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1、第二章第二章 外外 汇汇 汇汇 率率 主要内容 第一节 外汇概述 第二节 汇率 第三节 汇率的决定及其变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率制度 学习目标 1 掌握外汇和外汇汇率的含义 汇率的变动及 对经济的影响 2 掌握汇率的直接标价法 间接标价法和美 元标价法 3 理解固定汇率制度和浮动汇率制度的含义及 利弊分析 4 了解我国人民币汇率制度的演变过程 第一节 外 汇 一 外汇的含义 外汇指的是外币或以外币表示的用于国 际间债权债务结算的各种支付手段 广义外汇 指以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产 外国货币 纸币和铸币 外币支付凭证 票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭证 外币
2、有价证券 政府债券 企业债券和股票 特别提款权和其他外汇资产 指以外币表示的可以直接用做国际结算的支付手段 普遍接受性 可偿付性 可自由兑换 狭义外汇 动态外汇 静态外汇 外汇定义 外汇种类 外 汇 概 述 外 汇 定 义 动态外汇 静态外汇 汇 兑 支付手段 外币资产 国际汇 兑活动 外汇的涵义 动 态 人们将一种货币兑换成 另一种货币 清偿国际间债权债务关 系 静 态 外国货币表示的可用于 国际间结算的支付凭证 支付 手段 国际汇兑 是指通过银行把一个国 家的货币兑换成另一个国家的货币 并借助于各种信用工具 如汇票 等 将货币资金转移到另一个国 家 以清偿国际间由于贸易 非贸 易往来产生的
3、债权债务关系的专门 性经营活动 1 指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具 银行汇票 外币表示的 银行支票 外币表示的 银行存款 外币表示的 各种债权凭证 外币表示的 2 狭 义 外 汇 定义 种类 3 广 义 外 汇 定义 种类 泛指一切以外币表示的金融 资产 外币 外币支付凭证 外币有价证券 其他外汇资产 a 可兑换的外币 欧元硬 币 外钞 你有外钞吗 b 外币支付凭证 结算业务中使用的结 算凭证 银行汇票等 支付业务中使用的 银行存单 银行支 票 信用卡 邮政 储蓄等 C 外币有价证券 资本市场中买卖的金融工具 股票 债券 中华人民共和国外汇管理条例 1996年1
4、月8日颁布 第三条 本条例所构外汇 是指下列以外币 表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 一 外国货币 包括纸币 铸币 二 外币支 付凭证 包括票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭 证等 三 外币有价证券 包括政府债券 公 司债券 股票等 四 特别提款权 欧元 五 其他外汇资产 常用自由兑换货币名称及标准代码 货币符号货币名称中文习惯写法 CNYRenminbi Yuan人民币元RMB USDUS Dollar美元 us EUREURO欧元 GBPPound Sterling英镑 JPYYEN日元JP CHFSwiss France瑞士法郎SF SEKSwedish Krouna瑞典克朗SKr N
5、OKNorwegian Krouna挪威克朗NKr CADCanadian Dollar加拿大元Can AUDAustralia Dollar澳大利亚元A SGDSingapore Dollar新加坡元S HKDHongkong Dollar香港元HK MOPPataca澳门元P Pat MYRMalaysian Ringgit马来西亚林吉特M THBThai Baht泰国铢B KRWKorea Won韩国圆W 思考 外汇与外币的区别是什么 国际性 必须是以外国货币表示 外汇是以外币计值 或表示的金融资产 任何以外币计值或表示的实物资产 和无形资产并不构成外汇 可兑换性 必须具有充分的可兑换性
6、 能用于多边国 际结算 可偿性 必须具有普遍接受性 能够保证行使偿付或 购买功能的货币债权 能够得到清偿 二 外汇的特征 一 按照是否可以自由兑换分类 自由外汇 记账外汇 二 按照外汇买卖的交割期限分类 即期外汇 远期外汇 三 按照外汇的来源或用途分类 贸易外汇 非贸易外汇 四 按照外币形态的不同分类 外币现钞 外币现汇 五 按照持有者的不同分类 官方 外汇 私人 外汇 黑市 外汇 四 外汇的作用 一 促进国际间的经济 贸易的发展 二 调剂国际间资金余缺 三 是一个国家国际储备的重要组成部分 中国香港 港币 中国澳门 澳门币 中国台湾 台币 日圆 泰国货币 美国货币 韩国货币 朝鲜 元 新加波
7、 元 沙特阿拉伯 里亚尔 埃及镑 白俄罗斯 卢布 墨西哥 比索 古巴 比索 澳大利亚 元 欧元 法国 法郎 瑞士 法郎 比利时 法郎 南非兰特 缅甸 元 荷兰 盾 苏里南 盾 马尔代夫 拉菲亚 冰岛 克朗 丹麦 克朗 老挝 基普 印度 卢比 蒙古 图格里克 泰国 泰铢 越南 盾 英 镑 安提瓜和巴布达 东加勒比元 奥地利 先令 德国 马克 阿根廷 比索 挪威 克朗 捷克 克朗 第二节 汇 率 一 汇率的含义 外汇汇率 Foreign Exchange Rate 又称 外汇汇价 也即外汇的价格 是两种货币之间的 兑换比率 如果把外汇也看作是一种商品 那么 外汇汇率就是在外汇市场上用一种货币购买另
8、一 种货币的价格 怎么理解 例 l美元 110日元 表示美元与日元的兑 换比率为110 即1美元可换110日元 或110 日元可兑换成 1美元 我们买一件 美元的商品 就必须要有 美元 那么如果你只有日元的话 就必须先 用日元换了美元 才能买商品 二 汇率的标价方法 一 直接标价法 Direct Quotation 直接标价法 是以一定单位 1 100 1000 10000等 的外国货币为标准来计算应付出多少 单位本国货币 1美元 6 3976元人民币 1欧元 7 6848元人民币 100日元 6 0862元人民币 1港元 1 0390元人民币 1英镑 1 5680美元 二 间接标价法 Ind
9、irect Quotation 间接标价法又称应收标价法 它是以一定 单位 1 100 1000 10000等 的本国货币 为标准 来计算应收若干单位的外国货币 例例 伦敦外汇市场汇率为 伦敦外汇市场汇率为 月初 月初 GBP1 USD 1 8115GBP1 USD 1 8115 月末 月末 GBP1 USD 1 8010 GBP1 USD 1 8010 标价方法可以相互转化标价方法可以相互转化 三 美元标价法 在国际外汇市场上 通常用美元标价法和欧 元标价法 如果以美元作为关键货币 所有 在外汇市场上交易的货币都对美元报价 则 称为美元标价法 如果以欧元作为关键货币 所有在外汇市场上交易的货
10、币都对欧元报 价 则称为欧元标价法 是目前国际金融市场上通行的标价法 是目前国际金融市场上通行的标价法 汇率的标价方法比较 直接标价法间接标价法美元标价法 以一个单位的外国货 币为标准 折算为多少 单位的本国货币 1外币 N本币 在中国 1USD 6 65RMB 以一个单位的本国货 币为标准 折算为多少 单位的外国货币 1本币 N外币 在美国 1USD 6 65RMB 以一个单位的美元为 标准 折算为多少单位 的他国货币 1美元 N他国货币 在中国 1USD 6 65RMB 外币数额固定不变 本币数额随外币比值变 化而变化 外汇汇率上升 等式 右端的本币数额增加 外汇汇率下跌 等式右 端本币数
11、额减少 外汇汇率上升 等式 右端的本币数额减少 外汇汇率下跌 等式右 端本币数额增加 本币数额固定不变 外币数额随外币比值变 化而变化 美元为基准货币 其他货币为标价 货币 三 汇率的套算 一 两种货币同为直接报价货币 这两种货币的交叉汇率可以通过基本汇率交叉相除 而得 规则是 小数字除大数字得买入价 大数字除小 数字得卖出价 USD CHF 1 4876 1 4926 USD JPY 105 7800 106 1800 得CHF JPY 70 8696 71 3767 买入价 卖出价 二 两种货币都是间接报价货币 在两种货币都为间接报价货币的情况下 这两种货币 的交叉汇率也可以通过基本汇率交
12、叉相除而得 规则是 小数字除大数字得买入价 大数字除小数字得卖出价 EUR USD 1 1010 1 1020 得EUR GBP 0 6873 0 6883 买入价 卖出价 GBP USD 1 6010 1 6020 三 一种货币是直接报价货币 另一种货币是间接报价货币 在一种货币是直接报价货币 另一种货币是间接 报价货币的情况下计算交叉汇率 是将两种货币基本 汇率的买入价和卖出价同向相乘 规则是 小数字乘 小数字得买入价 大数字乘大数字得卖出价 买入价 卖出价 GBP USD 1 6010 1 6020 USD CHF 1 4876 1 4926 得 GBP CHF 2 3816 2 391
13、1 四 汇率的种类 一 按照制定汇率的不同方法可以分为基准汇 率 Basic Rate 和交叉汇率 Cross Rate 基准汇率 一国货币与某一种国际上普遍接受的 关键货币的比价 交叉汇率 套算汇率 两种货币的汇率通过第三 种货币计算出来的汇率 例1 我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是 USD1 CNY 6 6270 当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为 GBP1 USD 1 7816 套算出人民币与英镑间的汇率为 GBP1 CNY1 7816 6 6270 CNY 14 6572 例2 我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是 USD1 CNY 6 6270 当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为
14、 USD1 CHF 0 8863 套算出CHF CNY间的汇率为 CHF CNY 0 8863 6 6270 0 1337 二 从银行买卖外汇的角度可以划分为买入汇率 Buying Rate 卖出汇率 Selling Rate 中间汇率 Middle Rate 和现钞汇率 Bank Notes Rate 买入汇率 也称买入价 即银行向同业或客户买 入外汇时所使用的汇率 卖出汇率 也称卖出价 即银行向同业或客户卖 出外汇时所使用的汇率 买入卖出之间有个差价 这个差价是银行买卖外 汇的收益 一般为1 一5 币币种现汇买现汇买 入价卖卖出价 美元 826 41828 89 中间汇率 是买入汇率与卖出
15、汇率的平均数 其计算公式为 中间汇率 买入汇率 卖出汇 率 2 报刊报导汇率消息时常用中间汇率 注意 买入 卖出是站在银行角度上 来说的 买入价 卖出价是银 行与非银行客户进行交易时所 使用的汇率 不管是直接或是 间接标价法 卖价总比买价要 高 其差价是银行的收益 现钞汇率 一般国家都规定 不允许外国货币在本国流通 只 有将外币兑换成本国货币 才能够购买本国的商品和劳务 因 此产生了买卖外汇现钞的兑换率 即现钞汇率 日期 2007 03 02 货币货币名称现汇买现汇买 入价现钞买现钞买 入价卖卖出价基准价中行折算价 英镑1506 991475 221519 11516 011516 01 港币
16、98 9598 1699 3399 1599 15 美元772 98766 78776 08774 53774 53 瑞士法郎629 53616 26634 59 633 02 新加坡元505 49494 83509 55 507 56 瑞典克朗109 1106 8109 98 109 65 丹麦克朗136 18133 31137 28 136 92 挪威克朗125 02122 38126 02 125 84 日元6 5576 41886 60976 586 58 加拿大元657 49643 63662 77 660 36 澳大利亚元604 3591 56609 16 608 2 欧元1014 63993 231022 781020 061020 06 关键点提示 1 外汇买卖价格的排列方向 直接标价法 买入外汇价 卖出外汇价 左 右 间接标价法 卖出外汇价 买入外汇价 右 左 2 无论是直接还是间接标价法 一个汇率中的两个数 字必按前小后大排列 3 买卖价格对单位货币与对标价货币而言正好相反 4 银行外汇牌价表上价格是从银行的角度出发 对客 户是相反的 三 从汇率制度角度考察可以分为
