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1、我国互联网金融与传统金融共生发展的问题和策略在金融抑制的作用下，我国金融市场长期竞争不充分，供需数量与结构的匹配度不足，中、小、散客户金融需求无法得到有效满足。在此背景下，互联网金融的出现不仅是发展普惠金融的应景之作，更是全面深化改革专业提供和论文发表的服务，欢迎光临的必然所需。作为我国金融领域的新兴力量，互联网金融的快速发展对传统金融业的影响已经逐步显现，如何在自身快速发展的同时，实现与传统金融业的和谐共生，达到金融促进经济发展过程中的帕累托改进，不仅对互联网金融的健康发展具有重要意义，更是充分发挥金融服务实体经济的题中应有之意。 一、金融共生理论概述 共生理论最早由德国生物学家德贝里于18
2、79年提出，他认为生物体的生存必然需要相互间的影响和协作，进而产生依赖生存、协作发展的共生关系，共生单元、共生模式和共生环境组成了这种共生关系的三要素。共生理论在20世纪中叶开始运用到社会、医学与经济领域。 （一）金融共生概念与基本要素 首次将共生理论应用到金融领域的是国内学者袁纯清，他在金融共生理论与城市商业银行改革（2002）中，将金融共生定义为在特定共生环境下，银行与非银行金融机构之间、银行之间及银企之间按照特定共生模式所产生的依赖协作关系。并对金融共生三要素分别做了阐述。 1. 金融共生单元。即金融共生系统的基本能量生产单位及物质交换条件，这是金融共生系统的基础，本文研究的金融共生单元
3、为互联网金融与传统金融。 2. 金融共生模式。指金融共生单元按照一定方式相互影响所形成的关系，是金融共生系统的核心。完整的共生模式由行为模式和组织模式构成，其中共生行为模式又可分为寄生关系、偏利共生关系、非对称互惠共生关系和对称互惠共生关系，共生组织模式则可分为点共生、间歇共生、连续共生和一体化共生。因此可得到16个共生模式状态如表1所示。 表1：共生模式状态分布表 注：共生组织模式用M表示；共生行为模式用N表示。 3. 金融共生环境。金融共生单元以外的影响因素总和即金融共生环境。本文所研究的互联网金融与传统金融的共生环境主要是指外部政治、经济、法律、科技因素在彼此联系和演化过程中形成的有机整
4、体。 （二）金融共生关系与模式的判定标准 金融共生的判定包含两方面内容，一是先判定单元之间是否具备金融共生关系，二是判断当前的共生模式。其中判定单元之间是否具备金融共生关系，需要看三方面，即质参量是否兼容，能否产生共生新能量，是否处于共生进化状态，而共生模式的判定则要参考共生度这一参数。 1. 质参量兼容。质参量是指决定共生单元某种内在的联系及变化的因素。只有质参量兼容的共生单元能够以一定模式相互影响，才可能构成共生关系。质参量兼容的两个共生单元，其环境容量会受到对方种群密度的影响，并与对方种群密度呈现出一定变化的关系。 2. 产生共生新能量。共生能量是指共生单元通过介质或者环境实现的共生体数
5、量增加和质量优化。具有质参量兼容特征的共生单元通过相互作用，能够产生共生新能量，是共生系统存在和发展的基本条件。 3. 处于共生进化。如果共生模式从点共生转变为间歇共生、连续共生或是一体化共生就属于进化相变，相反就归于退化相变。现有共生系统状态与对称性互惠共生状态的偏离程度，可以看成是共生进化的基本参数。 4. 共生模式的判定。共生度能够具体反映某一模式下共生单元之间的能量、信息及物质关系，通过共生度能够判断共生模式。设A、B为金融共生单元，Si、Sj分别为A、B的质参量因子，A与B 共生度δij。 共生关系的变化可以从金融共生体之间质参量共生度完整地表现出来。若δij
6、=δij>0，则A与B处于正向对称互惠共生状态；若δij≠δij>0，则A与B处于正向非对称互惠共生状态；若δij=δij=0；则A与B处于互不干涉、依赖自身的并生状态。反之亦然。 二、我国互联网金融与传统金融共生的实证分析 （一）模型构建 生物学中经常用Logistic增长模型来刻画种群之间的相互作用关系（如竞争、互利、偏利、寄生）。在这里，我们同样可以用该模型来刻画互联网金融与传统金融之间的动态关系。参考梅（May，1976） 提出的扩大成长方程，互联网金融与传统金融这两个共生单元的成长规律可表达为： （二）数据
7、来源及说明 1. 互联网金融与传统金融种群密度的设定。从广义上来讲，目前我国互联网金融主要有三种运作模式，一是传统的金融借助互联网渠道为大家提供服务，即网银；二是类似阿里金融，由于它具有电商平台，使得它提供的信贷服务优于其他放贷人的条件；三是P2P模式。以上3类模式中，包括P2P在内的各种互联网金融业务平台，具有产生货币、货币流通的作用。因此本文在界定互联网金融的时候，仅选取真正实现了资金融通功能的P2P模式作为代表。而在传统金融的界定上，则选取最具代表性的提供信贷规模的银行业来代替。另外，在我国，由于最早的P2P网贷平台成立于2006年，因此，本文采用的是2006年到2013年的年度数据。银
8、行业与互联网金融具体的种群密度如图1所示。由于互联网金融与传统金融在数量上存在较大差异，为了能够直观刻画出两者的演化规律与相互关系，对两者使用了不同的度量单位。由图1可看出，互联网金融与传统金融的种群密度呈现出一定的演变吻合规律，在一定程度上验证出两者之间存在共生发展机制。 图1：互联网金融与传统金融种群密度的演化曲线数据来源：中国人民银行官网，网贷之家（P2P网贷行业门户）。 2. 互联网金融与传统金融环境容量的估计。估计互联网金融与传统金融的环境容量，是分别估计其共生增长模型的必要条件。在互联网金融与传统金融种群密度的成长规律曲线上，假定ΔXinftT和ΔXftT为在时间区tT，tT+1上的互联网金融与传统金融种群密度的增量值（三）我国互联网金融与传统金融共生性检验 1. 共生影响分析。互联网金融与传统金融的环境容量会受到对方
