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1、财务管理 湄洲湾职业技术学院工商管理系 子单元一 财务管理岗位基础 一 企业的财务活动 一 筹资活动 二 投资活动 三 营运活动 现金 管理 应收 账款 管理 存货 管理 四 分配活动 n广义地分配 q指对企业各种收入进行分割和分派的过程 n狭义的分配 q仅指对利润尤其是净利润的分配 利润分配主要涉及处理当前利益与长远利益关 系 消费与积累的关系等 互动地带 n1 企业筹措和集中资金的财务活动是指 qA 分配活动 B 投资活动 C 决策活动 D 筹资活 动 n2 企业财务活动主要包括 qA 分配活动 B 投资活动 C 决策活动 D 筹资活 动 n3 在财务管理中 企业将所筹集到的资金投入使用
2、的过程被称为 q A 广义投资 B 狭义投资 C 对外投资 D 间接投资 二 财务管理岗位任务 n 互动地带 分析表1 3 你认为财务人员应该掌握那些财务技能 非财务财务人员应该掌握那些财务技能 三 财务管理工作的环节 互动地带 n1 企业财务管理的核心工作环节为 qA 财务预测 B 财务决策 C 财务预算 D 财务控 制 n2 是财务预测和财务决策的具体化 是财 务控制和财务分析的依据 qA 财务预测 B 财务决策 C 财务控制 D 财务预 算 n3 企业财务管理包括 几个环节 qA 财务预决策 B 财务预算 C 财务控制 D 财务分 析 子单元二 财务管理岗位目标 一 利润最大化 n 思考
3、题 联系实际 走访你身边的某个企 业 分析 你觉得该企业的目标是什么 n一般所讲的利润最大化 就是指反映在企业 利润表 中的税后利润总额的最大化 n缺点 绝对指标 没有考虑时间价值 n 短期行为 没有考虑风险问题 互动地带 n1 作为企业财务管理目标 每股利润最大化目标较 之利润最大化目标的优点在于 c qA 考虑了资金的时间价值 B 考虑了投资风险价值 C 反映了创造利润与投入资本之间的关系 D 能够避免企业的短期行为 n2 企业财务管理目标如果定为利润最大化 它存在 的缺点为 abcd qA 没有考虑资金的时间价值 B 没有考虑投资风险价 值 C 不能反映利润与投入资本的关系 D 可能导致
4、企业短期行为 二 股东财富最大化观点 n通过财务上的合理经营 为股东带来最多的财富 n 一 优点 q考虑了风险因素 q一定程度上能够克服企业 在追求利润上的短期行为 n 二 缺点 q只适用于上市公司 q只强调股东的利益 q股票价格受许多种因素影 响 n 互动地带 财务管理十 分重视股价的高低 其原 因是 abcd qA 股价代表了公众对企业 价值的评价 B 股价反映了资本与获利 之间的关系 C 股价反映了每股利润和 风险的大小 D 股价反映了财务管理目 标的实现程度 三 企业价值最大化观点 n通过企业财务上的合理经营 采用最优的财务政策 充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系 在保证企业长期
5、稳定发展的基础上 使企业总价值达到最大 n n 价值价值 市场价值市场价值 未来的价值未来的价值 n n 反映未来的潜在的获利能力反映未来的潜在的获利能力 n n 衡量衡量 股价股价 n 3 企业价值最大化 1 考虑了资金时间价值 和投资的风险价值 2 反映了对企业资产保 值增值的要求 3 克服了短期行为 4 有利于社会资源的合理配置 1 计量比较困难 2 不能直接反映企业 当前的获利水平 优点 缺点 若各年现金流量相等 上式简化为 若各年现金流量相等 上式简化为 企业价值的计量企业价值的计量 n n 在在i i不变时 不变时 FCFFCF越大 则企业价值越大越大 则企业价值越大 n n 在在
6、FCFFCF不变时 不变时 i i 越大 则企业价值越小越大 则企业价值越小 n n 企业的总价值与预期的报酬成正比 与预期企业的总价值与预期的报酬成正比 与预期 的风险成反比的风险成反比 互动地带 n1 以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有 c qA 没有考虑资金的时间价值 B 没有考虑投资的风险价值C 企业的价值难以评定 D 容易引起企业的短期行为 n2 由于 abc 以企业价值最大化作为财务管理目标 通 常被认为是一个较为合理的财务管理目标 qA 更能揭示市场认可企业的价值 B 考虑了资金的时间价值 C 考虑了投资风险价值 D 企业价值确定容易 n3 企业价值最大化目标强调的是企
7、业 a qA 预期获利能力 B 实际获利能力 C 现有生产能力 D 潜在销售能力 四 企业目标与财务目标选择 n 互动地带 联系你身边的企业 谈谈你对 生存是企业发展的第一要务 的认识 如何以 企业生存为第一要务 n 互动地带 如何结合企业目标在日常理财 中体现企业价值最大化的理财总目标 n为什么企业要兼顾短期与长期盈利 子单元三 财务关系与协调 一 企业的财务关系 n 互动地带 实际走访身边某企业 分析其 财务关系中 哪些属于内部财务关系 哪些 属于外部财务关系 对企业各有什么影响 企业的利益相关者及其利益要求 一 内部利益相关者 n 1 股东 q资本的安全 q资本的增值 q持续的回报 n
8、2 员工 n 互动地带 如何解决内部公众矛盾 处理 好内部利益相关者的关系 n 互动地带 处理好内部利益相关者的关系 有那些沟通方式 二 外部利益相关者 n 1 客户 q 交易有价值 q 交易安全 稳定 q 追求心理的价值诉求 n 2 供应商 n稳定的关系 n获得价值 利益 3 债权人 债务人 支付利息 归还本金 企业发展的利益相关者 三 社会利益相关者 n 1 政府 n工商 税务 环保 职能主管部门 n 2 社会大众 n社会责任 互动地带 n1 企业财务关系中最为重要的关系是 c qA 股东与经营者之间的关系 B 股东与债权人之间的关系 C 股东 经营者与债权人之间的关系 D 企业与作为社会
9、管理者的政府有关部门 社会公众之间 的关系 n2 在下列各项中 从甲公司的角度看 能够形成 本企业与债务人之间财务关系 的业务是 a qA 甲公司购买乙公司发行的债券 B 甲公司归还所欠丙公司的货款 C 甲公司从丁公司赊购产品 D 甲公司向戊公司支付利息 二 不同利益主体的矛盾与协调 1 所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾 享受成本的逆向选择矛盾 享受成本的逆向选择 股东的目标 管理者的目标 实现资本的保值与增值 最大限度 地提高资本报酬 增加公司价值 它表现为货币性收益目标 最大限度地获得高工资与高奖金 尽 量改善办公条件 争取社会地位和个人 声誉 它表现为货币性收益与非货币性收益目 标 理财
10、目标的协调理财目标的协调 理财目标的协调理财目标的协调 矛盾 享受成本的逆向选择矛盾 享受成本的逆向选择 解决 解聘 所有者约束经营者解决 解聘 所有者约束经营者 被兼并被兼并 接收接收 市场约束经营者的方法 市场约束经营者的方法 激励激励 使经营者分享股东财富使经营者分享股东财富 1 所有者与经营者的矛盾与协调 2 所有者与债权人 1 二者利益目标不一致的具体表现 债权人目标 希望到期收回本金 并获得一定 的利息收入 它强调贷款的安全性 股东目标 股东借款是为了扩大经营 它强调借入资金的收益性 理财目标的协调理财目标的协调 互动地带 n1 股东与经营者发生冲突的原因可归结为 d nA 信息不
11、对称 B 权益不同 C 地位不同 D 行为目标不同 n2 为协调经营者与所有者之间的矛盾 股东必须支 付 bc nA 约束成本 B 监督成本 C 激励成本 D 经营成本 n3 为协调所有者与债权人的矛盾 可采取的措施包 括 abcd nA 规定资金的用途 B 提供信用条件 nC 限制新债的数额 D 规定担保条件 子单元四 财务管理的环境 一 经济环境 n 1 经济周期 经济危机 金融危机等 n 2 经济政策 n 西部大开发 建设新农村 社会保障 n 3 通货膨胀 二 法律环境 n 1 企业组织形式 n公司法等 n 2 税务法规 q 所得税类 q 流转税类 q 资源税类 q 财产税类 q 行为税
12、类 n 3 财务法规 q财务通则 行业财务制度 企业内部财务制度 三 金融市场 环境 n 一 金融市 场的分 类 二 金融市场与企业财务活动 n为企业提供了良好的投资和筹资的场所 n为企业的长短期资金相互转化提供方便 n为企业财务管理提供有意义的信息 三 我国主要的金融机构 n中国人民银行 n政策银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 n商业银行 n中 农 工 建 n交通银行 中信银行 中国光大银行 华夏银行 广东发展银行 深圳发展 银行 招商银行 上海浦东发展银行 兴业银行 民生银行等 n浙商银行 渤海银行 鞍山市商业银行 包头市商业银行 北京银行等 n中国邮政银行 n非银行金融机构 n保险公司 信托投资公司 证券机构 财务公司 租赁公 司等 四 金融市场利率 互动地带 n1 金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况 下的平均利率 n2 财务管理环境主要包括 nA 经济环境 B 法律环境 C 金融市场环境 D 政治环境 n3 金融市场利率由 构成 qA 每股利润最大化 B 纯利率 C 通货膨胀附加率 D 风险附加率 n4 在通货膨胀时期 实行固定利率对债权人和债务 人的影响表述准确的有 qA 对债务人有利 B 对债权人不利 C 对债务人不利 D 对债权人有利
