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1、南宁糖业一、公司简介（一） 公司基本情况公司基本情况 南宁糖业股份有限公司（以下简称本公司或公司），系根据广西壮族自治区人民政府桂政函199810号文关于请求将 南宁糖业股份有限公司（筹）列为1997年度广西公开发行股票并上市企业的函，由南宁统一糖业有限责任公司作为发起人， 采取募集方式组建的股份有限公司，根据中国证券监督管理委员会证监发行字199933号文批准，公司以上网定价方式发行 社会公众股5,600万股，发行后总股本22,400万股。根据中国证券监督管理委员会2001年9月13日证券发行字200177号文批 准，公司于2001年11月29日向社会公众股股东配售1,680万股；根据中国证
2、券管理委员会2004年9月17日证监发行字2004153 号文批准，公司向社会公众股股东配售2,184万股普通股；根据中国证券监督管理委员会2007年9月17日证监发行字2007311 号文核准，公司以非公开发行方式向特定投资者非公开发行2,400万股普通股；二次配股和一次定向增发发行后总股本28,664 万股。 南宁糖业股份有限公司是广西规模最大的糖业生产经营企业之一，生产能力为日榨原料蔗3.3万吨。 公司股票代码000911；公司法人营业执照注册号：450000000000566；公司注册地址：广西壮族自治区南宁市国凯大道9 号；法定代表人：肖凌；注册资本：28,664万元人民币；经营范围
3、：预包装食品的批发；机制糖、酒精、纸及纸制品、蔗渣浆、复合肥、焦糖色、竹浆、甘蔗糖蜜、药用辅料（蔗糖）、原糖、蔗渣的生产与销售（供分公司使用），制糖设备的制造、 安装及技术服务；出口本企业生产的产品，进口本企业生产、科研所需的原辅助材料、机械设备、仪器仪表及零配件（凭批 文）；承包境外制糖行业工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需 的劳务人员；纸及纸制品、竹浆的销售；道路普通货物运输；厂房及设备租赁（仅供分公司使用）。 公司母公司为南宁产业投资集团有限责任公司。 本财务报表于2015年4月22日经公司第六届董事会第二次会议决议批准报出。 1南宁糖
4、业股份有限公司（简称:南宁糖业 股票代号：000911）2注册地址：广西壮族自治区南宁市亭洪路48号3行业种类：农副食品加工业4注册资本(万元)：28,664.0000 5股票发行量(万股)：5,600 6法定代表人：肖凌 公司董秘：王国庆7公司总部办公地址：广西壮族自治区南宁市 青秀区古城路10号8邮政编码: 5300229电话：0771-4914317 10传真：0771-491075511电子邮箱：13互联网网址：（二）业务范围主营业务（分行业） 主营业务（分产品）制糖业 具体有白砂糖、赤砂糖 纸制品业 书写纸、平板纸、白卡愿纸、大原纸和擦手纸、卷筒纸和卫生纸、纸板具其他 黄浆白浆、蔗渣
5、浆、酒精、复合肥、卫生护理用品运输业 运输、其他 （三）发展历程1.南宁糖业成立于1996年7月2.1996年至1997年间，南宁制糖造纸厂、明阳糖石、伶俐糖厂、蒲庙糖厂、东江糖厂、香山糖石6家制糖企业，组建了统一糖业集团公司 1999年3月完成改制3.1999年5月14日南宁糖业首次注册，注册登记地点：广西壮族自治区工商行政管理局，组织机构代码：19832039-14.1999年5月27日在深圳交易所上市，曾入选“沪深300指数股”，总股本为28664万股，国有股占47.71%，是目前国内制糖行业最大的国有控股上市公司，中国轻工业制糖行业十强企业。5.2001年3月，南糖迈出了结构调整的第一
6、步，将原蒲庙糖厂停产，退出制糖，投资19亿元，在原厂区建起了一个年产34万吨的甘蔗渣纸浆厂，把原厂的原料蔗分流到其他各厂，把其他厂的蔗渣集中到蒲庙糖厂，名为“退糖进浆”。6.2003年，南糖以2600多万市场价格收购了罗圩糖厂7.发展至今拥有七家直属厂和九家控股子公司（四）股权结构七家直属厂 九家控股子公司1.明阳糖厂 1. 南宁南宁侨虹新材料有限责任公司（50.14%）2.伶俐糖厂 2. 广西舒雅护理用品有限公司（68.89）3.香山糖厂 3. 南宁美恒安兴纸业有限公司（51%）4.东江糖厂 4. 南宁云鸥物流有限公司（95.24%）5.制糖造纸厂 5. 广西侨旺纸模制品有限公司（79.32
7、%）6.蒲庙造纸厂 6. 广西南蒲纸业有限公司（49.84%）7.糖纸加工分公司 7. 南宁美时纸业有限责任公司（51%）8. 广西南糖房地产有限责任公司（100%）9 .南宁天然纸业有限公司 （90.7%）截止2014年9月30日，南宁糖业已流通的股份为28664.00万股，其中人民币普通股28664.00万股，十大股东分别为:1.南宁振宁资产经营有限责任公司（持有股数136,768,800 持有比例47.710%）2.中国平安人寿保险股份有限公司-万能-个险万能（持有股数6,230,879 持有比例2.170%）3.中国建设银行-华夏红利混合型开放式证券投资基金（持有股数4,032,581
8、 持有比例1.410）4.中国农业银行-东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金（持有股数2,616,605 持有比例0.910%）5.中国建设银行-华夏优势增长股票型证券投资基金（持有股数2,016,000 持有比例0.700%）6.招商银行股份有限公司-华富成长趋势股票型证券投资基金（持有股数1,592,144 持有比例0.560%）7.中国光大银行股份有限公司-中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)（持有股数1,514,956 持有比例0.530%）8.中海信托股份有限公司-浦江之星8号集合资金信托计划二期（持有股数1,146,900 持有比例0.400%）9.招商证券股份有限公司（
9、持有股数983,400 持有比例0.340%）10.西南证券股份有限公司（持有股数977,465 持有比例0.340%）（五）公司与实际控股人之间的产权及控制关系1.公司与实际控股人之间的产权及控制关系2.公司股东效益及持股情况二、宏观经济环境分析（一）经济周期市场经济从来都不是单向运行的，它的运行具有周期性和波动性的特征。经济周期对不同行业的影响是不同的，有些行业（公共事业、生活必需品行业等）受经济周期的影响小，有些行业（钢铁、能源、地产等）受经济周期影响比较明显。在全球经济复苏仍存在较大不确定性的大环境下，国内经济受产能过剩、内需疲软的影响增速放缓。受国家经济增速放缓的影响，食糖市场需求增
10、长疲软，食糖进口数量的不断增长，再加上走私糖流入，严重影响国内市场的供求平衡，国内糖价不断下滑，糖价从2013年初6100元/吨（南宁现货价，以下同）降至年底4900元/吨。2013/2014年制糖期，公司通过在各所属糖厂实施市场倒逼机制，严格控制农务扶持投入、技改费用开支、原煤燃料成本、非生产性开支等费用，制糖成本大幅下降，但由于食糖销售价格大幅下跌，导致食糖销售的利润空间大幅下降。（二）货币政策我国现在实行稳健的货币政策，稳健的货币政策松紧适度。国家加强和改善宏观审慎管理，灵活运用公开市场操作、利率、存款准备金率、再贷款等货币政策工具，保持货币信贷和社会融资规模平稳增长。加快资金周转，优化
11、信贷结构，提高直接融资比重，降低社会融资成本，让更多的金融活水流向实体经济。稳健的货币政策对企业资金周转有利，降低融资成本，可以帮助缓解企业资金周转困难的问题，企业可以利用资金把企业做大做强。（三）财政政策 1.我国现在实行积极的财政政策，积极的财政政策是指通过减税和增加财政支出等措施以增加和刺激社会总需求的一种政策，相对于稳健的财政政策而言更加扩大、加速支出。是在我国出现了需求不足，投资、出口和经济增长乏力等特殊情况下，在政策环境允许的限度内，所采取的一种阶段性或暂时性的适度扩张政策。也可以说，这是在国内经济有紧迫需要，政策实施又有现实可能的条件下，扩大内需以保持经济适度增长、刺激经济。积极
12、财政政策对经济增长发挥更加直接、更为积极的促进和拉动作用，调节社会分配。积极的财政政策有利于扩大内需，市场的需要有利于公司扩大生产经营。2.税收优惠。根据2012年5月31日南宁市江南区地方税务局编号2012年第14号企业所得税备案类税收优惠备案告知书，本公司符合 财政部 海关总署 国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知（财税201158号）规定的减免 税条件，并于2011年1月1日起执行企业所得税优惠政策。本报告期内，公司执行15%的企业所得税率。 根据南宁市江南区国家税务局关于南宁糖业股份有限公司资源综合利用产品享受增值税即增即退政策问题的函 （南江国税函20131号
13、），本公司以蔗渣为原料生产的纸张和蔗渣浆产品被认定为实行增值税即征即退综合利用产品，本 公司销售下属制糖造纸厂生产的纸张、蒲庙造纸厂生产的蔗渣浆，从2011年起实行增值税即征即退50%的政策。公司本年未 收到增值税退税款。（四）汇率 汇率是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率。汇率的变化一方面会影响资本市场的外国资本流量，另一方面会影响本国企业的进出口。我国近几年的汇率走势处于一种下降趋势。但今年以来，人民币出现了一个新的常态，就是双向浮动，特别是今年第二季度以后，人民币出现有升有贬的趋势。2015年美联储加息的可能性非常大，在美联储加息政策真正落实的前提下，同时人民币也面临加息周期，为
14、了稳定金融体系，人民币在长期内依旧有保持稳定的可能性，2015年中期之后即期汇率可能有很大波动，但是中间价估计波动不会很大。中间价具体变动还会视经济情况而定。 汇率的贬值对南宁糖业在国内的竞争是有利的，汇率贬值在一定程度上减少了食糖的进口量，有利于公司在国内市场的发展。三、行业分析（一）行业竞争程度分析 1.存在竞争对手之间的竞争在全球经济复苏仍存在较大不确定性的大环境下，国内经济受产能过剩、内需疲软的影响增速放缓。2013/14 年制糖期，受国家经济增速放缓的影响，食糖市场需求增长疲软，食糖进口数量的不断增长，再加上走私糖流入，严重影响 国内市场的供求平衡。全国食糖产量增长，进口保持高位，销
15、售量下降，工业库存大幅上升，食糖价格追随国际食糖价格连 续第三个制糖期大幅下跌，并在低位徘徊，全国制糖工业企业亏损规模扩大。产区南宁糖价由期初最高5640元吨左右，最 低下跌到制糖期后期的3920元吨。 据中国糖业协会统计，2013/14年制糖期全国食糖产量1331.8万吨，比上一制糖期增加25万吨，增幅1.9%，2013/14年制糖 期末全国重点制糖企业（集团）成品白糖累计平均销售价格4633元/吨，较上一制糖期下跌900元/吨，跌幅为16.3%。虽然2013/14 制糖期国际原糖价格从期初的每磅19美分左右振荡下行，最低跌破每磅14美分，但食糖进口量仍维持较高的水平，达到402 万吨，相当于我国食糖产量的30.20%。原本国内的白糖市场产能已过剩，加上进口糖价的低价冲击，使得国内白糖市场雪 上加霜，制糖企业普遍面临经营困难。2013/14年制糖期全行业亏损，经济效益下降。 2013/14年制糖期，公司通过采取措施稳抓甘蔗种植面积，在各所属糖厂实施精心组织生产、精细化生产管理、精打细算 压缩技改费用等
