《电力设备新能源行业：“泛在”建设快速推进关注5G时代新机遇-20191107-海通证券-17页》由会员分享，可在线阅读，更多相关《电力设备新能源行业：“泛在”建设快速推进关注5G时代新机遇-20191107-海通证券-17页（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 证券研究报告证券研究报告 优于大市 维持 优于大市 维持 泛在 建设快速推进 泛在 建设快速推进 关注关注5G时代新机遇时代新机遇 房青房青 电力设备新能源行业高级分析师电力设备新能源行业高级分析师 SAC号码号码 S0850512050003 陈佳彬陈佳彬 电力设备新能源 电力设备新能源行业分析行业分析师师 SAC号码号码 S0850519090004 2019年年11月月7日日 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 概要概要 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 电网设备电网设备
2、 泛在 快速推进 泛在 快速推进 电表进入电表进入替换替换周期周期 2 关注关注5G时代新机遇时代新机遇 3 新能源车 重视海外供应新能源车 重视海外供应链链 4 工工控 控 静候下游需求静候下游需求复苏复苏 5 投资投资建议建议 6 风险提示风险提示 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 泛在 建设快速推进 泛在 建设快速推进 2019年初 国家电网董事长年初 国家电网董事长寇伟提出 要全力打造 三型两网 企业 并针对泛在寇伟提出 要全力打造 三
3、型两网 企业 并针对泛在 电力物联网建设制定两阶段战略 目标 电力物联网建设制定两阶段战略 目标 2021初步建成 初步建成 2024年全面建成泛在电力年全面建成泛在电力 物联网 物联网 图 国家电网致力于打造世界一流的能源互联网企业图 国家电网致力于打造世界一流的能源互联网企业 资料来源 国家电网泛在电力物联网建设总体方案 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 资料来源 国家电网泛在电力物联网建设总体方案 海通证券研究所 1 泛在 建
4、设 泛在 建设重点重点 结合泛在电力物联网功能实现 以及部分网省公司已经出台的建设规划 我们预计各结合泛在电力物联网功能实现 以及部分网省公司已经出台的建设规划 我们预计各 个环节的建设重点在于 个环节的建设重点在于 1 感知层 深化传感及智能终端建设 加强监测环节的建设 2 网络层 加强通信网建设 形成无线专网 光纤等混合通信方式 3 平台层及应用层 电力交易 运营数据服务 精益运检 供电服务指挥等平台及数据中心的建设 运用 数据治理技术 智能分析技术 物联管理技术 4 网络信息安全等 物联网安全体系 技术等 表 泛在电力物联网各环节建设重点表 泛在电力物联网各环节建设重点 环节环节 建设重
5、点建设重点 感知层 智能传感及智能 终端 深化传感及智能终端建设 高精度 微型智能传感器技术 终端智能化技术 多模多制式现场通信技术等 网络层 空天地 一体化 通信网络 覆盖配用电多场景的终端接入网 泛在连接 精确授时 精准定位 一体化通信网络架构 广覆盖 大连接通信接入技术 网络资源动态调配技术等 平台层 物联网平台 海量物联管理技术 开放共享及数据治理技术 高性能智能分析技术等 智能芯片 低功耗嵌入式CPU内核 嵌入式AI多级互联异构多核片上系统 SoC 架构 电力高 速无线本地通信芯片等 网络信息安全 端到端物联网安全体系 物联终端安全技术 移动互联安全技术 数据安全技术等 人工智能 电
6、力人工智能算法与模型 多源大数据治理与跨领域智能分析 高性能计算技术等 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 5 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 国网信息化设备招标梳理国网信息化设备招标梳理 综合综合2019年前三批及新增批次中标情况 按中标套数年前三批及新增批次中标情况 按中标套数测算份额测算份额 与金额占比会有所差异 与金额占比会有所差异 1 信息化硬件 信息化硬件 信通产业集团子公司 南瑞集团及子公司占据主要市场份额 信通产业集 团子公司份额56 南瑞集团及子公司41 2 信息
7、化软件信息化软件 南瑞集团占63 太极计算机占37 13 4 3 31 0 5 41 0 2 安徽继远软件有限公 司 北京国电通网络技术 有限公司 北京智芯微电子科技 有限公司 北京中电飞华通信股 份有限公司 北京中电普华信息技 术有限公司 国网信通亿力科技有 限责任公司 南瑞集团有限公司 南京南瑞信息通信科 技有限公司 其他 63 37 南瑞集团有限 公司 太极计算机股 份有限公司 图图 信息化硬件份额 按数量计 信息化硬件份额 按数量计 图图 信息化软件份额 按数量计 信息化软件份额 按数量计 资料来源 国网电子商务平台 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8
8、2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 6 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 国网信息化设备招标梳理国网信息化设备招标梳理 综合综合2019年前三批及新增批次中标情况 按中标套数年前三批及新增批次中标情况 按中标套数测算份额测算份额 与金额占比会有所差异 与金额占比会有所差异 1 调度类硬件 调度类硬件 国电南瑞子公司占领先地位 份额达42 此外 国电南自 积成电子各 占9 左右份额 东方电子 许继电气 四方股份份额相近 分别为6 6 5 信产集团 及其子公司份额约3 2 调度类软件调度类软件 按数量计 凝思科技 麒麟信息占据主要份额 份
9、额分别达63 27 3 0 12 13 3 14 9 9 37 安徽继远软件有限公 司 北京中电飞华通信股 份有限公司 北京科东电力控制系 统有限责任公司 南京南瑞继保工程技 术有限公司 南京南瑞信息通信科 技有限公司 国电南瑞南京控制系 统有限公司 国电南京自动化股份 有限公司 积成电子股份有限公 司 其他 0 1 2 2 0 63 27 5 北京中电飞华通信股份 有限公司 国电南瑞南京控制系统 有限公司 北京科东电力控制系统 有限责任公司 南京南瑞信息通信科技 有限公司 南京南瑞继保工程技术 有限公司 北京凝思科技有限公司 湖南麒麟信息工程技术 有限公司 其他 图图 调度类硬件份额 按数量
10、计 调度类硬件份额 按数量计 图图 调度类软件份额 按数量计 调度类软件份额 按数量计 资料来源 国网电子商务平台 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 国网通信设备招标梳理国网通信设备招标梳理 综合综合2019年年1 5批及三区两州通信设备招标的中标批及三区两州通信设备招标的中标结果结果 按数量份额计算 可能与金额份按数量份额计算 可能与金额份 额有出入额有出入 信信产集团产集团 及其子公司 和南瑞集团南瑞集团 及其子公司 为该领
11、域两大重要主体 信产集团总 份额达63 南瑞集团总份额达30 10 9 2 1 14 7 10 7 20 5 4 6 20 4 9 2 6 94 安徽继远软件有限公司 北京国电通网络技术有限公司 北京智芯微电子科技有限公司 北京中电飞华通信股份有限公司 国网信通亿力科技有限责任公司 深圳市国电科技通信有限公司 南瑞集团有限公司 南京南瑞信息通信科技有限公司 其他 图图 通信设备份额 按数量计 通信设备份额 按数量计 资料来源 国网电子商务平台 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 8 请务必阅读正文之后的信息披露和法
12、律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 信息通信招标有望持续上量信息通信招标有望持续上量 根据国家电网根据国家电网2018年社会年社会责任报告书 责任报告书 2018年 国网信息化年 国网信息化 通信项目投资合计约通信项目投资合计约118亿亿 元 元 2019年年3季度季度以来国以来国网信息化网信息化招标快速推进 招标快速推进 我们预计我们预计2020年起 招标规模有望进年起 招标规模有望进 一步上量 一步上量 49 53 53 24 53 40 61 20 70 46 64 20 0 10 20 30 40 50 60 70 80 201620172018 信息化投资 通信项目投资
13、 图图 国网信息化 通信项目投资 亿元 国网信息化 通信项目投资 亿元 资料来源 国家电网2018年社会责任报告书 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 9 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 电表电表进入进入替换替换周期周期 2019年电能表合计年电能表合计招标招标7391 1万只 同比增万只 同比增34 5 延续延续2018年以来的回暖态势年以来的回暖态势 我们我们 判断智能电表进入新一轮替换周期 判断智能电表进入新一轮替换周期 上上一轮智能电表改造周期 一轮智能电表
14、改造周期 2011 2015年是快速爬坡的高峰期 年是快速爬坡的高峰期 2014 2015年电能表招标年电能表招标 量达到量达到9000万只以上 含采集器达到接近万只以上 含采集器达到接近1亿只的峰值水平亿只的峰值水平 基于 基于上一轮智能电表改造上一轮智能电表改造 周期的经验 我们预计周期的经验 我们预计2020年及后期 国网招标量仍将保持数年的快速增长趋势年及后期 国网招标量仍将保持数年的快速增长趋势 根据北极星智能电网在线报道 根据北极星智能电网在线报道 10月底 国网计量中心组织新一代智能电能表样机功能月底 国网计量中心组织新一代智能电能表样机功能 验证 我们预计新一代电表有望在验证
15、我们预计新一代电表有望在2020年推出 考虑到新一代电表在功能上的拓展 我年推出 考虑到新一代电表在功能上的拓展 我 们预计单机价值量有望迎来显著提升 们预计单机价值量有望迎来显著提升 细分产品细分产品 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2级单相 4149 4 6270 6 6064 8 5463 3 8385 7 8090 2 5703 4 3236 7 4728 2 6510 7 1级3相 338 5 637 9 601 2 675 1 907 9 773 1 487 4 672 9 786 3 0 5s级3相 44 6 6
16、9 9 53 2 75 8 97 6 91 9 52 0 93 6 92 6 0 2s级3相 1 1 2 8 1 9 2 4 2 8 4 2 1 8 2 4 1 5 智能电表汇总智能电表汇总 4533 6 6270 6 6775 4 6119 6 9139 1 9098 5 6572 5 3777 9 5497 1 7391 1 采集器 集中器 51 3 1669 0 928 6 849 0 674 5 935 6 695 2 651 0 519 2 专变采集设备 10 9 60 0 59 8 121 2 143 1 145 7 86 4 198 5 200 1 采集设备等汇总采集设备等汇总 62 2 1729 1 988 4 970 2 817 7 1081 3 781 6 849 6 719 3 图图 国网智能表招标数量 万只 国网智能表招标数量 万只 资料来源 国网电子商务平台 海通证券研究所 2 3 2 0 0 9 5 0 4 3 3 4 8 2 0 1 9 1 1 0 7 1 7 0 2 10 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2
