《粤港澳大湾区系列之三：人口流动与区域发展新趋势-2019-联讯证券》由会员分享，可在线阅读，更多相关《粤港澳大湾区系列之三：人口流动与区域发展新趋势-2019-联讯证券（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 19 证券研究报告证券研究报告 宏观研究宏观研究 联讯证券专题研究 人口流动与区域发展新趋势 粤港澳 大湾区系列之三 2019 年年 09 月月 19 日日 投资要点投资要点 分析师 李奇霖分析师 李奇霖 执业编号 S0300517030002 电话 010 66235770 邮箱 liqilin 近年国内生产总值季度增速近年国内生产总值季度增速 资料来源 聚源 相关研究相关研究 我们能从旧金山湾区借鉴到什么 粤港澳大湾区研究系列之 2 2019 08 28 房企融资的凛冬已至 2019 09 02 不一样的降准 2019 09 06 大分化 2019 0
2、9 11 社融高增长的背后 2019 09 11 人口流动与区域发展新趋势人口流动与区域发展新趋势 粤港澳大湾区系列之三粤港澳大湾区系列之三 天下熙熙皆为利来 天下攘攘皆为利往 在逐利追求更好就业机会的 想法驱动下 人口会自发的从经济落后地区流向经济发达地区 并在某个区域 形成人口集聚区与不同等级交错的城市群 而在同一片区域的城市群内 各个 城市之间的交流也会愈发频繁 各个城市的协同发展也就愈发的重要 然而 区域内部各个城市实现协同发展常面临较多问题 在整个区域发展 之初 每个城市作为一个独立个体 仅能辐射周边较小范围内的地区 其发展 规划也是从自身利益最大化角度出发制定的 不同城市虽然位于同
3、一区域但是 彼此之间的距离较远 交流也相对较少 而随着经济的不断发展与人口的不断流入 同一片地域内城市数量逐渐增 多 且城市规模也不断扩大 这也就导致了不同城市的辐射区域开始出现重合 各个城市之间的内部交流也更加密切 这也就使得单个城市的发展开始从互相 独立逐渐走向了互联互通 并逐渐在整个区域内形成城市群 当整个区域内的 城市发展形成城市群时 每一个独立的城市则转变为整个城市群中的一部分 相应的每个城市的定位和发展规划等都需要改变 如果不能很好的从互相分离 的城市过渡成为协同发展的城市群 则很容易导致整个区域的经济发展逐渐变 缓以及资源的浪费 如原先两个发展定位类似的城市 随着辐射影响地区的重
4、叠越来越高 在 不转变发展定位进行协同发展时 城市之间很容易出现重复建设以及恶性竞争 等现象 中国自改革开放以来 已经形成了珠三角 长三角与京津冀等多个人口集 聚区与城市群 2019 年珠三角区域又将香港与澳门两地纳入其中 推出粤港澳 大湾区的建设规划 研究并做好区域内部城市的协同发展正当时 风险提示 政策力度不及预期风险提示 政策力度不及预期 6 7 7 8 8 2014 032015 062016 092017 122019 03 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 19 目目 录录 一 人口流动的变迁 3 一 中国人口流动的特点与规律 4 1 第一阶段人口流动趋势 5 2 第
5、二阶段人口流动情况 7 二 人口流动与区域发展 9 二 区域内部的协同问题 12 一 美国东北部区域协同发展的经验 12 二 粤港澳大湾区 14 图表目录图表目录 图表 1 世界人口迁移情况 3 图表 2 中国地区的夜间灯光分布 4 图表 3 全国人均 GDP 分布图 4 图表 4 1987 2010 年各地区常住人口增加情况 5 图表 5 2011 年各省市人口净流入情况 5 图表 6 2010 年上海流入人口省份分布情况 6 图表 7 2010 年北京流入人口省份分布情况 6 图表 8 2010 2011 年是中国劳动力人口的转折点 7 图表 9 中国流动人口的演变 7 图表 10 按流入
6、地分 2018 年农民工地区分布情况 8 图表 11 农民工外出务工跨省流动情况 8 图表 12 一线城市人口持续上升 9 图表 13 大城市人口集聚趋势依旧 小城市吸引力下降 9 图表 14 长三角主要城市人口 10 图表 15 区域内部城市的发展历程 10 图表 16 美国经济主要发展区域 12 图表 17 美国东北部大西洋沿岸城市群的分布情况 12 图表 18 粤港澳大湾区空间结构 14 图表 19 粤港澳大湾区经济发展状况 15 图表 20 粤港澳大湾区产业结构 16 图表 21 粤港澳大湾区内部交通设施布局 16 图表 22 广东的市场化水平 17 图表 23 广州与深圳的常住人口与
7、户籍人口 17 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 19 天下熙熙皆为利来 天下攘攘皆为利往 在逐利追求更好就业机会的想法驱动下 人口会自发的从经济落后地区流向经济发达地区 并在某个区域形成人口集聚区与不同 等级交错的城市群 而在同一片区域的城市群内 各个城市之间的交流也会愈发频繁 各个城市的协同发展也就愈发的重要 然而 区域内部各个城市实现协同发展常面临较多问题 在整个区域发展之初 每 个城市作为一个独立个体 仅能辐射周边较小范围内的地区 其发展规划也是从自身利 益最大化角度出发制定的 不同城市虽然位于同一区域但是彼此之间的距离较远 交流 也相对较少 而随着经济的不断发展与人口的
8、不断流入 同一片地域内城市数量逐渐增多 且城 市规模也不断扩大 这也就导致了不同城市的辐射区域开始出现重合 各个城市之间的 内部交流也更加密切 这也就使得单个城市的发展开始从互相独立逐渐走向了互联互通 并逐渐在整个区域内形成城市群 当整个区域内的城市发展形成城市群时 每一个独立的城市则转变为整个城市群中 的一部分 相应的每个城市的定位和发展规划等都需要改变 如果不能很好的从互相分 离的城市过渡成为协同发展的城市群 则很容易导致整个区域的经济发展逐渐变缓以及 资源的浪费 中国自改革开放以来 已经形成了珠三角 长三角与京津冀等多个人口集聚区与城 市群 2019 年珠三角区域又将香港与澳门两地纳入其
9、中 推出粤港澳大湾区的建设规划 研究并做好区域内部城市的协同发展正当时 一 人口流动的变迁一 人口流动的变迁 人口作为经济发展的基石 人口的聚散离合真实的反映了各地区的兴盛衰败 在古代 地形对人们的聚散有着极大的影响 四大文明古国均分布在大型河流中下 游平原地区 步入现代后 经济发展水平成为人口聚集的主要因素 人们为了追求更高 的收入水平 自发的从经济发展落后地区向经济发达地区迁移 从全球角度来看 人口迁移表现为从中低收入的发展中国家流向高收入的发达国家 具体表现为北美 欧洲等发达国家较多的地区为主要的人口流入区 而南美 非洲 东 亚等发展较为落后的地区为人口流出区 图表图表1 世界人口迁移情
10、况世界人口迁移情况 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 19 资料来源 CIA World Factbook 专题地图 联讯证券 从国家内部来看 人口迁移则表现为人口从农村流向城市 从小城市流向大城市 从预期未来会走向衰败的城市流向有着良好发展前景的城市 以中国为例 中国人口主 要从中西部流向东部 人口主要集聚在东部沿海地区 特别是长三角 珠三角 京津冀 等地区 从夜间的灯光图我们也可以看出东部的灯光亮度明显高于中西部 而就东部而 言则是长三角等地灯光明显更加密集 图表图表2 中国地区的夜间灯光分布中国地区的夜间灯光分布 资料来源 联讯证券 NASA 一 中国人口流动的特点与规律
11、一 中国人口流动的特点与规律 改革开放之初 政府提出了 先让一部分人富起来 的策略 并在东部沿海地区设 立经济特区 加快市场化改革与对外开放 使中国经济的发展水平出现了阶梯式的分层 东部作为改革开放的先行者获得了巨大的发展 而中西部地区则发展缓慢 经济发展呈 现出东 中 西渐进发展的结构 图表图表3 全国人均全国人均 GDP 分布图分布图 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 19 资料来源 联讯证券 wind 不平衡的经济发展结构促使劳动力在不同区域间进行转移 改革开放后 随着户籍 管理的放松 中国出现了大规模的人口迁移潮 具体可分为两个阶段 1 第一阶段人口流动趋势 第一阶段人口
12、流动趋势 第一阶段是改革开放之后到 2010 年左右 在这一时期 一方面是农村存在大量的 剩余劳动力 另一方面是随着改革开放的推进 东部加工制造业发达 造就了大量的就 业岗位 使劳动力开始从农村流向城市 从中西部地区流向东部地区 人口迁移呈现出 城镇化与 孔雀东南飞 的特征 图表图表4 1987 2010 年各地区常住人口增加情况年各地区常住人口增加情况 资料来源 联讯证券 wind 图表图表5 2011 年各省市人口净流入情况年各省市人口净流入情况 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 19 资料来源 联讯证券 国家卫生健康委流动人口数据平台 从流入流出结构看 一方面长三角 珠三角
13、以及北京等经济发达城市是主要的人口 流入中心 吸引着大量地流动人口来此务工 而四川 重庆 湖南 湖北 河南 安徽 等中 西部人口大省则是主要的人口迁出中心 另一方面各地外出劳动力更偏向于流向临近的发达地区 诸如长三角地区的流入人 口主要来自于附近的安徽 江西等省份 而北京的流入人口则主要来自于邻近的河北 河南等地 图表图表6 2010 年上海流入人口省份分布情况年上海流入人口省份分布情况 资料来源 联讯证券 国家卫生健康委流动人口数据平台 图表图表7 2010 年北京流入人口省份分布情况年北京流入人口省份分布情况 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 7 19 资料来源 联讯证券 国家卫
14、生健康委流动人口数据平台 2 第二阶段人口流动情况 第二阶段人口流动情况 第二阶段则是 2010 年至今 中国劳动力人口占比在 2010 年达到顶峰之后开始逐年 下滑 总抚养比开始逐年上升 中国劳动力市场出现 刘易斯 拐点 刘易斯拐点 的 到来与人口红利的逐渐消失代表着原先支撑中国快速发展的廉价劳动力优势消耗殆尽 东部地区逐渐蔓延出 用工荒 外出务工人员减少以及劳动力工资快速上涨等现象 图表图表8 2010 2011 年是中国劳动力人口的转折点年是中国劳动力人口的转折点 资料来源 联讯证券 wind 同时 随着东部的产业升级 这一时期劳动密集型等产业逐渐向中西部地区转移 国家也开始加大对中西部
15、落后地区的政策支持力度 比如在 2009 年出台了 促进中部 地区崛起规划 中西部开始取得一定的发展 使原先外出务工人员开始更多在省内寻找 就业机会 部分外流人口开始逐渐回流 具体表现为流动人口规模在 2010 年之后涨幅 开始变缓 并在 2014 年之后趋于下降 图表图表9 中国流动人口的中国流动人口的演变演变 宏观研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 8 19 资料来源 联讯证券 中国流动人口发展报告 图表图表10 按流入地分 按流入地分 2018 年农民工地区分布情况年农民工地区分布情况 按流入地区按流入地区 2017 年年 2018 年年 增量增量 增速增速 在东部地区 15993
16、15808 185 1 2 在中部地区 5912 6051 139 2 4 在西部地区 5754 5993 239 4 2 在东北地区 914 905 9 1 资料来源 联讯证券 中国农民工监测调查报告 2018 年 东部地区的人口流入规模相比于 2017 年已经减少了 185 万人 而中西部 地区则增加了 378 万人 按照流出地进行区分的话 也可以看出相比于 2017 年 2018 年农民工外出务工时跨省流动的人数占比下降 越来越多的中西部农民工开始在省内寻 找就业机会 图表图表11 农民工外出务工跨省流动情况 农民工外出务工跨省流动情况 按流出地分按流出地分 外出农民工总量 万人 外出农民工总量 万人 构成 构成 总人数 跨省流动 省内流动 总占比 跨省流动 省内流动 合计 2108 17266 7594 9672 100 44 56 2017 17185 7675 9510 100 44 7 55 3 东部地区 2108 4718 812 3906 100 17 2 82 8 2017 4714 826 3888 100 17 5 55 3 中部地区 2108 6418 388
