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1、1 第七章第七章 企业集团财务控制企业集团财务控制 2 内容 内容 n 7 1 7 1 企业集团财务控制概述企业集团财务控制概述 n n 7 2 7 2 企业集团预算控制企业集团预算控制 n n 7 37 3企业集团业绩评价企业集团业绩评价 3 一 一 企业集团财务控制概述企业集团财务控制概述 1 1 企业集团财务控制的意义 企业集团财务控制的意义 2 2 企业集团财务控制的内容 企业集团财务控制的内容 3 3 企业集团财务控制的重点 企业集团财务控制的重点 一 企业集团财务控制的意义 一 企业集团财务控制的意义 1 1 控制子公司经营者的道德风险和逆向选择 控制子公司经营者的道德风险和逆向选
2、择 1 1 道德风险 道德风险 由于信息不对称 拥有信息较多的交易方对拥有信由于信息不对称 拥有信息较多的交易方对拥有信 息较少的交易方利益的损害 息较少的交易方利益的损害 4 2 2 逆向选择 逆向选择 由于信息不对称 当签约一方由于信息不对称 当签约一方不完全承担风险不完全承担风险后后 果时所采取的使自身利益最大化的行为 果时所采取的使自身利益最大化的行为 5 母公司对子公司财务控制方法 母公司对子公司财务控制方法 1 1 财务人员统一配置 财务人员统一配置 2 2 对子公司经营者进行业绩评价 对子公司经营者进行业绩评价 6 2 2 有助于企业集团实施战略管理 完成战 有助于企业集团实施战
3、略管理 完成战 略目标略目标 1 1 集团战略目标的实现必须以 集团战略目标的实现必须以预算形式预算形式分解到企分解到企 业集团的每个业集团的每个子公司子公司 2 2 使 使企业集团企业集团的经营目标和的经营目标和子公司子公司的目标高度一的目标高度一 致 致 7 二 企业集团财务控制的内容二 企业集团财务控制的内容 一 按照财务活动分类 一 按照财务活动分类 1 1 投资控制 投资控制 2 2 融资控制 融资控制 3 3 资产控制 资产控制 4 4 利润分配控制 利润分配控制 8 n n 二 按照控制循环分类 二 按照控制循环分类 1 1 预算制定 预算制定 2 2 预算执行 预算执行 3 3
4、 业绩评价 业绩评价 9 7 2 7 2 企业集团预算控制企业集团预算控制 一 预算一 预算 预算是在预算是在预测预测的基础上 为了实现特定的基础上 为了实现特定目标目标 以 以 一定的方式 对企业未来的生产经营活动所做的一定的方式 对企业未来的生产经营活动所做的 数量数量说明说明 10 二 企业全面预算二 企业全面预算 企业全面预算包括企业全面预算包括经营预算经营预算 财务预算财务预算和和资本支资本支 出预算出预算 1 经营预算 经营预算由经营预算由生产预算生产预算 销售预算销售预算和和成本费用预算成本费用预算 组成 组成 11 n n 2 2 财务预算 财务预算 财务预算财务预算指与企业指
5、与企业现金收支现金收支 经营成果经营成果和和财务状财务状 况况有关的各项预算 包括 有关的各项预算 包括 1 1 现金预算 现金预算 2 2 利润预算 利润预算 3 3 资产负债预算 资产负债预算 12 n n 3 3 资本支出预算 资本支出预算 资本支出预算资本支出预算主要涉及主要涉及长期投资长期投资的预算 指企业的预算 指企业 不经常发生的 一次性业务的预算不经常发生的 一次性业务的预算 13 企业集团全面预算管理程序企业集团全面预算管理程序 三 预算管理程序 三 预算管理程序 1 1 预算的编制 预算的编制 2 2 预算的执行与控制 预算的执行与控制 3 3 预算的考评与激励 预算的考评
6、与激励 14 15 n n 四 企业集团全面预算管理模式 四 企业集团全面预算管理模式 以以利润为核心利润为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以成本为核心成本为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以现金流量为核心现金流量为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以销售为核心销售为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 16 1 以利润为核心的全面预算管理模式 1 预算管理体系构成 预算编制的起点和考核的主导指标都是利润 2 2 确定预算利润时需要遵循的 确定预算利润时需要遵循的原则原则 战略性 战略性 长期长期 可行性 可行性 高低高低 科学性 科学性 数据数据 统一性
7、 统一性 目标一致目标一致 17 18 n 3 预算编制程序 a 母公司确定子公司的利润预算数并下达给子公司 b 子公司与母公司就母公司初拟的利润目标进行协商 c 子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指 标编制预算 d 母公司汇总各子公司的预算编制集团公司预算 19 2 2 以以成本为核心成本为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 1 1 含义 含义 预算编制以预算编制以成本预算成本预算为起点 预算控制以为起点 预算控制以成本控成本控 制制为主轴 预算考评以为主轴 预算考评以成本成本为主要考评指标的预为主要考评指标的预 算管理模式 算管理模式 2 2 程序 程序 设定目标成本 修正法
8、设定目标成本 修正法 倒挤法倒挤法 分解落实目标成本分解落实目标成本 实现目标成本实现目标成本 20 3 3 目标成本的 目标成本的分解方法分解方法 a a 以物 产品 为要素进行分解以物 产品 为要素进行分解 b b 以人为要素进行分解 以人为要素进行分解 c c 以时间为要素进行分解 以时间为要素进行分解 21 22 企业集团业绩评价 n1 业绩评价概述 n2 责任中心业绩评价 n3 综合业绩评价体系 23 1 业绩评价概念 n业绩评价指根据企业所处社会经济环境的变化 依据业绩评价的原则 制定业绩评价指标体系 根据一定的评价标准和评价方法 对企业一定阶 段的价值实现程度作出判断 并出具评价
9、报告的 企业管理活动 24 n 业绩评价系统的构成 反馈 评 价 主 体 评 价 目 的 评价指标 评价标准 评价方法 评 价 客 体 评 价 报 告 企业业绩评价系统的构成要素 25 思考与讨论 n结合学生综合测评体系谈谈你对业绩评 价体系的认识 26 2 责任中心业绩评价 n责任中心的概念 责任中心是指企业内部的成本 利润 投 资发生单位 这些内部单位被要求完成特 定的职责 其责任人则被赋予一定的权力 以便对该责任区域进行有效的控制 n三种责任中心 成本中心 利润中心 投资中心 责任人只对其 责任区域内发 生的成本负责 的一种责任中 心 责任人对其责任区 域内的成本和收入 均要负责的责任中
10、 心 责任人对其责任 区域内的成本 收入及投资均要 负责的责任中心 27 高级财务管理 2012 1 成本中心的业绩评价 n标准成本中心 标准成本中心是指那些有明确 具体的产品 且对生产产品所需各种要素的投入量能够合理 预计的成本中心 n费用中心 费用中心则是指那些工作成果不是明确的实物 无法有效计量 或者投入与产出之间没有密 切联系的成本中心 考核指标是既定产 品质量和数量条件 下的标准成本 考核指标 通常是费 用预算 28 高级财务管理 2012 2 利润中心的业绩评价 n利润指标 贡献毛益 可控贡献毛益 部门贡献毛益 税前部门利润 部门收入 部 门变动成本 贡献毛益 部 门可控固定 成本
11、 可控贡献毛 益 部门不可 控固定成本 部门贡献毛 益 部门承担 管理费用 29 3 投资中心的业绩评价 n投资报酬率 n剩余收益 n现金回收率 n剩余现金流量 营业现金流入 部 门资产 资金成本 率 部门利润 部门资产应计报酬 部门利润 部门资产 资金成本率 部门税前利润 部门资产总额 部门营业现金流量 部门总资产 30 3 综合业绩评价体系 财务模式 价值模式 平衡模式 战略模式 以评价指标 为划分标准 31 1 业绩评价 财务模式 n财务模式主要是从企业的财务报表中提取有关数 据 根据评价的需要计算有意义的指标 n应用最为广泛的财务评价指标主要有投资报酬率 权益报酬率等指标 32 高级财
12、务管理 2012 财务模式 杜邦分析法 33 举例 长虹和康佳的比较 长虹 康佳 销售净利率 17 27 5 01 总资产周转率 0 61 1 19 总资产报酬率 10 6 5 97 权益乘数 1 7 3 17 净资产收益率 18 27 18 92 34 高级财务管理 2012 2 业绩评价 价值模式 n从股东财富与价值的角度来进行业绩评价 的模式 MVA 简单而又复杂的评价方法 EVA 传统利润指标的调整 35 高级财务管理 2012 EVA评价方法 nEVA的计算 EVA 经营净利润 资本 债务和股权投资 成本 EVA NOPAT kw TC 36 高级财务管理 2012 业绩评价 平衡模式 战略模式 n相对于财务模式和价值模式 平衡模式最大的突 破就是引入了非财务指标 n典型代表 平衡计分卡 Balanced Scorecard BSC 37 高级财务管理 2012 平衡计分卡的评价内容 1 四个角度 财务 顾客 内部经营过程 学习与创新 38 2 三个平衡 动因指标与结果指标 日常指标与战略指标 利益相关者之间平衡 39 3 四个程序 说明远景 沟通与协调 业务计划 反馈与学习
