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1、2020 4 4 1 第9讲公司理论 上讲小结故事里的问题科斯问题和科斯答案理解科斯对科斯理论的扩展公司的合约性质怎样理解股权合约 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 2 上讲小结 交易费用范式关于测度本土化的早期努力 张培刚的贡献合约的结构 履行与选择非断权交易 履行承诺要经历一段时间对转让中的使用权和收入权的约定 价 质 量合约中的价格条款与非价格条款合约履行定律合约选择定律合约的经济分析 选一个新角度看世界 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 3 故事里的问题 80年代河北一家私营砖瓦厂每道工序独立为一个企业 雇佣少于8名工人 互相进行市场买卖 把所有独立的 工序公司 整合起来
2、整个砖瓦厂成为一个公司 内部消除市场买卖关系 雇工超过8人 背景 关于雇工问题的争论给经济学家一个难题 为什么上述第一种模式是 社会主义商品经济 第二种模式因为雇工超过8人就成为 资本主义 问题的一般化表达 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 4 科斯问题 A A B C X 企业的性质 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 5 科斯问题 既然市场价格机制可以自动协调个人之间的生产和需求 为什么存在企业这样内部不运用价格机制的组织 为什么企业家协调与价格机制的协调总是并存的 如果企业是 一种将投入品转化为产出品的组织 那么什么因素决定企业购买什么投入品和生产什么产出品 企业与市场的边界究
3、竟在哪里 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 6 读 企业的性质 1 Coase 1937 TheNatureoftheFirmEconomicsystemworksitself ThepriceoffactorAbecomeshigherinXthaninY Asaresult AmovesfromYtoXYetintherealworldwefindthattherearemanyareaswherethisdoesnotapply IfaworkmanmovesfromdepartmentYtodepartmentX hedoesnotgobecauseofachangeinrela
4、tiveprices butbecauseheisorderedtodoso NIE第9讲公司理论 2020 4 4 7 读 企业的性质 2 Ofcourse thisfacthasnotbeenignoredbyeconomists Marshall organizationasafourthfactorofproduction Clark coordinatingfunctiontotheentrepreneur Knight managerswhoco ordinateRobertson islandsinoceanlikebutterinbuttermilk Butinviewofth
5、efactthatitisusuallyarguedthatco ordinationwillbedonebythepricemechanism whyissuchorganizationnecessary NIE第9讲公司理论 2020 4 4 8 科斯提出问题的背景 1988年科斯本人对 企业的性质 的缘起 含义和影响的回顾求学时代和知识背景1931年的恺撒奖学金和访问美国公司令人吃惊的 胡说 1932年即集中问题 费用与组织研究 写作与思维方式问题不被关注的苦恼1960年 社会成本问题 的附带效果 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 9 科斯答案 在市场里存在企业的原因是 市场的价格
6、机制并不免费 为了节约市场交易费用 企业出现在市场经济之中 但是 为了节约更多的交易费用 企业要支付更多的组织成本 Thelimittothesizeofthefirmissetwhereitscostsoforganizingatransactionbecomeequaltothecostofcarryitoutthroughthemarket NIE第9讲公司理论 2020 4 4 10 与其他答案的比较 I 因为增加的劳动分工带来的复杂性 需要企业式的整合来避免由此产生的混乱 MauriceDobb 1925 科斯问 在分工的复杂经济中 整合的力量早就存在 为什么一种整合力量 市场的 被
7、另外一种替代 II 不确定性使得靠索取剩余的企业家与获取确定性工资报酬的工人结合为企业 F Knight 1922 科斯问 企业家的贡献为什么不通过市场出卖 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 11 现代企业的兴起 看得见的手 AlfredD Chandler 1977 研究组织的学术传统 现代企业 的定义传统的生产和分配 以及传统的企业组织转型 大规模生产和大规模分配 massproductionandmassdistribution 体制的兴起转型 现代企业组织的兴起实例管理革命和 经理资本主义 中国近代的大企业 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 12 理解科斯答案 1 市场价格
8、机制的费用不为零Searchandinformationcosts bargaininganddecisioncosts policingandenforcementcosts 为了节约这些费用 一系列合约被一个合约替代 生产的组织发生了变化 什么是 一系列合约 什么是 一个合约 为什么一个合约替代一系列合约可以节约市场的价格机制费用 在签定了 一个合约 之后 生产如何进行 管理 命令和权威 本身也由合约来限定 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 13 理解科斯的答案 2 是 企业替代了市场 或者是 企业家的协调替代了价格机制的协调 还是 企业内的 中心 权威 命令和计划 替代了分权的市场
9、机制 科斯答案引发进一步的问题 究竟什么是企业家协调机制 它与价格机制究竟有什么不同 它究竟是怎样工作的 企业的性质 就是要探究上述 替代 的性质 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 14 公司理论与计划经济 马克思 恩格斯 大企业内部的有计划与市场的无计划 社会化大生产要求突破私有企业生产关系列宁 全部社会成员都成为国家公司的雇员唯一的 国家公司 的内部计划 就是全社会的经济计划科斯企业理论的原则区别大海中的孤岛衡量和比较企业的组织成本替代效率的衡量要靠价格信息 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 15 科斯企业理论的发展 Williamson 科层制组织的逻辑Alchian Dem
10、setz 团队生产与管理 监督的必要性巴泽尔 品质考核与纵向一体化张五常 生产要素的合约选择Ross 委托 代理模型 努力和结果皆难以观察 例如保险市场上的道德风险 哈特 公司的所有权理论 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 16 张五常的阐释 对科斯 发现相对价格的代价 的补充零部件的品质考核零件及其组合的知识考察团队个别要素投入的困难桂林逃难 背纤船工与公司理论香港件工合约研究纯粹的中间商 衬衫业件工合约的链条 建筑装修工程工资合约代理人问题 什么决定了这些不同合约的选择 公司规模或边界的模糊性重要的是 公司的合约性质 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 17 企业的合约理论 基于
11、私人缔约权利的选择从私人出发的三种选择 出售产品 出售要素 将要素使用权按照合约条件委托给企业代理人 获得收入购买产品的合约与购买劳务的合约 劳务合约的特别之处 论劳力资产规律 价格所传递的消费者偏好和产品规格信息越不明确 工人从 看得见的手 那里得到的直接指引就越多 企业 难有清楚的定义 重要的是合约的特性 以及约束合约选择的限制条件 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 18 公司甲 组织费用 公司乙 市场买家 要素所有者 市场交易费用 市场里的公司与要素所有者的选择 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 19 怎样理解 股权 合约 股权是一种产权 但必定是处于某种合约之中的产权债权与
12、股权有什么不同 债 借期付息 到期还本股 1 永久性安排 只要公司不破产 是永远的权利 2 可转让 永不可退资 3 分红权与投票控制权 4 不可直接干涉公司的经营为什么需要 股权 为什么办公司仅有债权融资还不够 为什么股权的权利在事先都无从清楚地定义 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 20 不确定性 与 交易费用 把合约放到市场环境里来认识市场环境的性质奈特 1921 市场的风险和不确定性买家的需求技术发明及其商业化竞争对手社会和制度的不确定性以剩余索取权来对付市场不确定性年轻的科斯不满意奈特的分析 为什么不可以购买企业家的服务 界定企业家服务难道很容易吗 不确定性 与 交易费用 是一回事 问题是我们必须二中择一 NIE第9讲公司理论 2020 4 4 21 小试牛刀 奔驰汽车公司的零部件外包大公司的研发和 创意收购 大商场里独立经营的柜台香港小西贡的海鲜市场与海鲜馆传统中医的 抓药 同仁堂成药与国际西药大公司美国的家庭医生 专科医生与医院杭州市三替公司 保姆 小时工和公司派出的小时工 人才派遣公司 服装 家具和装修业中大量的 定做 现象 NIE第9讲公司理论
