《新三板TMT行业专题系列报告之一_云计算全面铺开正当时》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新三板TMT行业专题系列报告之一_云计算全面铺开正当时（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 本报告的信息均来自已公开信息 关于信息的准确性与完整性 建议投资者谨慎判断 据此入市 风险自担 请务必阅读末页声明 TMT 行业行业 推荐 维持 新三板新三板 TMT 行业专题系列报告之一 行业专题系列报告之一 风险评级 中高风险 云计算全面铺开正当时云计算全面铺开正当时 2020 年 3 月 30 日 魏红梅 SAC 执业证书编号 S0340513040002 电话 0769 22119410 邮箱 whm2 研究助理 陈伟光 SAC 执业证书编号 S0340118060023 电话 0769 23320059 邮箱 chenweiguang 相关报告相关报告 投资要点 投资要点 流量数据
2、爆发 大数据时代正式来临 流量数据爆发 大数据时代正式来临 通信技术的日益进步 信息消费 习惯不断升级 数据的体量快速扩大 大数据由此产生 大数据分析挖 掘商机决定企业未来 在商业上 大量的数据能够让一个企业更好地了 解客户需求 了解自身产品的特性与缺陷 了解市场发展的动态 从而 提升产品和服务质量 获得市场竞争力 摩尔定律或将失效 云计算万众瞩目 摩尔定律或将失效 云计算万众瞩目 面对物理 性能 经济等三方面 的制约 摩尔定律将失效的情况或会出现 云计算正是在这样的需求背 景下被催生出来的一种基础架构和商业模式 NIST将云计算定义为一种 按使用量付费的收费模式 这种模式能够提供可用 便捷
3、按需使用的 网络访问 进入可配置的计算资源共享池 资源包括网络 服务器 存 储 应用软件 服务 这些资源能够被快速提供 只需投入很少的管 理工作 或与服务供应商进行很少的交互 云计算市场增长趋于稳定 云计算市场增长趋于稳定 在经历了起步阶段的爆发式增长后 全球云 计算市场增速开始放缓 进入平稳发展阶段 根据Gartner数据 2018 年以IaaS PaaS和SaaS为代表的云计算市场规模达到1363亿美元 同比 增长23 01 增速相较201年小幅回落 但总体趋于稳定 预计2019年 至2021年全球云计算市场的平均增速在21 左右 增速逐年降低 但仍 能维持较快增长 到2022年 全球云计
4、算市场规模将达到2700亿美元 西学东渐看我国发展趋势 并购外延时代拉开序幕 西学东渐看我国发展趋势 并购外延时代拉开序幕 根据目前的中美两 国在云计算产业的领军公司的市场 云计算业务营收规模 到国家云计 算产业政策颁布时间上看 我国云计算产业与美国云计算产业存在3 6 年的差距 西学东渐 从美国云计算产业巨头预测我国未来云计算产业 发展的三大发展方向 1 并购活动活跃 云计算市场竞争加剧 2 数据中心需求增加 3 加速建设自身应用生态 投资建议 维持推荐评级 投资建议 维持推荐评级 随着通信技术的发展 数据流量将因为信息 消费升级而出现数据大爆发 通过对商业大数据的分析将可以获得对市 场和市
5、场的洞悉 使企业和投资者把握商业机会 获得市场先机 然而 大数据分需要高性能的存储与计算设备 云计算由于其价格较低 布置 容易更容易得到市场的接受 得益于以上优点 我国云计算产业市场空 间广阔 建议关注 易讯通 831142 OC 讯众股份 832646 OC 思银股份 430152 OC 风险提示 风险提示 疫情问题恶化 技术推进不及预期 宏观经济出现剧烈波动 外围因素影响等 20 0 20 40 60 19 0319 0519 0719 0919 1120 01 云计算指数沪深300 行 业 专 题 行 业 专 题 行 业 研 究 行 业 研 究 证 券 研 究 报 告 证 券 研 究 报
6、 告 行 业 专 题 行 业 专 题 新三板TMT行业专题系列报告之一 2 请务必阅读末页声明 目 录 1 流量数据爆发 大数据时代正式来临 4 1 1 移动设备加速普及 移动流量正值爆发 4 1 2 固定宽带纵向横向同步发展 5 2 摩尔定律或将失效 云计算成有力支撑 7 2 1 摩尔定律出现与失效 7 2 2 云计算成优秀解决方案 8 2 3 云计算优势明显 政府大力推动 8 3 云计算市场空间广阔 IaaS 领域快速成长 11 3 1 公有云市场仍是主力军 混合云有望快速增长 11 3 2 SaaS 占据主要份额 IaaS 快速增长 14 4 西学东渐看我国发展趋势 并购外延时代拉开序幕
7、 15 4 1 我国与美国云计算产业存在差距 15 4 2 并购持续活跃 补齐短板抢占份额 17 4 3 IDC 设备需求增加 IDC 成云计算公司竞争热点 18 4 4 企业生态形成数字产业竞争力 19 5 投资策略 20 6 风险提示 20 插图目录 图 1 固定电话号及移动电话普及率发展情况 4 图 2 移动宽带 3G 4G 用户发展情况 5 图 3 移动互联网流量及月 DOU 增长情况 5 图 4 东 中 西部移动互联网接入流量增速情况 5 图 5 固定宽带普及率情况 6 图 6 农村宽带接入用户及占比情况 6 图 7 固定互联网宽带各接入速率用户占比情况 6 图 8 100Mbps
8、及以上固定宽带接入用户渗透率 6 图 9 提高时钟频率与降低功耗的矛盾 7 图 10 集成电路技术节点与加工成本 7 图 11 云计算示意图 8 图 12 云计算发展三年行动计划 2017 2019 年 10 图 13 云计算三种部署模式 12 图 14 全球云计算市场规模及增速 12 图 15 我国公有云市场规模及增速 13 图 16 我国私有云市场规模及增速 13 图 17 全球企业用云策略 13 图 18 我国私有云市场规模及增速 13 图 19 企业混合云未来投入情况 14 图 20 云计算三种部署模式 14 图 21 全球云计算市场规模及增速 15 图 22 我国公有云细分市场规模
9、亿元 15 图 23 企业公有云产品应用比例 15 图 24 亚马逊与阿里巴巴市值比较 16 图 25 亚马逊与阿里巴巴云计算业务营收对比 16 uZzVbYhZuYrRnQaQ8Q8OmOpPpNmMlOoOoNfQtQnM8OnMoMuOnOvMvPmPoP 新三板TMT行业专题系列报告之一 3 请务必阅读末页声明 图 26 全球云计算厂商市场份额 17 图 27 世界云计算厂商商誉增长情况 17 图 28 全球 IDC 并购规模 19 表格目录 表 1 云计算与传统 IDC 对比 9 表 2 政府对云计算的政策支持 10 表 3 公有云 私有云和混合云比较 12 表 4 2018 年全球
10、云计算并购大事件 18 新三板TMT行业专题系列报告之一 4 请务必阅读末页声明 1 1 流量数据爆发 大数据时代正式来临 流量数据爆发 大数据时代正式来临 1 1 移动设备加速普及 移动流量正值爆发移动设备加速普及 移动流量正值爆发 移动设备渗透率持续提升 移动设备渗透率持续提升 随着人均收入提升和移动设备价格回落 移动手机普及率迅 速提升 从 2009 年平均每百人仅拥有 56 3 部手机上升至每百人平均人手一部手机花费 了 17 年 2019 年 达到 114 4 部 百人 较 2018 年提升 2 2 部 随着 5G 商用进程渐行 渐近 叠加 2019 年屏下指纹 柔性 OLED 等多
11、种新型技术的突破 有望进一步吸引消费 者眼球 集中迎来新一轮的换机高峰期 预计移动设备的普及率有望继续提升 图 1 固定电话号及移动电话普及率发展情况 资料来源 工信部 东莞证券研究所 高速网络用户群体不断扩大 移动流量爆发可期 高速网络用户群体不断扩大 移动流量爆发可期 近年来 我国对基础信息网络的建设 投入不断加大 有效地推动了移动高速网络的发展 从目前移动宽带发展的情况来看 3G 4G 用户逐渐饱和 2018 年新增 1 74 亿户 同比下降 8 9 渗透率达到 83 4 同 比提升了 3 6pct 2019 年再接再厉 移动网络覆盖向纵深延伸 4G 用户总数达到 12 8 亿户 全年净
12、增 1 17 亿户 占移动电话用户总数的 80 1 部分用于已经进入 5G 时 代 随着移动网络用户基数不断扩大 在网络视频 网络游戏 生活服务等多种互联 网应用包围渗透下 用户对移动流量的需求日渐旺盛 2019 年移动互联网接入流量达到 1220 亿 GB 较 2018 年同比提升 71 6 人均每月接入移动流量 7 82GB 同比增长 1 69 倍 增长幅度显著 由于5G将支持0 1 1Gbps的用户体验速率 峰值速率达到数十Gbps 我们预计 5G 的普及有望进一步刺激用户流量消费的欲望 移动流量或迎来新的爆发期 分地区来看 西部地区流量需求巨大 分地区来看 西部地区流量需求巨大 自 2
13、015 年起 我国各地区集中进入流量需求爆 发期 各地区移动流量连续 4 年保持三位数的高速增长 其中 西部地区的流量需求极 为旺盛 在 2017 年和 2018 年集中大规模爆发 分别同比增长 198 1 和 209 2 增速 连续 2 年领跑全国地区 得益于前期的大力发展 多个地区移动互联网设施已经相对完 善 消费者的移动互联网逐步达到相同水平 因此 2019 年 东 中 西 东北地区 移动互联网接入流量增速相对放缓 2019 年 东 中 西 东北地区移动互联网接入流 量分别达到 531 亿 GB 262 亿 GB 355 亿 GB 和 72 5 亿 GB 比上年分别增长 67 8 75
14、2 新三板TMT行业专题系列报告之一 5 请务必阅读末页声明 76 7 和 62 4 图 4 东 中 西部移动互联网接入流量增速情况 资料来源 工信部 东莞证券研究所 1 2 固定宽带纵向横向同步发展固定宽带纵向横向同步发展 固定宽带逐渐普及 农村宽带用户增长明显 固定宽带逐渐普及 农村宽带用户增长明显 近年来 我国持续推动宽带入家 提速降 费等信息建设专项行动 目的在于迅速提升我国固定宽带的普及率 截至2019年四季度 末 三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4 49亿户 全年净增4190万户 据工信部数据显示 2019年 全国农村宽带用户全年净增1736万户 总数达1 35亿户
15、比上年末增长14 8 增速较城市宽带用户高6 3个百分点 在固定宽带接入用户中占30 上年同期占比为28 8 占比较上年末提高1 2个百分点 未来在网络扶贫政策的持 续推进下 农村用户比例有望进一步提升 图 2 移动宽带 3G 4G 用户发展情况 图 3 移动互联网流量及月 DOU 增长情况 资料来源 工信部 东莞证券研究所 资料来源 工信部 东莞证券研究所 新三板TMT行业专题系列报告之一 6 请务必阅读末页声明 网络提速加快 高速宽带渗透率提升 网络提速加快 高速宽带渗透率提升 城市及老旧小区光纤网络铺设的进一步完善 为 网络的提速提供了稳定的传输渠道 叠加国家提速降费的政策扶持 用户宽带
16、逐步实现 从低速率向高速率迁移 其中 1000Mbps及以上接入速率的用户数87万户 100Mbps及 以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达3 84亿户 占固定宽带用户总数的 85 4 占比较上年末提高15 1个百分点 移动网络覆盖向纵深延伸 4G用户总数达到 12 8亿户 全年净增1 17亿户 占移动电话用户总数的80 1 分地区来看 东 中 西 东北地区100Mbps及以上固定互联网宽带接入用户分别达到17143万户 9272万户 9602万户和2360万户 在本地区宽带接入用户中占比分别达到86 1 85 9 83 3 和 87 5 预计百兆宽带渗透率将持续加速提升 千兆宽带未来可期 图 7 固定互联网宽带各接入速率用户占比情况 图 8 100Mbps 及以上固定宽带接入用户渗透率 资料来源 互联网公开资料 东莞证券研究所 资料来源 工信部 东莞证券研究所 大数据时代正式来临 大数据时代正式来临 从覆盖面上看 随着移动通信技术的日新月异 终端普及率加速 上升 固网建设工程已经从城市传导到农村 由东部发达城市传递到中西部地区 从数 据产生的方式看 移动端从过去在 2G 时代的
