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1、第六章 课程教案授课时间第 周 周 第 节课次16授课方式（请打）理论课 实验课 习题课 实践课 其他课时安排2授课题目（教学章、节或主题）： 第六章 国际金融市场与衍生金融工具市场第一节 国际金融市场 教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 掌握国际金融市场的概念；熟悉国际金融市场的类型、欧洲货币市场与离岸金融中心；了解货币市场及资本市场。教学内容（注明：、难点及疑点）：第一节 国际金融市场 一、国际金融市场和类型 （重点） 二、国际市场的构成 教学基本内容：1广义的国际金融市场指进行各种国际金融业务活动的场所。它包括：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场；狭义的国际金融市场指在国
2、际间经营借贷资本即进行国际借贷活动的市场。因而亦称国际资金市场（短期借贷称为货币市场，长期借贷则称为资本市场）2传统的国际金融市场，指从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法令管辖的国际金融市场。新型的国际金融市场，又称离岸金融市场或境外金融市场，是指市场行为以非居民交易为主体，基本不受市场所在国法律管辖的国际金融市场。3国际金融市场的形成条件包括：1）稳定的政局；2）完善的市场结构；3）良好的国际通讯设施；4）宽松的金融政策；5）训练有素的国际金融人才。4货币市场是经营期限为1年和1年以内的借贷资本的市场。按照借贷方式的不同，货币市场分为：银行短期信贷市场、贴现市场和短期票据
3、市场。5资本市场，是经营期限在1年以上的借贷资本市场。按照借贷方式的不同，资本市场分为：银行中长期借贷市场，主要用于外国政府或企业固定资本投资的资金需要。一般15年期称为中期信贷，5年期以上称为长期信贷。证券市场，它是以有价证券为经营、交易对象的市场。包括证券发行与流通的市场。即通过证券的发行与交易，实现国际间资本的借贷。6根据债券发行人、债券面值货币、发行市场的关系将国际债券分为欧洲债券和外国债券：外国债券。它是A国发行人以B国货币为面值，在B国市场上发行的债券。即债券的发行者、债券面值和债券发行地分属于两个不同的国家。欧洲债券。它是A国发行人以B国货币为面值，在C国市场发行的债券。即债券的
4、发行者、债券面值和债券发行地分属于三个不同的国家。教学方法及手段： 一、教学方法1课堂讲授；2课堂提问；3课堂讨论；二、教学手段1电子课件、多媒体2适当板书补充讨论、作业和思考题：1国内金融市场超越国界而形成国际金融市场，是必须具备哪些基本条件？2什么是狭义的国际金融市场？它有什么特征？3什么是传统的国际金融市场和新型的国际金融市场？4当代国际金融市场的发展有哪些趋势？试分析之。5什么是国际货币市场？它又可以细分为哪几种市场？6什么是外国债券？什么是欧洲债券？二者有什么主要区别？7什么是存托凭证（DR）？什么是是美国存托凭证（ADR）参考资料：1国际金融新编，姜波克编著，复旦大学出版社出版。2
5、国际金融，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。3国际金融实务，黄志强主编，高等教育出版社出版。4杂志：国际金融研究 、金融研究、金融与保险 请课后参考上述所列参考资料的相应章节。备注：授课时间第 周 周 第 节课次17授课方式（请打）理论课 实验课 习题课 实践课 其他课时安排2授课题目（教学章、节或主题）： 第六章 国际金融市场与衍生金融工具市场第二节 欧洲货币市场 第三节 欧洲货币市场商业银行贷款教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 掌握欧洲货币市场的概念；熟悉欧洲货币市场与离岸金融中心；了解欧洲货币市场的成因及特点；了解欧洲货币市场商业银行贷款教学内容（注明：、难点及疑点）：第二节
6、 欧洲货币市场 第三节 欧洲货币市场商业银行贷款 一、欧洲货币市场的概念（重点）、成因及特点 一、中长期贷款 二、欧洲货币市场与离岸金融中心 二、贷款货币的选择教学基本内容：1欧洲货币指在货币发行国国境之外存放、借贷和投资的各种货币的总称。即境外货币欧洲货币市场，是指经营欧洲货币存放、借贷、和投资业务的市场，它是真正的离岸金融市场。境外货币借贷市场就是欧洲货币市场，境外货币市场也是欧洲货币市场。2欧洲货币市场形成的原因在于：1）逃避本国金融政策法令的管制；2）为减缓本国通货膨胀，对非居民本币存款倒收利息的结果；3）美国对境外美元的存在采取放纵的态度3欧洲货币市场的特点包括：1）管制较松；2）存
7、贷款利率低于传统国际金融市场；3）资金调拨方便；4）税费负担少；5）可选货币多样；6）资金来源广泛；7）完全由非居民交易形成的借贷关系。4欧洲货币市场与离岸金融中心（市场）同为经营境外货币的市场，但前者是境外货币市场的总称或概括，后者则是具体经营境外货币业务的某一地理区域，或者说经营境外货币业务的某一具体市场。根据业务对象，营运特点、境外货币的来源和重点不同，离岸金融中心分为四种类型：1）功能中心指集中诸多外资银行和金融机构，从事境外货币具体的存储、贷放和投资业务的地区或城市。包括：集中性中心（内外混合型离岸金融市场）：指离岸金融市场业务与国内金融市场业务不分离，可以同时经营。分离性中心（内外
8、分离型离岸金融市场）2）名义中心（避税港型离岸金融市场）这种市场不经营具体融资业务，资金的筹集与投放并不在这个市场上，只从事借贷投资等业务的转账或注册等事务手续。3）基金中心，主要吸收国际游资，然后贷放给本地区的资金需求者。如新加坡的亚洲美元。4）收放中心，筹集本地区多余的境外货币，贷放给世界各地的资金需求者。如巴林。5欧洲货币市场主要业务由短期资金借贷市场、中期资金借贷市场和欧洲债券市场构成。6欧洲货币债券市场与中长期信贷市场的区别：1）债权人不同。前者为银行、企业、私人投资者；后者债权人为贷款银行；2）债券有交易市场。债券持有人可随时转让，流动性强；后者债权一般不能转让；3资金用途限制不同
9、。通过债券发行筹集的资金不限制用途，而利用中长期贷款筹集的资金需符合借款合同规定的用途。7第三节 欧洲货币市场商业银行贷款，由学生自学，不作要求。教学方法及手段： 一、教学方法1课堂讲授；2课堂提问；3课堂讨论；二、教学手段1电子课件、多媒体2适当板书补充讨论、作业和思考题：1欧洲货币市场与离岸金融中心的联系与区别是什么？2什么是欧洲货币？欧洲货币市场的特点有哪些？3什么是离岸金融市场（中心）？离岸金融市场有哪些类型？4试问欧洲货币债券市场与欧洲货币中长期信贷市场有什么区别？参考资料：1国际金融新编，姜波克编著，复旦大学出版社出版。2国际金融，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。3国际金融实务，黄
10、志强主编，高等教育出版社出版。4杂志：国际金融研究 、金融研究、金融与保险 请课后参考上述所列参考资料的相应章节。备注：授课时间第 周 周 第 节课次18授课方式（请打）理论课 实验课 习题课 实践课 其他课时安排2授课题目（教学章、节或主题）： 第四节 衍生金融工具市场： 衍生金融工具的概念及其特征、外汇期货交易教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 掌握衍生金融工具的概念、外汇期货交易的概念、以及在防范外汇风险方面的应用；熟悉外汇期货交易与远期外汇交易的异同。熟悉了解衍生金融工具市场的特征和有形市场交易的特点。教学内容（注明：重点、难点及疑点）：第四节 衍生金融工具市场 一、衍生金
11、融工具的概念及其特征二、外汇期货交易（重点）教学基本内容：1衍生金融工具是指在基础金融资产（如外汇、股票、债券等金融资产）交易基础上所派生出来的金融期货、金融期权、互换业务的合约，这些合约统称为衍生金融工具。按基础金融工具的不同可划分为：1）股权式衍生工具：指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。2）货币衍生工具：指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。3）利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具。我们主要学习：货币期货、货币期权、货币互换2外汇期货交易：是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价买进或卖出在未来某一日期、按协议汇率，交割标准数量外汇的合约交易。3外汇期货交易
12、与远期外汇交易的相同之处：1）都是以未来某时为交割日；2）都通过合同把汇率固定下来；3）都是为了保值或投机。4外汇期货交易与远期外汇交易的不同之处：1）外汇期货交易在固定的期货交易所进行；2）外汇期货交易的合同规格和金额标准化：3）外汇期货交易有三方参加；4）外汇期货交易涉及的货币种类较少；5）外汇期货交易在有形的交易所内以公开喊价，竞价成交；6）外汇期货交易的买卖双方均需缴纳保证金；7）外汇期货合同在到期日实际交割者很少；8）在外汇期货交易中，只有一个报价，且美元一律作为报价货币。9）外汇期货交易的合同价格波动严格化；10）外汇期货交易实行无负债制度；5外汇期货市场的套期保值的原则是“均等相
13、对”： 均等期货市场与现汇市场上交易的外汇，数量和币种相同；相对在期货市场与现汇市场采取相反的交易行为。即在买进现汇的同时卖出期货，或在卖出现汇的同时买进期货，以达到避免汇率风险的目的。6先卖出期货后买进期货称为空头套期保值；如果先买入期货，后卖出期货，以弥补现汇价格可能上升带来的损失，则为多头套期保值。7外汇期货市场除套期保值功能外，还有价格发现功能，期货市场上供需双方通过公开竞价和激烈竞争，使商品（货币）价格水平不断更新，并不断地向全世界传播，从而使该价格成为世界价格的过程）当然，也提供了投机场所。教学方法及手段：一、教学方法1课堂讲授；2课堂提问；3课堂讨论；二、教学手段1电子课件、多媒
14、体2适当板书补充讨论、作业和思考题：讨论题例：1997年3月，某美国跨国公司在德国的分公司急需资金，但预测6个月后资金状况可得到好转。为此，美国总公司在现汇市场买进25万德国马克汇给德国分公司。为避免汇率波动损失，同时又在外汇期货市场卖出两份6个月期德国马克合约。见下表：现 货 市 场 期 货 市 场3月1日： 买进DM25,0000 3月1日：卖出2份9月交割马克合约汇率：USD1=DM1.7800 汇率：USD1=DM1.7650价值： USD 14，0449 价值： USD 14，16049月1日： 卖出DM25,0000 9月1日：买进2份9月交割马克合约汇率：USD1=DM1.7820 汇率：USD1=DM1.7790价值： USD 14，0291 价值：USD 14，0528损失： USD 158 盈利：USD 1076 请
