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1、xxx投资公司信托资金管理存在的问题及分析近年来民间借贷公司在各个城市如雨后春笋般袭来，变相吸收民间存款，融资进行民间借贷，投资担保公司一般给出的月利率为百分之1.2到1.8之间，有的甚至高达千分之二十几，大多数是月利率1.5%，按照这样的利率，公司能给到一万元一个月可以拿到150元的利率水平。但是最近，西安几十家投资担保公司出现投资者集中声讨老板跑路的事件再度引发了对于民间借贷危机的担忧。据新闻报道，西安跑路的投资担保公司有已经40多家，而出现兑付危机的就有60多家。从去年下半年开始，包括鑫源投资公司、陕西硕帮担保公司、陕西鑫富通投资管理公司在内的多家投资担保公司负责人先后失联跑路，涉及资金
2、额从数千万到上亿元不等，每家公司牵涉的投资人数从几十人到上千人不等。每一件投资理财纠葛的背后，基本上都有一个致命的诱饵，那就是高额的投资回报-高息。既然这么高的关注度，那么我们有必要去了解一下信托资金管理中存在的问题。民间借贷;信托资金;资金管理1信托资金管理的概述1.1信托资金概念1.2资金管理概念1.3信托资金管理的方法2咸阳投资公司信托资金管理的现状及存在的问题2.1公司概述2.2咸阳投资公司信托资金运用机制的特点2.3咸阳投资公司信托资金管理中存在的问题2.3.1融资成本偏高2.3.2资金运营的风险过大3投资公司信托资金管理中存在的问题分析3.1众邦公司融资管理存在问题的原因3.2如何
3、降低企业经营成本3.3重视利润指标考核忽视现金流控制3.4社会法律地位不明确4对存在问题的解决方法4.1规范融资渠道4.2完善公司风险管理制度4.3优化管理，完善公司治理结构4.4制定专门地方法规，明确小法律地位结论前言近几年，各种投资公司，典当行，担保公司，小贷公司，在各个城市以草根金融业的身份办的是风风火火，其主营业务都是民间资本的流通。这种模式起源于20世纪70年代孟加拉国著名经济学家穆罕默德尤努斯教授的小额贷款试验。该试验是针对穷人很难获得银行来摆脱贫穷现状的问题，成立了以互助组织的一种小额贷款模式。1994年，这种信贷模式被引入中国。在刚开始的时候只是国际援助机构和国内NGO针对中国
4、政府1986年开始的农村扶贫贴息贷款计划中存在的问题而进行的一种尝试。2000年初以农村信用社为主导的金融机构开始试行并推广小额贷款模式，中国小额贷款开始发展，开始进入以正规金融机构为导向的发展阶段。2005年10月，我国成立试点，从此，民间借贷市场逐渐走向开放。1信托资金管理的概述1.1信托资金概念信托指就是接受别人的委托，帮助委托人管理财产的行为。就是财产的所有人出于对受托人的信任，将自己的财产委托给受托人管理，由受托人按照委托人的意愿，为委托人的利益进行管理的行为。信托是一种信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为。一般会涉及三方面当事人，信用的委托人，接受信托的受托人，以及受益人
5、（这里的受益人可以是委托人本人也可以是委托人指定的人）。信托业务是由受托人按照信托合同规定，为委托人谋利，委托人将财产的使用权利转给受托人（这里的受托人可以是自然人或法人），受托人按规定管理其财产，并使其获得尽可能多的收益。1.2资金管理概念资金管理的业务是指信托资金的管理人根照合同的约定，对委托人的资产进行经营运作，为委托人提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。资产管理可以定义为机构投资者所收集的资产被投资于资本市场的过程。从法律观层面来看，资产管理者可以用自己的钱和委托人的钱进行运作。实际中，资产管理可以是机构自己的内部事务，也可以是不是公司的主营业务。因此，资产管理是指委托人将自己
6、的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理委托人将资产在金融市场进行投资，为委托人获取尽可能多的收益。在国内资产管理又称作代客理财。1.3信托资金管理的方法小贷公司的资金来源基本都是股东入股，但目前的现状是股东的股本已经不能满足小贷公司的业务发展需求，需要一种合理的方式去吸收民间的存款，这种方法具体变现为间接民间融资和民间资金委托贷款。信托资金发放贷款采用逐笔核贷方式。逐笔核贷指借款单位根据借款合同，挨个填写借据，经信贷审核人员批准发放，约定期限，一次或多次定额归还贷款的一种方法。发放贷款时，贷款应一次转入借款单位的银行公户，收回时，由借款单位开具支票，通过银行转账办
7、理。贷款利息一般按月计收，特殊情况下还本时同时结清利息。2咸阳投资公司信托资金管理的现状及存在的问题2.1公司概述xxx投资有限责任公司是2011年9月注册成立，注册资本3500万，员工10人，截至目前为止，累计发放贷款3.1877亿元，客户有398家，贷款的客户有企业与个人。根据借款人企业运营情况和还款能力综合进行信用等级划分，有A.B.C三类。截止到2015年2月底，贷款余额4684万元，月贷款利率在1.5%2.0%，2014年1-10月营业收入933万元，净利润686万元。从贷款去向上看，公司贷款主要方向是农村市场。在贷款余额中，其中：农业方面占62%；从贷款方式看，抵质押贷款占57%，
8、保证贷款余额占43%；从贷款种类看，小额贷款公司贷款以保证、抵押质押贷款为主。从前几年总体运行的情况来看，公司已进入了良性发展的势头。公司以其贷款门槛低、程序简便发放贷款及时等特点受到了众多中小企业、农村企业、农户的青睐，所有贷款业务均按制定的业务流程规范运作，公司的运行规范有序，没有吸收社会公众的一分存款，不良贷款率也在百分之一以下，更没有放高利贷，贷款利率在银行基准利率四倍以内，受法律保护，公司已进入了良性发展的阶段。2.2咸阳投资公司信托资金运用机制的特点xxx投资公司的资金来源主要是股东资金的注入，目前我国政策对小额贷款公司的定义是“不吸收公众存款，由自然人、企业法人及其他社会组织投资
9、设立，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”。我国贷款公司的贷款方式有很多种，以众邦投资公司为例，公司贷款业务主要以抵押贷款为主，信用贷款、担保贷款和质押贷款为辅，主要向农户和中小企业提供信贷服务，贷款以短期贷款为主，一年期以上(含一年期)贷款比例很小，期限在六个月以内的贷款占了百分之九十九，贷款期限由借贷双方自愿协商而定，最短期限为半个月。贷款人主要以咸阳市的个体经营户，农业企业农户和中小企业为主。在我国，农村市场金融服务支持力度不足，我国农业和中小企业的金融服务一直处于比较贫乏的状态。因此，我国在借鉴国外村镇银行模式的同时，允许创建投资公司来服务中小企业，解决中小企业和农业贷款难的
10、问题。目标客户形态市场范围举例零售商小店、商铺社区杂货店，小超市批发商摊位、铺位批发市场轻工批发市场小型制造企业作坊、小厂市区县产业集中区海通实业公司农户、农场主养殖场郊区，村镇兴华牧业公司农村企业作坊、个体、小厂农村，村镇乡镇企业图2.1为xxx投资有限责任公司的目标客户群贷款公司目前只允许采取“只贷不存”的模式。众邦投资公司的资金主要来源依然是股东缴纳的资本金，法律要求融入资金的余额不能超过公司资金净额50%。我国的贷款公司处于发展初级阶段，设立商业性的贷款公司主要为了农业经济的发展，政府考虑到其不可避免的高风险性，只允许向外贷款而不能吸收存款。只贷不存降低了小额贷款公司的风险，因此一旦出
11、现危机，就只会影响公司股东权益，不会造成其他人的损失。如果吸收公众的存款，一旦出现坏账，会酿成更大的社会风险。众邦投资公司在实际的运营中按照相关规定，坚持发放小金额贷款，借款客户分散的原则以最大限度的降低风险。在贷款的发放中，对同一借款人的贷款余额不能超过公司资本的5%。众邦投资公司单笔贷款规定：小贷公司的注册资本金是5000万元以下的单笔贷款金额不超过40万元，注册资本金是 5000万元(含)到1亿元的单笔贷款金额不能超过60万元，注册资本金1亿元（含）以上的单笔贷款金额不能超过100万元。贷款发放和回收主要通过银行卡转账方式结算。在符合国家有关法律法规的情况下，贷款业务的发生过程中贷款利率
12、由借贷双方自主商定。2.3咸阳投资公司信托资金管理中存在的问题2.3.1融资成本偏高从2014年下半年开始经济形势逐渐下滑，银行对贷款公司的融资业务做的越来越少，贷款公司的资金短缺现象加重。咸阳同行业贷款公司受到很大影响。规模较小的小额贷款公司需依赖银行批发资金才能开始营运，但其根本无法从银行获得资金支持。这些公司没钱就不能发展业务，公司都在想办法融资，但资金成本最低的就是银行。这对贷款公司来说，最大问题不是经营风险，而是运营成本过高。某些贷款企业为了获得低成本资金会想尽办法，有的公司甚至提出了希望能与银行一起发售理财产品以达到融资目的，但这个办法是行不通的。目前，已经有一些贷款公司在无路可走
13、的情况下自己成立了第三方理财机构，通过开设所谓的财富资产管理公司进行发售一些“理财产品”进行融资。企业经营成本高、融资难几乎是所有行业的通病，贷款公司比较明显罢了，由于贷款公司目前的定位并不是“非银行金融机构”，因此只能按一般企业纳税。众邦公司目前承担的税负有：25%的企业所得税、5.5%的营业税金及附加，未来营改增也没有明确指出小贷公司该如何让税收改革，在缴税上没有像金融机构一样有任何税收优惠政策，导致公司经营成本远高于一般金融机构，在这样的情况下是很不利于贷款公司与其他金融机构公平竞争和自身的发展。2.3.2资金运营的风险过大1、经营管理不规范。公司资本金管理混乱，存在集资入股的违规现象，
14、前面提到的，从2014年下半年到2015年2月，咸阳市出现多家投资公司老板跑路事件，这么严重影响社会秩序的时件充分暴露了当地公司股东法人风险意识淡薄、法律意识不足的特点。虽然很多家公司模仿商业银行的运营方式，设立业务经营审批，风险考核等部门，在形式上做的井井有条，把经营管理与风险管理分开，将业务拓展与审批决策分开，但是在企业实际运行中，风险控制与审批是没有什么实际意义的只是个空架子而已，这也不是一两个公司的个例而是普遍存在的现象，业务是有固定客户的业务经理运营，后期的款项催收是风险部门管理运行，但主要业务的审批还仅仅是靠股东和总经理来决定，这也反映出一些公司没有形成完整的风险管理模式。同时，在
15、对咸阳市贷款公司从业人员调查发现，从业人员中具有金融专业背景或从事过金融行业的占不到20%，甚至有一半的小贷公司仅高管人员有金融业从业背景，与其他正规金融机构相比，贷款公司的专业化能力有很大的提高空间，这方面严重影响公司发展。2、产品单一且集中度高。众邦投资公司经营中，主要业务集中在短期贷款，营业收入都是利息收入，基本不存在其他业务收入。贷款几乎都是短期流动资金贷款，期限基本在6个月内，利率一般在18-25%。贷款的担保方式主要是保证或担保，在担保贷款业务中客户相互担保现象很普遍。公司仅仅只有简单的借贷业务而已，另一方面从公司借贷的资金流向上看，有很大的贷款投入了房地产和煤炭以及相关行业，降低
16、了企业资金的流通率，导致贷款风险增加。3投资公司信托资金管理中存在的问题分析3.1众邦公司融资管理存在问题的原因众邦投资有限责任公司规模小，公司仅仅在二百平米的区域办公，现有员工10人，而有金融业从业经验的仅占3人，人员职业素质不专业严重限制公司的发展。公司员工专业不对口，工作能力不足对其资金管理也有很大的影响，整个团队很不专业。法律地位不明确也是信托资金管理问题存在的重要原因，法律地位不明确导致公司的信誉度降低，员工工作的信心和客户参与的积极度都不高。其次是众邦公司自身融资存在很大的困难，公司融资存在很多限制。根据银监会规定，贷款公司资金来源主要有两类：一是股东交纳的资本金，捐赠资金；二是从不超过两个银行业机构融入的资金。并且过重的税收负担等限制因素进一步加重了小额贷款公司的经营成本，限制了贷款公司对中小企业的资金发放力度。有很大一部分业务流程不规范
