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1、第10章福费廷结算方式 10 1福费廷结算方式概述10 2福费廷结算方式的当事人及其权利和责任10 3福费廷结算方式业务操作10 4福费廷结算方式在国际贸易中应用10 5福费廷结算方式与其他结算方式的比较 1 10 1福费廷结算方式概述 1 福费廷结算的含义包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的 并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫作包买票据 音译为福费廷 2 币种 期限和利率 1 福费廷业务的贴现币种限于美元 欧元 日元 英镑 港币 2 办理福费廷业务的信用证远期期限一般不超过6个月 3 银行根据不同国家 地区开证行的风险程度确定福费廷业务的利率 3 福费廷业务的特点 1
2、 福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易 包括一般贸易和技术贸易 下一页 返回 2 10 1福费廷结算方式概述 2 福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益 做包买票据业务后 将收取债款的权利 风险和责任转嫁给包买商 而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权 3 出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注 无追索权 字样 WithoutRecourse 从而将收取债款的权利 风险和责任转嫁给包买商 包买商对出口商 背书人无追索权 4 传统的福费廷业务其票据的期限一般在1 5年 属中期贸易融资 但随着福费廷业务的发展 其融资期限扩充到1个月 10年不等 时间跨度
3、很大 5 传统的福费廷业务属批发性融资工具 融资金额由10万美金 2亿美金 可融资币种为主要交易货币 6 包买商为出口商承做的福费廷业务 大多需要进口商的银行作担保 7 出口商支付承担费 CommitmentFee 上一页 下一页 返回 3 10 1福费廷结算方式概述 4 福费廷业务的前提条件由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资 所以从期限上来讲 资本性物资的交易更适合叙做福费庭业务 利用这一融资方式的出口商应满足以下条件 1 同意向进口商提供期限为6个月 5年 甚至更长期限的贸易融资 2 同意进口商以分期付款的方式支付货款 以便汇票 本票或其它债权凭证按固定时间间隔依次出具 以满足福费庭业务
4、需要 3 除非包买商同意 否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地 不可撤销地进行保付或提供独立的担保 上一页 下一页 返回 4 10 1福费廷结算方式概述 5 福费廷的优点 1 终局性融资便利 福费廷是一种无追索权的贸易融资便利 出口商一旦取得融资款项 就不必再对债务人偿债与否负责 同时不占用银行授信额度 2 改善现金流量 将远期收款变为当期现金流入 有利于出口商改善财务状况和清偿能力 从而避免资金占压 进一步提高筹资能力 3 节约管理费用 不再承担资产管理和应收账款回收的工作及费用 从而大大降低管理费用 4 提前办理退税 办理福费廷业务后 出口商可立即办理外汇核销及出口退税手续
5、 5 规避各类风险 叙做福费廷业务后 出口商不再承担远期收款可能产生的利率 汇率 信用以及国家等方面的风险 6 增加贸易机会 出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易 避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面 上一页 下一页 返回 5 10 1福费廷结算方式概述 7 实现价格转移 可以提前了解包买商的报价 并将相应的成本转移到价格中去 从而规避融资成本 6 业务过程中常见的票据 1 出口商出具的并已经被进口商银行承兑的汇票 2 由进口商往来银行开出的远期信用证下已承兑汇票 3 进口商出具的以出口商为收款人的本票 包买商可接受的第三者加注了保付签字 PerAval 的汇票和本票 7 办理福费廷
6、业务应注意的事项 1 与银行签订正式的福费廷业务协议 2 选择资信良好的开证 承兑或担保银行 才有利于通过福费廷业务进行融资 并获得有利的融资利率 上一页 下一页 返回 6 10 1福费廷结算方式概述 3 延期付款信用证项下 开证行确认到期日后才能够办理融资手续 4 第三方担保付款的汇票和本票项下 担保银行须在票据上加签 并发出载有确认票据真实性 承兑有效性和担保付款等内容的承诺电传 5 福费廷业务不仅适用于大额资本性交易 也适用于小额交易 但金额越小 融资成本越高 客户应在融资成本和福费廷带来的便利之间进行权衡 6 按照国际惯例 融资银行在下列情况下保留追索权 开证行因止付令不能偿付到期票据
7、 出口商涉嫌欺诈 上一页 返回 7 10 2福费廷结算方式的当事人及其权利和责任 1 在选择期内 包买商的报价属福费廷合同关系在成立之前的要约 一旦报价 则构成包买商明确的责任 且确定了有效期 则在期限内不可撤销 如经出口商承诺 则双方的福费廷合同成立 2 在承担期内 因福费廷合同已经成立 包买商和出口商均对这笔融资交易承担合同责任 一般来讲 双方会签订合同书 但在实务中也可不签订正式的合同书 而是以双方往来的信函或以其他方式作为合同成立的证明 无论何种情况 如果违约或单方中止交易 责任方须承担违约责任 主要表现在两个方面 下一页 返回 8 10 2福费廷结算方式的当事人及其权利和责任 因某种
8、特殊情况 出口商不能正常交货并出售作为债权凭证的有关票据 那么包买商为提供融资而发生的筹资费用 以及为消除业务风险而在金融市场上采取防范措施发生的业务费用应全部由出口商承担 如果包买商因某种原因而无法正常提供融资或被迫中止交易时 出口商由于要重新安排融资 并且通常是成本更高的融资而发生的费用和利息损失也要由包买商承担 3 在提交单据和贴现付款阶段 双方处于合同的履行过程中 上一页 返回 9 10 3福费廷结算方式业务操作 1 福费廷业务的操作模式1 福费廷业务的定价一般来讲 福费廷业务的定价包含贴现利息 DiscountInterest 承诺费 CommitmentFee 和宽限期贴息 Dis
9、countforDaysofGrace 三个部分 贴现利息由票面金额按一定贴现率计算而成 贴现率一般分成复利贴现率和直接贴现率两种 2 福费廷业务的运作模式按照福费廷业务项下的结算工具 福费廷业务可分为两种模式 一种是普通票据项下的福费廷业务 另一种是信用证项下的福费廷业务 1 普通票据项下的福费廷业务 2 信用证项下的福费廷业务 下一页 返回 10 10 3福费廷结算方式业务操作 2 福费廷基本业务流程 1 开证行 承兑通知 出口方银行 2 出口方银行 收益人出具的债权让渡书 自身证明文件 开证行 3 出口方银行 指示承兑 开证行 4 开证行 汇出贴现款项 出口方银行 上一页 返回 11 1
10、0 4福费廷结算方式在国际贸易中的应用 福费廷业务就目前而言有着良好的优势 1 福费廷使出口商敢于与风险较高的国家做贸易 因为出口商不必承担与出口贸易有关的国家风险 资金转移风险及商业信用风险 这些风险已经全部转嫁给福费廷融资商 2 对出口商来讲 无利率 汇率变动风险 容易控制成本 3 在中国国情下福费廷业务具有特殊优势 返回 12 10 5福费廷结算方式与其他结算方式的比较 1 福费廷业务与其他业务的比较1 与商业贷款比较银行对中期贸易融资一般仅提供浮动利率的商业贷款 2 与出口信贷比较出口信贷是政府为鼓励本国资本性货物的出口而提供的一种带有利息补贴性质的融资 这种融资方式对出口商来讲是最有
11、吸引力的 但它要求的条件也是很严格的 并不是所有项目都能符合出口的信贷条件 3 与保理业务比较保理业务是近年来发展较快的固定利率融资业务 通常仅提供180天以内的短期贸易融资 保理与福费延正好适用于不同领域和期限 下一页 返回 13 10 5福费廷结算方式与其他结算方式的比较 2 福费廷结算方式与其他结算方式的比较1 信用证结算方式信用证方式是银行信用介入国际货物买卖价款结算的产物 它的出现不仅在一定程度上解决了买卖双方之间互不信任的矛盾 而且还能使双方在使用信用证结算货款的过程中获得银行资金融通的便利 从而促进了国际贸易的发展 2 汇付和托收结算方式汇付和托收是国际贸易中常用的货款结算方式
12、1 汇付 Remittance 又称汇款 是付款人通过银行 使用各种结算工具将货款汇交收款人的一种结算方式 上一页 下一页 返回 14 10 5福费廷结算方式与其他结算方式的比较 属于商业信用 采用顺汇法 汇付业务涉及的当事人有四个 付款人 Remmitter 收款人 Payee或Beneficiary 汇出行 RemittingBank 和汇入行 PayingBank 2 托收 Collection 是出口人在货物装运后 开具以进口方为付款人的汇款人的汇票 随附或不随付货运单据 委托出口地银行通过它在进口地分行或代理行 代进口人收取货款一种结算方式 属于商业信用 采用的是逆汇法 3 银行保证
13、函 Banker sLetterofGuarantee L G 又称银行保证书 银行保函 或简称保函 它是指银行应委托人的申请向受益人开立的一种书面凭证 保证申请人按规定履行合同 否则由银行负责偿付款 4 各种结算方式的结合使用 在国际贸易业务中 一笔交易的货款结算 可以只使用一种结算方式 通常如此 也可根据需要 上一页 下一页 返回 15 10 5福费廷结算方式与其他结算方式的比较 例如不同的交易商品 不同的交易对象 不同的交易做法将两种以上的结算方式结合使用 有利于促成交易 安全及时收汇 妥善处理付汇 常见的不同结算使用的形式如下 信用证与汇付结合 信用证与托收结合 汇付与银行保函或信用证结合 上一页 返回 16
