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1、内蒙古xx能源股份有限公司的财务报表分析社会的不断进步和经济全球化的发展使得财务报表分析成为经济体系中最闪亮的名词，财务报表分析对于当今经济全球化时代越发重要。本文从财务报表分析的概念、内容开始阐述，对内蒙古xx能源股份有限公司进行简要介绍，然后以公司近三年的财务报表作为研究的对象,从2016到2018年度的财务报表数据上市公司为基础,并结合其报表附注和其他相关的资料,系统地运用会计、财务分析及其财务管理等相关的理论课程的知识,对该公司的资产进行了系统地的全面地分析,继而对该公司报表结构和质量上进行了偿债能力、营运能力、盈利能力指标分析,从中发现公司财务报表分析存在的问题,找出原因，对其提出修
2、改性的建议，使其决策者做出合理的决策。财务报表；分析；分析指标前言1财务报表的理论概述1.1财务分析的概念2.2财务分析的内容2蒙古xx能源股份公司财务能力指标分析2.1内蒙古xx能源股份有限公司的简介2.2公司偿债能力的分析2.2.1短期偿债能力分析2.2.2长期偿债能力分析2.3公司盈利能力分析2.3.1资产报酬率分析2.3.2成本费用率的分析2.3.3营业毛利率分析2.3.4营业净利率分析2.3.5营业利润率2.4公司营运能力分析2.4.1流动资产周转情况分析2.4.2总资产周转情况分析3内蒙古xx能源股份有限公司财务管理中存在的问题及原因3.1内蒙古xx能源股份有限公司财务管理中存在的
3、问题3.1.1资产报酬水平低3.1.2成本费用的控制和管理差3.1.3营业净利率低3.1.4流动资产的管理水平低3.2内蒙古xx能源股份有限公司财务管理中存在问题的原因3.2.1利润总额下降导致资产报酬水平低3.2.2营业利润低、成本费用总额高导致成本费用控制和管理水平差3.2.3净利润的下降导致了营业净利率的下降3.2.4货币资金的减少、应收账款的增加导致流动资产管理水平差4内蒙古xx能源股份有限公司财务管理中存在问题的解决对策4.1提高xx能源公司的资产报酬率4.2提高成本费用的控制和管理水平4.3提高营业净利率4.4提高流动资产的管理水平总结前言财务分析如今在社会财务分析理论在不断发展和
4、完善的基础之下,开始应用于企业的日常生产经营管理活动之中。特别是技术的应用和计算机的普及,将大大地促进了财务分析的发展。财务分析的方法经过不断发展在某些方面相关的理论已经比较完善,现在基本形成了比较科学的财务分析体系,但随着企业信息使用者的增加，财务分析目标出现了多重性。财务分析是通过财务报告和其他资料为着手点,选取专业的方法，对企业的财务状况和经营成果进行综合分析、评价。因此,我们应该积极对我国财务分析面临的挑战进行分析,并,提出相应的建议。1财务报表的理论概述1.1财务分析的概念财务分析的基础是使用企业财务报告和其它相关资料，使用技术和相应的分析方法，对企业等经济组织过去和现在的筹资活动、
5、投资活动、经营活动从偿债能力、盈利能力和营运能力的角度等进行分析和评价，为企业的组织和个人了做出正确决策提供准确的信息或依据的经济运用的一门学科。1.2财务分析的内容由于企业各级管理者不同，因此他们所需要的财务报表侧重点不同，但对于财务报表的要求也有共同的地方。一般情况下财务报表分析的内容包括三方面：（1） 企业偿债能力的分析；通过其指标可以反映出企业的财务状况和发展趋势。对企业的偿债能力进行综合评价和分析，由此可以表明企业的财务风险和经营风险，也可以对投资者、债权人等与企业有利益关系者提供企业的财务状况。（2）营运能力的分析；企业的经营活动是一个复杂的系统，其他活动都受它的影响和制约，企业通
6、过对资产营运能力，资产的分布情况和周转使用情况的来评价分析。经营活动是企业主要的经济活动，企业通过多种渠道、多种方式取得资金，并把它们转化为相应的资产，它是经营活动物质基础，经营活动也因此展开。（3）企业的盈利能力评价；保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标，它是保证企业持续发展的本质要求。企业通过对有关利润目标变化和不同年的利润水平做出评价，以评价企业的盈利状况。以上三个方面的分析内容有着紧密的联系，偿债能力保证了企业财务目标实现，营运能力是企业实现财务目标的基础，盈利能力则是二者相互作用的结果，并推动了它们的发展。2蒙古xx能源股份公司财务能力指标分析2.1内蒙古xx能源股份有限公司的简介
7、xx能源股份有限公司是内蒙古草原兴发股份有限公司发展而来的。xx能源地处于内蒙古的赤峰市东部，内蒙古东部、河北省东部、辽宁省东部等地区的大中型火力发电厂以及市场用户是公司目前的主要客户来源。产品的运输物流极为便捷：锦州港是该公司煤炭南下运输的海运通道，矿区自营铁路接轨国铁的四个车站，叶赤线纵跨于整个矿区，北端由京通线横贯。更有直达京津、东北大中城市及秦皇岛港、锦州港的铁路与公路。国电集团对平煤集团进行了重组革新，重组之后，该公司的煤炭产量和经济效益不断增长，企业进入了一个全新的发展时期。山西焦化股份有限公司，成立于1995年，在经历二十多年发展，作为中国最早的焦化公司，该公司主要业务是对煤进行
8、深加工，集采煤，炼焦，焦油加工，化肥和投资网络技术。2.2公司偿债能力的分析偿债能力按变现性作为可分为长期偿债能力和短期偿债能力。2.2.1短期偿债能力分析企业的流动资产与流动负债通过对比然后体现出来的外在反映就是企业短期的偿债能力，因为构成企业流动资产与流动负债的具体项目和数量都不相同，所以它的规模和结构直接影响着企业短期偿债能力的大小：如果流动资产的规模大、质量高，企业短期偿债能力就会强；而流动负债的规模大、质量高就会使企业需要偿还债务的负担就越重。影响短期偿债能力的因素还有企业的现金流量，如果现金收入大于支出，则企业短期偿债能力水平比较高。本文通过该公司的财务报表数据，从流动比率、速动比
9、率、现金比率来分析它的短期偿债能力。由附表和所用公式，计算出xx能源公司2016年度至2018年度有关短期偿债能力指标如下表（表1-1），长期偿债能力指标如下表（表1-2）所示：表1-1短期偿债能力计算表项目 2016 2017 2018流动比率 3.864 3.818 3.856速动比率 3.709 3.648 3.556现金比率 2.863 2.908 1.496图1-1短期偿债能力变化趋势图所用相关公式：流动比率=流动资产/流动负债式1-1速动比率=速动资产/流动负债式1-2现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债式1-3通过对表1-1分析可得，内蒙古xx能源股份有限公司的流动比
10、率在2016-2018年度比率较高，发展趋势平稳，则说明该公司的短期偿债能力在近三年没有过大的浮动；速动比率在2016-2018年度中虽然呈下降趋势，但比率仍然较高，现金比率在2016-2017年度中，呈上升趋势，但在2017-2018年度中出现下滑，且幅度较大。2.2.2长期偿债能力分析企业必须要对长期债务进行系统全面的分析，长期债务是企业负债的重要组成部分，企业的扩张发展有很大一部分资金来源与长期筹资所得。如果不能准确的分析一个企业的长期债务，就不能得知企业的利息费用。只有全面分析使企业的管理者及时掌握由长期债务所带来的利息费用，才能更好的提前制定有效的应对措施，化解企业的偿债风险，优化企
11、业结构，规模有序扩大。表1-2长期负债能力计算表项目 2016 2017 2018资产负债率 16.1376 16.3188 17.0233产权比率 19.243 19.5011 20.5158权益乘数 1.1924 1.1950 1.2051长期资本负债率 0.2139 0.2035 0.2159图1-2长期负债能力变化趋势图所用相关公式：资产负债率=（总负债/总资产）*100%产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%权益乘数=资产总额/所有者权益总额长期资本负债率=流动负债/（非流动负债+所有者权益）*100%通过对表1-2的分析可得：（1）企业负债总额与资产总额的比值就是资产负债
12、率，它是企业利用债权人的资金进行财务活动的，xx能源股份有限公司在2016-2018年度资产负债率呈上升趋势，2018年与2016年相比，资产负债率增长了不到一个百分点，说明负债有了小额的上升，2018年比2016年的长期偿债能力小幅度的下降。（2）负债总额与所有者权益总额的比率被称为产权比率，它表明了债权人提供的资本和投资者提供的资本的比率关系。从表1-2中可以看出，该公司2018年产权比率比2016年上升了1.3个百分点，意味着该企业17年的财务风险较11年的财务风险增大，投资报酬也有所上升。（3）权益乘数是总资产和所有者权益的比率，它是衡量企业财务风险的，从表1-2中可以看出该公司201
13、8年权益乘数相比较前俩年而言，2018年权益乘数较大，说明导致债权人的权益保障程度就下降的原因就是所有者投入的资本占全部资产的比重变小和企业的债务增加，。（4）长期资本债务比率主要体现了企业的长期资本结构，它是非流动负债占长期资本的百分比，如表1-2所示，在2016-2017年度中，该公司长期资本负债率有所下降，在2017-2018年度中，长期资产负债率上升了0.01个百分点。2.3公司盈利能力分析企业的获利能力是财务分析的关键，盈利能力的分析是及时发现问改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终实现企业的盈利能力。所以盈利能力对于一个成功的企来说是一个至关重要的因素，在本文中，主要采
14、用了成本费用利润率、营业毛利率、营业净利率、营业利润率、资产报酬率来对xx能源股份有限公司和山西焦化股份有限公司的盈利能力进行分析。2.3.1资产报酬率分析根据附表资料，摘出一些数据如下表（表2-1），计算出xx能源公司2016年度至2018年度有关盈利能力指标如下表（表2-2）所示。并且计算出山西焦化股份有限公司2016-2018年的盈利能力指标如下表（表2-3）所示：表2-1xx能源公司盈利项目变动表（单位：元）项目 2016 2017 2018 2016-2017增减额 2017-2018增减额主营业务收入 3943610000 3590310000 2997850000 -353300
15、000 -592460000主营业务利润 1628650000 1123670000 758850000 -504980000 -364820000营业利润 1050960000 500146000 91052200 -550814000 -409093800营业成本 2892650000 3090170000 2906800000197520000-183370000利润总额 1057190000 491841000 89993100 -565349000 -401847900净利润 902358000 410624000 37043900 -491734000 -373580100总资产 537796000 5571910000 5600240000 5034114000 28330000营业收入 39436100003590310000 2997850000359031000039436100002997850000 353300000 592460000表2-2xx能源盈利能力计算表项目 2016 2017 2018资产报酬率 36.9334 34.2178 31.3207成本费用率 36.7292 16.0648 3.1361营业毛利率 40.7291 31.2974 24.646营业净利率 22.8815
