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1、 节投资项目总投资的估算 项目总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资 第三节投资项目总投资的估算 一 固定资产投资的估算二 无形资产投资的估算三 流动资金的估算四 资金构成 资金来源 五 投资借款的偿还 一 固定资产投资的估算 一 建设项目投资构成 二 固定资产投资的估算方法 一 固定资产投资的估算 一 建设项目投资构成1 建筑工程费用2 设备安装工程费用3 设备购置费用4 工具 器具及生产家具购置费用5 其他费用 一 固定资产投资的估算 总投资构成 5 其他费用 1 土地使用费 2 建设单位管理费 3 勘察设计费 包括可行性研究费 4 研究试验费 5 联合试运转费 一 固定资产投资的估算
2、 总投资构成 5 其他费用 6 生产准备费 7 办公和生活家具购置费 8 市政基础设施贴费 9 引进技术和设备进口项目的其他费用 10 施工机构迁移费 一 固定资产投资的估算 总投资构成 5 其他费用 11 临时设施费 12 工程监理费 13 工程保险费 14 预备费用基本预备费涨价预备费 一 固定资产投资的估算 总投资构成 5 其他费用 15 财务费用建设期借款利息建设期汇兑损益 16 经营项目流动资金经营项目铺底流动资金 一 固定资产投资的估算 一 固定资产投资构成 或 1 建筑安装工程费用2 设备 工器具及生产家具购置费用3 其他费用基本预备费涨价预备费财务费用经营项目流动资金流动资金
3、动态投资 静态投资 固定投资 一 固定资产投资的估算 二 固定资产投资的估算方法1 固定资产静态投资的估算方法 1 资金周转率法 2 生产能力指数法 3 比例系数法 4 指标法 5 模似概算法 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 1 资金周转率法适用于机会研究及项目建议书阶段其中 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 2 生产能力指数法I0 I 已建 拟建 同类项目的投资额 静态 Q0 Q 已建 拟建 同类项目的生产能力n 生产规模指数f 不同时间 不同地点的费用调整系数 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 2 生产能力指数法n 生产规模指数 0 n 1 规模相近 在1倍以内
4、n 1规模相比在50倍以内加大设备n 0 6 0 7增加数量n 0 8 0 9规模相比在50倍以上 不适用 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 3 比例系数法I E O 项目的总投资 设备费用 其他费用P1 P2 Pn 项目中建筑工程 设备安装工程 工器具购置费用等与设备费用的比值f1 f2 fn 由于时间因素引起的建筑工程 设备安装工程 工器具购置费用变化的综合调整系数 一 固定资产投资的估算 估算方法 3 比例系数法 或 I E O 项目的总投资 设备费用 其他费用P 1 P 2 P n 项目中各专业工程 总图 土建 给排水 电气 暖通 管道 自控 费用与设备费用的比值f 1 f 2
5、 f n 由于时间因素引起的各专业工程费用变化的综合调整系数 返回 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 4 指标法 5 模似概算法 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 投资项目按空间划分建设项目 工厂 学校 医院单项工程 车间 试验楼 办公楼 食堂单位工程 土建 安装分部工程 土方 打桩 砌筑 混凝土分项工程 人工 机械 地基加固 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 4 指标法A 单位工程估算指标法元 m 元 m2 元 m3 元 t 元 KVA分别求出相应土建 水 电 暖各单位工程投资 再汇总成单项工程投资 再估算其他费用和预备费 求得所需总投资 一 固定资产投资的估算 静态
6、投资估算方法 4 指标法B 单项工程综合指标估算法包括土建 水 电 通风空调等费用单项工程投资 建筑面积 单位面积造价 价格浮动指数 结构和建筑差异的价差 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 1 指标法C 单元指标估算法单元指标指每个估算单位的投资额宾馆 元 客房套 医院 元 床位 学校 元 席项目投资额 单元指标 建筑功能值 物价指数 一 固定资产投资的估算 静态投资估算方法 5 模似概算法单位工程投资 分部分项工程量 概算定额单价 综合费率 单项工程投资 单位工程投资 包括在该单项工程内的设备 工器具及生产家具购置费用建设项目总投资 单项工程投资 其他费用 返回 一 固定资产投资的估
7、算 动态投资估算方法 1 涨价预备费估算方法V 涨价预备费It 建设期第t年计划投资额按建设期前一年价格水平估算n 建设期年份数i 平均年价格变动率 例6 2 涨价预备费计算 某投资项目的静态投资为22310万元 建设期3年 计划三年的投资比例分别为20 55 25 预测建设期内年平均价格上涨率为6 试估计该项目建设期的涨价预备费 例6 2 涨价预备费计算 V 22 310 20 1 6 1 22 310 55 1 6 2 1 22 310 25 1 6 3 1 267 72 1 516 63 1 065 39 2 849 74 一 固定资产投资的估算 动态投资估算方法 2 建设期贷款利息 二
8、 无形资产投资的估算 一 无形资产投资的概念 二 无形资产投资的估算方法 三 无形资产投资的摊销问题 二 无形资产投资的估算 概念 无形资产投资是为取得土地使用权 专利权 非专利技术等所投入的一次性支出若分期支出则可直接作为生产费用计入产品成本 二 无形资产投资的估算 估算方法 无形资产获取的途径不同 其估算方法也不同1 购入 实际支付2 自制 成本核算3 外单位投入 现行市价法 二 无形资产投资的估算 摊销问题 在有效年内摊销 除土地使用权 不计残值一般采用直线分摊法 例6 3 无形资产投资的摊销 某投资项目的土地使用权是以2000万元批租方式取得 批租期40年 项目建设期3年 生产使用期1
9、5年 试计算项目生产使用期内 每年应计的无形资产摊销费用 例6 3 无形资产投资的摊销 土地批租使用期内 每年应计的无形资产摊销费用2000 40 50 万元 年 生产使用期内 每年应计的无形资产摊销费用50 50 3 15 60 万元 年 三 流动资产投资的估算 流动资金是项目建成投产后垫支在原材料 在产品 产成品等方面的资金 三 流动资金的估算 一 流动资金的分类 二 流动资产的估算方法 三 铺底流动资金 三 流动资产投资的估算 一 流动资金的分类1 生产领域中的流动资金2 流通领域中的流动资金 三 流动资产投资的估算 分类 1 生产领域中的流动资金 1 储备资金 定额流动资金 原材料 燃
10、料 包装材料 低值易耗品 2 生产资金 定额流动资金 在产品 自制半成品 待摊费用 三 流动资产投资的估算 分类 2 流通领域中的流动资金 1 成品资金 定额流动资金 产成品 外购商品 2 结算资金 非定额流动资金 应收及预付款 发出商品 3 货币资金 非定额流动资金 备用金 库存现金 存款 证券 三 流动资产投资的估算 二 流动资产的估算方法1 流动资金率法2 分项详细估算法 三 流动资产投资的估算 估算方法 1 流动资金率法主要参照类似项目流动资金占销售成本 销售收入或固定资产价值的百分比来确定 三 流动资产投资的估算 估算方法 1 流动资金率法流动资金 销售成本销售成本项目销售收入 销售
11、收入流动资金率固定资产价值固定资产价值 三 流动资产投资的估算 估算方法 其中 销售成本年流动资金平均占用额销售收入流动资金率 固定资产价值年销售成本 或年销售收入或固定资产价值 三 流动资产投资的估算 估算方法 2 分项详细估算法流动资金 流动资产 流动负债流动资产 现金 应收账款 存货流动负债 应付账款流动资金本年增加额 本年流动资金 上年流动资金 三 流动资产投资的估算 估算方法 2 分项详细估算法 三 流动资产投资的估算 估算方法 2 分项详细估算法年费用现金 工资及福利费 其他费用应收账款 销售收入存货 外购原材料 外购燃料 在产品 产成品应付账款 外购原材料 外购燃料 三 流动资产
12、投资的估算 三 铺底流动资金流动资产投资中 自有资金不得少于30 称铺底流动资金 四 资金构成 资金来源 一 资金构成 资金来源 资金 资本公积金 资本溢价 长期借款 资本金 自有资金 借入资金 接受赠款 短期借款 其他借款 四 资金构成 资金来源 自有资金无须还本付息借入资金须还本付息资本金 注册资金 明确资本金在总投资中的比例 四 资金构成 资金来源 二 国务院规定不同行业最低资本金的比例1 交通运输 煤炭项目35 2 钢铁 邮电 化肥项目25 3 电力 机电 建材 化工石油化工 有色金属 轻工纺织 商贸及其他20 四 资金构成 资金来源 三 各贷款银行 对资本金比例有最低要求规定 四 资
13、金构成 资金来源 四 中外合资项目 国家工商行政管理局 对中 外各方投资占资本金比例有最低要求规定 五 投资借款的偿还 一 项目投资借款的还款方式1 等额还本付息 等本息还款 2 等额还本 按期付息 等本还款 3 按预测的偿还能力还本付息 二 项目投资借款的还款资金来源 五 投资借款的偿还 还款方式 1 等额还本付息 等本息还款 A Ic A P i n Ic 建设期末的本息和A 投产期第一年末起每年还本付息额 0 1 3 2 4 6 7 3 n 5 I1 A A A A A A A I2 I3 Ic 3 4 n 2 1 A 五 投资借款的偿还 还款方式 建设期末的本息和Ic基本假定 年中借款
14、建设期各年借款利息 年初借款本息和 本年借款额 2 年利率 五 投资借款的偿还 还款方式 2 等额还本 按期付息 等本还款 本 息 五 投资借款的偿还 还款方式 3 按预测的偿还能力进行偿还 五 投资借款的偿还 二 项目投资借款的还款资金来源偿还本金的资金来源1 固定资产折旧和无形资产摊销2 预测的部分净利润 扣除企业留利 利息进入生产成本 例6 4 投资借款的偿还 已知 某项目建设期3年 向银行借款第1年借入10 000万元第2年借入9 000万元第3年借入11 000万元银行贷款的年利率为10 每年计息一次 约定从第4年起 分5年偿还要求 试编制还款计划 例6 4 投资借款的偿还 建设期末
15、的本息和Ic第1年借款利息 10 000 2 10 500 万元 第2年借款利息 10 500 9 000 2 10 1 500 万元 第3年借款利息 10 500 10 500 11 000 2 10 2 650 万元 建设期末的本息和Ic 30 000 4 650 34 650 万元 例6 4 投资借款的偿还 1 等额还本付息 等本息还款 A Ic A P 10 5 34 650 0 2638 9 140 67 万元 例6 4 投资借款的偿还 1 固定资产投资借款偿还计划表 等额还本付息 i i 1 10 A n n 例6 4 投资借款的偿还 2 等额还本 按期付息 等本还款 等额还本额
16、34650 5 6 930 万元 按期付息额见下表 例6 4 投资借款的偿还 2 固定资产投资借款偿还计划表 等额还本 按期付息 i i 1 10 Ic n 例6 4 投资借款的偿还 三种借款的还本付息方法比较1 等额还本付息 均匀2 等额还本 按期付息 前多后少3 按预测的偿还能力还本付息 尽力还本额应不大于折旧 摊销加净利润投资初期 生产不稳定 未达设计要求 利润较少 故一般等额还本付息较受欢迎 综合习题 投资项目财务状况分析 资料 1 生产规模 2万件 年2 项目周期 建设期2年 生产期10年第3年达产率90 第4年以后均为100 3 固定资产静态投资4 400万元第1年投入2 400万元第2年投入2 000万元4 无形资产投资600万元 第1年投入 综合习题 投资项目财务状况分析 资料 5 流动资金投资1 000万元 第2年末投入 6 自有资金2 000万元 第1年投入 7 资金缺口 均向银行贷款 年利率5 流动资金投资借款 在项目结束时偿还固定资产投资借款 在项目投产后分5年偿还8 产品的销售价格6 000元 件 不含增值税 9 产品的可变成本3 000元 件 不含增值税 综
