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1、敦煌种业2010年财务报表分析分析人：华林河学号：0969020435专业：09英语（国际商务） 敦煌种业财务报表分析案例分析说明：甘肃省敦煌种业股份有限公司（600354）从事种植业。本案例分析采用了2010年年报的数据，并结合种植业神农大丰（300189）和丰乐种业（000713）一起比较。1、 背景分析甘肃敦煌种业股份有限公司成立于1998年，于2003年上市。公司有14个分公司，12个子公司和5个孙公司。公司的经营范围：粮食、瓜类、蔬菜、花卉、甜菜、油料、牧草、棉花等农作物种子的引进、选育、繁殖、生产、加工、储藏；农副产品的收购、加工、批发零售；农业技术开发、咨询服务；棉花的收购、加工
2、和储藏。2010年，公司发展状况很好，棉花产业，种子产业，食品产业和对外投资方面都有良好效益，公司整体经营规模得以不断扩大，经营、管理水平得以显著提高，盈利能力得以显著提升，综合实力得以不断壮大。2010年内实现销售收入 15.89 亿元，较上年增长 5%；实现利润总额2.83 亿元，比上年增长104.42%；归属母公司股东净利润8,068.76 万元，较上年增长 168.74%。尽管如此，公司还应在如下方面做出努力：优化品种结构、提高单产和品质，千方百计稳基地，如期完成扩建计划；棉花产业，放大区外，稳定籽棉、放大皮棉，稳住期货、放大调销，不断强化经营模式的优化；食品产业，继续坚持扩大生产、经
3、营规模，靠规模提效益，靠质量扩市场，考效益促发展，尤其是油脂产业要全力抓好新疆玛纳斯油脂项目的全面启动和稳步实现达产达标，通过规模占领市场、主导市场、实现真正意义上的规模效益。2、 关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。这就是说，注册会计师认为，公司的财务报表符合以下条件。1 财务报表符合国家颁布的公司会计准则相关会计制度。2 财务报表在所有重大方面公允地反映了被审计单位的财务状况，经营成果和现金流动情况。3 注册会计师已按照独立审计准则的要求，实施了审计工作，在审计过程中未受阻碍和限制。4 不存在应调整或披露而被审计单位未予调整或披露的重要事项。此无保
4、留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反应是公允的，能满足非特定多数的厉害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。3、 资产负债表分析根据敦煌种业2010年资产负债表，编者资产负债表的趋势分析表，如表3-1所示表3-1 资产负债表趋势分析表项目增减/%结构/%增减/%结构/%2010年2009年2010年2009年流动资产：流动负债：0.00 0.00 货币资金60.34 31.58 26.08 短期借款38.85 50.59 48.25 交易性金融资产87.5
5、8 0.06 0.04 交易性金融负债应收票据1066.21 0.16 0.02 应付票据-47.26 0.02 0.05 应收账款3.03 8.62 11.07 应付账款6.99 4.48 5.55 预付款项3.71 6.22 7.94 预收款项-15.02 4.31 6.72 其他应收款-11.96 1.95 2.94 应付职工薪酬24.68 0.68 0.72 应收关联公司款应交税费-97.17 -0.03 -1.48 应收利息0.19 0.04 0.06 应付利息60.44 0.14 0.12 应收股利应付股利146.79 0.20 0.11 存货38.02 23.00 22.07 其
6、他应付款54.92 6.42 5.49 其中：消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债0.00 0.11 0.15 其他流动资产173.88 0.00 0.00 其他流动负债流动资产合计35.09 71.64 70.22 流动负债合计34.95 66.93 65.68 非流动资产：0.00 0.00 非流动负债：0.00 0.00 可供出售金融资产长期借款-80.33 0.01 0.05 持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款0.00 0.08 0.11 长期股权投资52.80 2.29 1.98 专项应付款0.00 0.03 0.04 投资性房地产预计负债
7、固定资产31.18 19.23 19.41 递延所得税负债在建工程85.66 0.59 0.42 其他非流动负债116.04 0.42 0.26 工程物资非流动负债合计55.61 0.55 0.47 固定资产清理负债合计35.09 67.48 66.15 生产性生物资产股东权益0.00 油气资产实收资本（或股本）0.00 5.56 7.37 无形资产2.14 5.93 7.69 资本公积0.10 11.07 14.64 开发支出盈余公积0.00 0.92 1.22 商誉0.00 0.07 0.09 减：库存股长期待摊费用114.12 0.01 0.01 未分配利润433.11 2.97 0.7
8、4 递延所得税资产86.36 0.25 0.18 少数股东权益60.71 12.00 9.89 其他非流动资产外币报表折算价差非流动资产合计26.14 28.36 29.78 非正常经营项目收益调整归属母公司所有者权益（或股东权益）13.39 20.52 23.97 所有者权益（或股东权益）合计27.21 32.52 33.85 资产总计32.43 100.00 100.00 负债和所有者（或股东权益）合计32.43 100.00 100.00 1) 资产负债表总体状况的初步分析从总体来看，公司的资产增加了32.43%；从负债及股东权益来看，未分配利润增长433.11%，显然公司盈利是资产增加
9、的主要资金来源。这也意味着，投资者投入公司的资本不但得到了保值，而且还得到了增值。从资产结构来看，公司年末的资产总额中，流动资产占71.64%，固定资产占19.23%，长期股权投资占2.29%，在建工程占0.59%，无形资产占5.93%。其中长期股权投资所占比重较去年增加幅度大。从负债和所有者权益的结构来看流动负债占66.93%，非流动负债占0.55%，股东权益占32.52%，相比去年都有所增长，其中为分配利润增长433.11%。2) 资产主要项目分析1 现金金及其质量分析货币资金占31.58%较去年增长60.34%。货币资金所占比重比较大，有大量闲置资金，公司应当寻求更多的投资渠道。交易性金
10、融资产占0.06%但同比增长了87.58%。和货币资金一样处于闲置状态。增长的原因主要系本期本公司子公司敦煌种业先锋良种有限公司现金销售增加，另一方面本期短期借款增加。 2 应收账款及其质量分析 应收票据占0.16%，同比增长1066.21%。应收账款同比增长3.03%，占8.62。一年内的只占18.31%。据附注：本报告期前已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本期又全额收回或转回，或在本期收回或转回比例较大的应收款项 截至2010年12月31日，本公司无前期已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本期又全额收回或转回，或在本期收回或转回比例较大的应收款项。 公司应当加
11、大催收力度。3 预付账款及其质量分析预付账款占6.22%，同比增长3.71%。所占比重较小，也无大的变化。4 其他应收款及其质量分析其他应收款有所减少。其中78.38%为一年内应收账款，所占比重也不大。5 存货及其质量分析存货占总资产的23.00%，同比增长了38.02%。其增长的原因主要系本期棉籽油生产扩建，加工能力大幅增加，期末原料、库存商品均大幅增加，导致存货占用资金增加。 6 长期股权投资及其质量分析长期股权投资增长了52.80%，公司所投资的大部分为同行业企业，计提减值准备0,0000元。表明公司有扩张趋势，但投资质量有所下降。7 固定资产及其质量分析固定资产占19.23%，同比增长
12、31.18%，呈现上升趋势。而其在建工程的比重同比增长了85.66%可知，是由在建工程转入所致。固定资产的折旧年限、残值率没有发生变更。表明公司将要扩大规模。8 无形资产及其质量分析无形资产有所上升，表明公司在加大技术投入。3） 负债项目分析1 对应付账款的分析 随着整体营业收入的增长，应付账款也相应增加，但其占总资产的比重在下降，而且只占4.48%，说明公司不仅能够很好的利用商业信用，融得这笔短期资金，而且也非常注重及时还付，对公司未来的短期融资非常有利。2 对预收账款的分析 预收账款本是公司销售状况的风向标，但在销售增长的情况下，预收账款却减少15.02%，销售策略改变，很有可能是公司为了
13、提高销售业绩所采取的宽的信用政策。这对公司的市场拓展还是有利的。3 对应付职工薪酬的分析 应付职工薪酬增长24.68%，这是公司销售业绩提高和职工规模扩大的结果。4 对应交税费的分析 应交税费下降了97.17%。其主要原因是本期上缴了上年末未交税费所致。5 对其他应付款的分析 其他应付款同比增长54.92，占总资产比重也由5.49%上升到6.42%。较上年增加 76,100,898.24 元，主要系本期本公司子公司敦煌种业先锋良种有限公司销售额增加，按其销售政策提取的销售季后折让增加。 4） 所有者权益分析 所有者权益同比增长27.21%。主要是未分配利润和少数股东权益的增幅较大，不难看出，这是公司盈利所致。5） 资产负债表的总体评价 综上所述，公司的资产总体质量较好，能够维持公司的正常周转。资产的流动性和安全性都比较高，并为进一步扩大生产贮备了存货，固定资产的逐年增加为公司进一步做大做强奠定了坚实的基础，从资产分布来看也比较合理，负债基本上是流动负债，所有者权益所占比重逐年上升，偿债能力逐年增强，在融资能力也在增强，财务结构非常稳健。4、 利润表分析根据敦煌种业2010年利润表，编制利润表的趋势分析表如表4-1所示。表4-1 利润表趋势分析表 项目增
