《【新编】国债期货交割制度及仿真交易交割实务课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【新编】国债期货交割制度及仿真交易交割实务课件（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 国债期货交割制度及仿真交易交割实务 国债期货开发小组 2012年5月 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 国债期货仿真交易交割流程 国债期货仿真交易交割业务 国债期货仿真交易交割违约处理 主要内容 2 国债期货仿真交易虚拟债券交易业务 国债期货真实交割和仿真交易交割的区别 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 一 3 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 4 1 仿真交易交
2、割制度 n 国债期货仿真合约采用实物交割方式 实物交割是指期货合约 到期时 交易双方通过该期货合约所载标的物的转移 了结到 期未平仓合约的过程 n 国债期货仿真合约采用集中交割模式 最后交易日交易时间为 上午9 15 11 30 在合约最后交易日后 所有未平仓合约的 持有者应当以实物交割方式履约 n 在合约最后交易日闭市后 同一交易编码买卖持仓相对应部分 的持仓视为自动平仓 不予办理交割 平仓价格按交割结算价 计算 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 5 仿真交易交割制度 n 实物交割应当在合约规定的交割期限内完成 交割期为该合约 最后交易日后的
3、连续三个交易日 该三个交易日分别称为第一 第二 第三交割日 第三交割日为最后交割日 n 客户的实物交割应当由会员办理 交易会员的实物交割应当由 为其代理结算的结算会员办理 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 6 2 可交割虚拟库国债 n 可交割虚拟库国债应当同时满足以下标准 财政部在中国境内发行并核准可跨市场交易的国债 固定利率且定期付息的国债 最后交割日的剩余期限符合合约要求的国债 交易所规定的其他条件 n 国债期货仿真合约上市时 交易所根据可交割虚拟库国债标准确定 并公布可交割虚拟库国债品种 因国债发行等原因导致可交割虚拟 库国债品种发生变动
4、的 交易所应当及时公布新的可交割虚拟库国 债品种 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 可交割虚拟国债范围 7 债券代码到期日 TF1206 转换因子 TF1209 转换因子 TF1212 转换因子 090013 IB2016 6 250 9932 090017 IB2016 7 301 0056 090019 IB2016 8 201 0065 060016 IB2016 9 260 9967 0 9969 110022 IB2016 10 201 0220 1 0208 090026 IB2016 10 221 0159 1 0151 0900
5、32 IB2016 12 171 0090 1 0085 120003 IB2017 2 161 0059 1 0055 1 0053 100005 IB2017 3 110 9964 0 9965 0 9967 070003 IB2017 3 221 0176 1 0167 1 0158 100010 IB2017 4 221 0003 1 0003 1 0003 100015 IB2017 5 270 9922 0 9925 0 9929 070010 IB2017 6 251 0649 1 0616 1 0587 100022 IB2017 7 220 9887 0 9892 0 989
6、7 100027 IB2017 8 190 9909 0 9914 0 9917 0700001 IB2017 8 291 0622 1 0592 1 0564 0700003 IB2017 9 241 0707 1 0674 1 0643 100032 IB2017 10 141 0047 1 0046 1 0043 0700005 IB2017 11 51 0736 1 0702 1 0671 100038 IB2017 11 251 0410 1 0392 1 0375 0700008 IB2017 12 171 0711 1 0678 1 0649 110003 IB2018 1 27
7、1 0422 1 0403 1 0387 110006 IB2018 3 31 0387 1 0370 1 0355 080003 IB2018 3 201 0562 1 0539 1 0515 080010 IB2018 6 231 0772 1 0740 1 0711 110017 IB2018 7 71 0382 1 0366 1 0351 080018 IB2018 9 221 0385 1 0371 1 0356 110021 IB2018 10 131 0368 1 0355 1 0341 030009 IB2018 10 241 0678 1 0652 1 0628 080025
8、 IB2018 12 150 9941 0 9943 0 9945 120005 IB2019 3 81 0245 1 0236 1 0228 090003 IB2019 3 121 0030 1 0029 1 0027 090007 IB2019 5 71 00121 0011 1 0011 090012 IB2019 6 18 1 0054 1 0052 090016 IB2019 7 23 1 0294 1 0285 090023 IB2019 9 17 1 02751 0266 090027 IB2019 11 5 1 0419 债券代码到期日 TF1206 转换因子 TF1209 转
9、换因子 TF1212 转换因子 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 3 国债期货仿真交易交割流程 8 T 1T 1T 2 T 2 T 3T 3 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 9 国债期货仿真交易交割流程 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 10 最后交易日 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 11 第一交割日 卖方申报日 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchan
10、ge 12 第二交割日 交割配对日 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 13 第三交割日 券款交收日 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 国债期货仿真交易交割系统 14 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 二 15 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 1 虚拟交割库的设计背景 根据 中国金融期货交易所国债期货仿真交易测试业务规则 的有关规定 到期未平仓的国债期货合约将进入交割 仿真交易中的交割采用集中交割
11、制度 所有未平仓合约持有者 应以实物交割方式履约 有卖持仓头寸的客户需要交出现券 虚拟交割库相当于真实中的债券托管机构 中债登和中证登 交易所设立两个债券交易虚拟库 A库和B库 16 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 2 操作规则 客户通过会员在 会员服务系统 提交债券买卖申请 结算会员为自己的客户买卖现券 不能为其下属的交易会 员的客户买卖现券 交易会员为自己的客户买卖现券 17 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 操作规则 虚拟债券的交易单位为 手 1手等于面额100万元人民币的 债券 虚拟债
12、券交易申请时间为国债期货仿真交易日9 15 11 30和 13 00 15 15 虚拟债券交易委托可以在交易时间内撤销 资金调整和债券买卖操作不实时生效 交易所在日终时进行统 一处理 会员在结算完成后可以查询资金和债券持仓情况 18 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 3 基本流程 交易所每日将国债期货合约的可交割券及价格发布给各会员 日终结算时按 此价格处理 会员需要提前设置客户现货账户的虚拟资金 客户如资金不足 买卖申请不 能执行 会员通过会服系统提交债券买卖申请 申请信息包括 合约号 客户号 买 卖类型 债券代码和委托量 交易所在交易结算时
13、按照时间优先原则对当日提交的虚拟债券交易申请统一 进行批量处理 虚拟债券交易款项在交易结算后从虚拟库债券交易账户中进行划转 19 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 4 买入和卖出债券处理规则 n买入债券 客户可用资金 债券价格 委托量 10000 则交易失败 客户可用资金 债券价格 委托量 10000 则交易成功 n卖出债券 委托量 客户可用债券数量 则成交量为委托量 委托量 客户可用债券数量 则成交量为客户可用债券数量 20 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 6 现货资金调整 21 一定要用记
14、事本方式打开编辑 千万不要用Excel格式 客户号为8位 前面的0不可以省略 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 现货资金调整 22 客户资金调整文件表头及内容 会员号 客户号 交割品 种 资金变化值 含正负值 其中交割品种为交割品种 代码 目前国债期货为TF 资金变化值 为该交易编码需 要调整的资金值 含正负值 精确到小数点后两位 单位 为元 资金调整功能只支持指定客户调整 不支持会员下所有客 户整体模糊调整 如文件中不能出现客户号为00000000的 记录 每个交易日交易结束前只能导入一个文件 交易所在日终 进行资金调整处理 如当日资金文件交
15、易所已处理 则不能导入 如尚未处理 下一次导入将自动删除上次导入数据 导入文件为CSV 文件 大小不能超过2M 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 7 债券买卖申请录入 23 买卖类型 买 卖 按 交割量买入 全部卖出 后两者时不需填写数 量 会员可提交多次买卖申 请 系统按序号依次处 理 系统不对可用的买卖数 量进行检查 是否成功 由交易所处理 不合格 买卖委托处理交易所将 不进行买卖处理 不回 复处理结果 交易所仅处理当日债券 买卖申请 申请隔日无 效 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 8 债
16、券买卖申请查询 24 交易所在日终统一处理买卖申请 正确申报数据 的申报状态将变为 交易所已处理 不正确的 数据申报状态仍为 交易所待处理 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 9 债券买卖申请删除 25 u 与债券买卖申请查询同一页面 u 本功能供会员删除录入不正确或交易所处理后提示有 问题的客户申报 u 会员需在申报截止时间前操作 且只能删除 交易所 待处理 的申请 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 10 现货账户查询 26 虚拟债券账户总权益 虚拟债券总持仓 债券 价格 10000 客户可用资金 虚拟债券总持仓包括可用债券和冻结债券 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 三 27 中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange 28 第一交割日 卖方申报日 u下午2点前 卖方会员申报卖方交割意向 交易所 通过国债虚拟库接口冻结卖方交割债券 冻结成功 的卖方通过结算系统接口释放卖方保证金记录 卖 方未申报交
