造成损失的风险 1 内部欺诈 指故意骗取 盗用财产或违反监管规章 法律或公司政策而导致的损失事件 此类事件至少涉及内部一方 2 外部欺诈 指第三方故意骗取 盗用 抢劫财产 伪造要件 攻击商行信息科技系统等而导致损失的风险 13 3 就业制度和工作场所安全风险 指违反就业 健康或安全方面的法律或协议而导致个人工伤赔付的风险 4 客户 产品和业务活动风险 指因未按有关规定对特定客户履行分内义务或由于产品性质及设计缺陷而导致损失的风险 5 实物资产的损坏风险 因自然灾害或其他突发事件而导致实物资产丢失或毁坏的风险 14 6 信息科技系统风险 因信息科技系统生产运行 应用开发 安全管理
7、及由于软件产品 硬件设备 服务提供商等第三方因素 造成系统无法正常办理业务或系统速度异常而产生损失的风险 7 执行 交割和流程管理 因交易处理或流程管理失败 以及与交易对手方 外部供应商发生纠纷而导致损失的风险 15 5 国家风险 指经济主体在与非本国居民进行国际经济与金融往来中 由于他国经济 政治和社会等方面的变化而可能遭受损失的风险 国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的 超出了债权人的控制范围 分为政治风险 经济风险和社会风险三类 国家风险的大小取决于 1 借款国偿债的意愿 政局变动等 2 偿债能力 经济发展实力 16 6 法律风险 指银行在正常的业务经营管理不能适应法律 法规的变化
8、 银行就面临不得不转变经营决策而导致损失的可能性 17 7 声誉风险指由于银行违反有关法规 资产质量低下 操作失误 到期不能支付债务本息 或管理不善及无法向公众提供高质量的金融服务 从而银行在声誉上可能造成的不良影响 8 战略风险指银行经营决策失误 决策执行不利或对商行变化束手无策 而对资本形成或银行收益产生现实和长远方面影响的可能性 特征 长远性 全局性和宏观性 18 三 商业银行风险管理 通过处置和控制风险 防止和减少损失 使商行保持正常的经营活动 获得最大的安全保障 风险损失产生之前 以最低的损失控制费用控制风险 风险损失产生之后 尽快弥补损失 从市场监管者 存款人及商行作为投资者角度看
9、 银行风险管理的四大目标 风险识别 风险衡量 风险评价及风险控制 19 第二节商业银行信用风险管理 一 商业银行信用风险的定义和特征 一 定义 指由于借款人违约或信用等级下降 不能按期还本付息而给贷款人造成损失的可能性 又称信用违约风险 包含三个方面 1 信贷风险 2 流动性风险 3 投资业务风险 20 二 商业银行信用风险的特征 1 商行信用风险概率分布厚尾现象 2 道德风险是形成信用风险的重要因素 3 有明显的非系统性特征 4 信用风险数据的获取困难 21 二 商行信用风险的识别 1 信用质量指借款人当前资产结构质量和偿债能力表现为信用评级2 信用资产损失可能性用期望违约率 EDF 表示3
10、 信用资产损失大小用违约暴露 ED 表示4 期限结构良好的信用资产期限结构有助于银行减少可能遭受的挤兑风险和准备金风险 22 三 商行信用风险的度量 一 传统信用风险度量模型1 5C 原则character 品德 企业声誉 偿债意愿和偿债历史 capacity 能力 偿贷能力 整体经营能力 资金运作能力和企业管理能力等 capital 资本 收益和资本实力 偿债 collateral 担保 抵押品的质量 condition 经营环境 微观环境 宏观环境 23 2 传统信用风险度量模型之Zeta评分模型 Altman的Z score模型 根据大量历史资料对美国一些规模相近的企业进行统计分析而得
11、Z 1 2X1 1 4X2 3 3X3 0 6X4 X5X1 营运资本 总资本比率X2 留存收益 总资产比率X3 营业利润 总资产比率X4 股权市场价值 总负债账面价值比率X5 销售额 总资产比率 24 Zeta评分模型的评价 判别借款人违约的临界值Z 2 675 高于临界值 借款人划入非违约组 低于临界值 则划入违约组 其中1 81 Z 2 675时 判断失误较大 称为 未知区 该方法的应用需依靠大量历史数据 且是建立在经济发展稳定且借款人的经营环境稳定向前发展的状况之下 另外该模型不适用于各因素间的非线性关系 25 二 现代信用风险管理度量模型 1 CreditMetrics模型 基础 V
12、AR模型用公式表示为 P P t VaR aP 资产价值损失小于可能损失上限的概率 即英文的Probability P 某一金融资产在一定持有期 t的价值损失额 VaR 给定置信水平a下的在险价值 即可能的损失上限 a 给定的置信水平 26 VAR模型简述 VaR从统计的意义上讲 本身是个数字 是指面临 正常 的市场波动时 处于风险状态的价值 即在给定的置信水平和一定的持有期限内 预期的最大损失量 例如 某一投资公司持有的证券组合在未来24小时内 置信度为95 在证券市场正常波动的情况下 VaR值为520万元 其含义是指 该公司的证券组合在24小时内 由于市场价格变化而带来的最大损失超过520
13、万元的概率为5 或者说有95 的把握判断该投资公司在下一个交易日内的损失在520万元以内 5 的几率反映了金融资产管理者的风险厌恶程度 可根据不同的投资者对风险的偏好程度和承受能力来确定 27 CreditMetrics模型 在一个既定的期限内估计一项贷款或债券资产未来价值变动的分布 资产价值组合的变化与信用等级 债务人信用质量及违约事件有关 28 2 KMV模型 KMV模型的优势在于以现代期权理论基础作依托 充分利用资本市场的信息而非历史账面资料进行预测 将市场信息纳入了违约概率 更能反映上市企业当前的信用状况 是对传统方法的一次革命 KMV模型是一种动态模型 采用的主要是股票市场的数据 因
14、此 数据和结果更新很快 具有前瞻性 是一种 向前看 的方法 29 KMV模型 其劣势在于假设比较苛刻 尤其是资产收益分布实际上存在 肥尾 现象 并不满足正态分布假设 仅抓住了违约预测 忽视了企业信用品质的变化 没有考虑信息不对称情况下的道德风险 必须使用估计技术来获得资产价值 企业资产收益率的期望值和波动性 对非上市公司因使用资料的可获得性差 预测的准确性也较差 不能处理非线性产品 如期权 外币掉期等 30 四 商业银行信用风险管理体系 一 制定科学的贷款政策全面客观的评估借款人的信用质量 合理确定贷款收益和风险 明确贷款的额度 类型和价格 最大限度地降低银行承受的风险 二 多样化组合管理分散
15、化投资组合 考察不同类型信用资产相关性 考虑银行经营目标和外部经济形势 实施既定风险水平下的收益最大或既定收益下的风险最小经营策略 31 三 采取信用风险规避的措施 1 风险分散法银行经营不集中在一种业务上或根据交易对方的信用状况 将信用分授给不同的对象 2 风险转移法信用继续进行 将可能存在的信用风险转移给其他人承担 常见方式 担保 保险 转让 如票据贴现 利用衍生金融工具 如期权 32 3 风险补偿法 要求信用交易对方以实物做抵押 一旦信用风险发生 可以将抵押品变卖以补偿损失 1 对于预期损失 通行的做法是提取准备金的方法防范 应提准备金 每笔贷款余额 该笔贷款抵押物估值 呆账计提系数正常
16、 关注 次级 可疑 损失贷款的计提系数分别为1 2 20 50 100 33 2 对非预期损失 用经济资本防御 资本 商行所拥有的资本金 核心和附属 经济资本 也称风险资本 指银行为一项交易或资产组合配置的 用于抵御其风险的资本 监管资本 银行监管当局规定的最低资本要求 经济资本 潜在信用风险损失 预期损失 非预期损失 34 3 对异常损失 制定应急计划来防御 风险管理控制新方法 资本管理通过对经济资本的衡量 运用风险分散化效应或组合优化效应的原理 按一定要求 监管机构规定 股东期望收益等 对经济资本进行分配 使财务绩效达到最优 35 第三节商业银行市场风险管理 一 商业银行市场风险的定义与诱因定义 由于市场价格 利率 汇率 商品价格等 波动而导致银行表内和表外头寸损失风险 并划分为利率风险 汇率风险 股票价格风险和商品价格风险 诱因 1 金融全球化和一体化的因素 2 商行混业经营和金融自由化因素 3 金融市场波动性因素 4 资产证券化因素 5 衍生金融工具因素 36 二 商业银行市场风险的识别及计量 一 识别 通过资产账户是实现 交易账户记录 商行为交易目的或规避交易账户其他项目风险
