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1、1会计报表分析教学教案课件 什么是财务分析?财务报表分析?以财务报表和其他资料为依据和起点?采用专门方法?系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况、现金流量的变化?目的是为了了解过去、评价现在、预测未来?帮助利益集团改善决策。 ?财务分析的起点?财务报表?财务分析的结果?对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价?找出存在的问题财务分析的目的?财务报表的使用人?投资人为决定是否投资?分析企业的资产和盈利能力?为决定是否转让股份?分析盈利状况、股份变动和发展前景?为考察经营者业绩?要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力?为决定股利分配政策?分析筹资状况。 ?债权人为决定是否给企业
2、贷款?分析贷款的风险和报酬?为了解决债务人的短期偿债能力?要分析其流动性?为了解决债务人的长期偿债能力?要分析其盈利状况?为决定是否出让债权?要评价其价值财务分析的目的?财务报表使用人?经理人员为改善财务决策而进行财务分析?分析内容广泛?供应商通过分析?看企业能否进行长期合作了解销售信用水平?是否因对企业延长付款期?政府通过财务分析了解企业纳税情况?遵守法规和市场秩序情况职工收入和就业情况?雇员和工会分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应财务分析的目的?财务报表使用人?中介机构注册会计师通过财务分析可以确定审计重点财务分析师通过财务分析可以向企业提供企业的财务状况、经营成果、现金
3、流量变动对企业的影响?从而分析企业的盈利能力、偿债能力、变现能力等?并且考察企业是否存在财务危机等问题,为企业的融资决策、投资决策和生产经营提供参考意见?财务报表分析的一般目的?评价过去的经营业绩?衡量现在的财务状况?预测未来的发展趋势?财务分析比较标准?一般以同行业的平均水平作为比较标准财务分析的方法?财务报表分析方法?比较分析法对两个或几个有关的可比数据进行对比?揭示差异和矛盾1.按比较对象分类?和谁比?与本企业历史比与同类企业比与计划预算比2.按比较内容分类?比什么?比较会计要素的总量比较结构百分比比较财务比率?因素分析法是分析指标之间和影响因素的关系?从数量上确定各因素对指标的影响程度
4、财务分析步骤1.明确分析目的。 2.收集有关信息。 3.根据分析目的?把整体的各个部分分割开来?予以适当安排?使之符合需要。 4.深入研究各部分的特殊本质。 5.进一步研究各个部分的联系。 6.解释分析结果?提供对决策有帮助的信息。 财务报表分析的原则1.从实际出发?坚持实事求是?反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。 2.要全面看问题?坚持一分为二?反对片面看问题。 3.要发展的看问题?反对静止的看问题。 4.要注重事物的联系?坚持相互联系的看问题?反对孤立的看问题。 5.要定量分析和定性分析结合?坚持定量为主。 财务报表分的局限性?财务报表本身的局限性?以历史成本报告资产?不代表现行成本或变
5、现价值。 ?假设币值不变?不按通货膨胀率或物价水平调整。 ?稳健原则要求预计损失而不予计收益?有可能夸大费用?少计收益和资产。 ?按年度分期报告?只报告了短期信息?不能提供反映长期潜力的信息。 ?报表的真实性问题?要注意财务报告是否规范。 ?要注意财务报告是否有遗漏。 ?要注意分析数据的反常现象。 ?要注意审计报告的意见和注册会计师的信誉。 财务报表分的局限性?企业会计政策的不同选择影响报表的可比性?同一会计事项的帐务处理?会计准则允许使用几种不同的规则和程序供企业选择?因此?不同企业同一业务的处理结果不同。 ?比较基础问题?横向比较时使用同业标准?特别是竞争对手的数据。 ?趋势分析是以本企业
6、的历史数据作为比较基础。 ?实际与计划的差异分析?以计划预算作比较基础。 变现能力分析?流动比率?流动比率=流动资产流动负债?流动比率反映短期偿债能力?企业能否偿还短期债务?要看有多少短期债务?以及多少可变现偿债的流动资产?流动资产越多?短期债务越少?常在能力越强?营运资金=流动资产?流动负债?营运资金越多?偿还短期债务的风险越小?一般认为?生产企业合理的流动比率是2?一般情况下?营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素?财务分析举例变现能力分析?速动比率?速动比率=?流动资产?存货?流动负债?扣除存货的原因1.由于某种原因?部分存货可能已损失报废还没有进行帐务处
7、理2.在流动资产中存货的变现速度最慢3.部分存货已抵押给债权人4.存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题?正常的速动比率为1?低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低?影响速动比率可信度的重要因素是应收帐款的变现能力?保守速动比率流动负债应收帐款净额应收票据短期证券现金比率?保守速动变现能力分析?增强变现能力的因素1.可动用的银行贷款指标2.准备很快变现的长期资产3.偿债能力的声誉?减弱变现能力的因素1.会计报表中未记录的或有负债2.其他因素资产管理比率分析?营业周期?营业周期是取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间?营业周期?存货周转天数?应收帐款周转天数?营业周期反映取得存货需
8、要多长时间能变为现金?一般情况下?营业周期短?说明资金周转速度快?营业周期长?说明资金周转速度慢。 ?存货周转天数?存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回的各环节管理状况的综合性指标?存货周转率?销售成本平均存货?存货周转天数?360存货周转率?平均存货?(期初存货?期末存货)2资产管理比率分析?存货周转天数?一般来说?存货周转速度越快?存货占用水平越低?流动性越强?存货转变为现金、应收帐款等的速度越快?提高企业存货周转率可以提高企业的变现能力?提高企业短期偿债能力?原材料周转率?耗用原材料成本平均原材料存货?在产品周转率?制造成本平均在产品存货?平均原材料存货?(期初原材料?
9、期末原材料)2?平均在产品存货?(期初在产品?期末在产品)2?总资产周转率?销售收入平均总资产?平均总资产?(期初总资产?期末总资产)2?周转速度快?销售能力强?利润增加?加快总资产周转速度?可以提高企业盈利能力资产管理比率分析?应收帐款周转天数?应收帐款周转天数是企业从取得应收帐款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间?应收帐款周转率?(主营业务收入?销售折扣与折让)平均应收帐款?应收帐款周转天数?360应收帐款周转率?平均应收帐款?(期初应收帐款应收票据?期末应收帐款应收票据)2?一般来说?应收帐款周转率越高?平均收现期越短?说明应收帐款的收回越快?影响因素1.季节性经营的企业使用本指标
10、本能反映实际情况2.本指标不适用大量使用分期收款结算方式分析3.本指标不适用大量使用现金结算方式分析4.本指标不适用年末销售大量增加或年末销售大量减少的情况资产管理比率分析?流动资产周转率?流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值?流动资产周转率?销售收入平均流动资产?平均流动资产?(期初流动资产?期末流动资产)2?流动资产周转率反映流动资产的周转速度?流动资产周转速度快?会相对节约流动资产?等于相对扩大资产投入?增强企业盈利能力?相反?会降低企业盈利能力负债比率分析?资产负债率?举债经营比率?资产负债率是负债总额与资产总额的比率?资产负债率?负债总额资产总额?资产负债率反映债权
11、人提供的资本占全部资本的比重?同时?也反映资产对负债的保障程度。 对债权人来说?该指标越低?债权的保障程度越高?债权越安全。 ?举债经营是“双刃剑”?既可以提高企业的盈利水平?也增加企业的风险。 适度举债可以增加股东权益?但是?举债过度?对企业、对债权人都会带来非常大的风险。 为了分析举债的风险性?可以进一步分析现金债务比率?现金债务比率可以反映企业支付到期债务的能力?以规避破产风险。 ?现金债务比率?经营现金流量净额债务总额负债比率分析?产权比率?产权比率?负债总额股东权益总额?衡量和反映企业长期偿债能力?反映债权人资本与股东资本的相对关系?反映企业基本财务结构是否稳定。 ?从股东角度看?在
12、通货膨胀时期?企业多举债可以把风险和损失转嫁给债权人?在经济繁荣时期?企业多举债可以获得额外收益?在经济萎缩时期?少举债可以减少利息负担和降低财务风险。 ?产权比率高?是高风险、高报酬的财务结构?产权比率低?是低风险、低报酬的财务结构?本指标反映股东权益对债权人的债权保障程度负债比率分析?有形净值债务率?有形净值债务率?负债总额(股东权益?无形资产净值)?本指标更为谨慎、保守地反映在企业清算时股东权益对债权人资本的保障程度。 ?无形资产很难用来还债?因此?在财务分析时认为不能还债。 ?已获利息倍数?已获利息倍数反映企业息税前利润为所需的债务利息的多少倍。 只要已获利息倍数足够大?企业就有充足的
13、能力偿付利息?否则相反。 ?反映企业赚取的利润保证偿付债务利息的能力负债比率分析?影响长期偿债能力的其他因素?长期租赁?当企业急需某种设备或资产而又缺乏足够资金时?可以通过租赁方式解决。 ?融资租赁?经营租赁?担保责任?担保责任会给企业带来潜在的长期负债?或有项目?或有项目是指在未来某个或几个事件发生或不发生的情况下带来收益或损失?但现在还无法肯定是否发生的项目。 ?或有项目的特点现存条件的最终结果不确定?对他的处理方法要取决于未来的发展。 ?或有项目的存在对企业未来长期负债产生重大影响盈利能力分析?盈利能力分析就是分析企业赚取利润的能力?盈利能力分析应排除下列因素?证券买卖等非正常项目?已经
14、或将要停业的项目?重大事故或法律更改等特别项目?会计准则和财务制度变更的累计影响数?盈利能力的指标?销售净利率?销售毛利率?资产净利率?净值报酬率?其他盈利能力分析?销售净利率?销售净利率=净利润销售收入?销售净利率分析?反映每1元销售收入带来净利润的多少?表示销售收入的收益水平?分析销售净利率的升降变动?可以促使企业在扩大销售的同时?注意改进经营管理?提高盈利水平?销售毛利率?销售毛利率=?销售收入?-销售成本?销售收入?销售毛利率分析?反映每1元销售收入扣除成本后?有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利盈利能力分析?资产净利率?资产净利率=净利润平均资产总额?资产净利率分析?反映企业资产利
15、用效果?指标值越高?企业资产利用效果越好?影响资产净利率的因素产品的价格单位产品成本的高低产品的产量和销售数量资金占用量的多少?分析生产经营中存在的问题?杜邦分析体系中的因素分析法?盈利能力分析?净资产收益率?净资产收益率=净利润平均净资产?净资产收益率分析?反映企业所有者权益的投资报酬率?杜邦分析体系中的因素分析法分析影响净资产收益率变化的因素?从而发现经营中的问题现金流量分析?偿还到期债务分析的重要内容?现金到期债务比?现金到期债务比=经营现金流量金额本期到期债务?本期到期债务=本期到期的长期债务+本期应付票据?分析?反映经营活动产生的现金能够支付到期债务的能力?如果经营活动产生的现金流量不能够支付到期债务?企业有可能要进行破产清算现金流量分析?现金流动负债比?现金流动负债比=经营现金流量金额流动负债?分析?反映企业经营活动产生的现金支付流动负债的能力?该指标值越高?说明流动负债偿还的保证程度越高?企业承担债务的能力越强?现金债务总额比?现金债务总额比=经营现金流量金额债务总额?分析?反映企业经营活动产生的现金对负债总额的保证程度?该指标值越高?说明负债总额偿还的保证程度越高?企业承担债务的能力越强现金流量分析?销售现金比率?销售现金比率=
