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1、单击此处编辑母版标题样 式 单击此处编辑母版副标题样式 1 1 公路工程经济 知识点复习 更多资料请在公路监理考试论坛下载 bbs 3c3t gonglujianli kaoshi 2019年度 公路工程监理工程师考试 监理检测网 版权所有 3c3t 第一部分 工程经济管理 资金的时间价值 考纲要求 1 1 资金时间价值及现金流量图的概念 熟悉 1 2 资金时间价值的计算 熟悉 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 考点复习 一 现金流量 一 现金流量的概念 拟建项目在整个项目计算期内各个时间点上流出的 货币称为现金流出 记作CO 流入的货币称为现金流 入 记作CI 现
2、金流入与现金流出的差额称为净现金流 量 记作CF 现金流出量 现金流入量和净现金流量统 称为现金流量 建设项目的现金流入量一般包括产品销售收入 回 收固定资产原值及回收流动资金等 现金流出包括建设 投资 流动资金 经营成本和销售税金等 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 现金流量一般以计息期为时间量的单位 用现金流 量图或现金流量表表示 二 现金流量表 一个项目的实施要持续一定的时间 在项目的寿命期 内 各种现金流量的发生时间和数额都不尽相同 为便 于分析不同时间点上的现金流入和现金流出 计算其净 现金流量 通常采用现金流量表的形式来表示特定项目 在一定时间内发生的现
3、金流量 现金流量表如下表所示 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 三 现金流量图 1 概念 现金流量图是一种反映项目经济系统资金运动状态的图式 即把经济系统的现金流量绘入时间坐标图中 以横轴为时间轴 纵轴用箭线表示不同时间点的现金流入 一般表示在横轴的上方 和现金流出 一般表示在横轴的下方 现金流量图能清楚的表 示出各现金流入 现金流出与相应时间的对应关系 运用现金流 量图可以全面 直观 形象地表达经济系统的资金运动状态 现 金流量图如下图所示 n 1 01 2 3 4 n 年 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 2 现金流量 图 的三要素
4、现金流量的大小 资金数量 方向 资金流入或流 出 和作用点 资金发生的时间点 3 现金流量图的绘制规则 1 以横轴为时间轴 向右延伸表示时间的延续 轴 上每一刻度表示一个时间单位 可取年 半年 季或月 等 零表示时间序列的起点 横轴可以看成我们所考查的 系统 2 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时间点的现金 流量情况 垂直线的箭头表示现金流动的方向 箭头向上 表示现金流入 现金流量正 箭头向下表示现金流出 现金流量为负 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 3 现金流量的方向 即现金的流入与流出是相对特定 的经济系统而言的 贷款方的现金流入就是借款方的 现金流出 贷款方
5、的还本付息就是借款方的现金流入 通常 工程项目的现金流量的方向是针对资金使用 者的系统而言的 4 在现金流量图中 垂直箭线的长短体现现金流量 的金额的差异 金额越大 相应垂直线的长度越长 一般来说 现金流量图上在各箭线上方 或下方 要 注明每一笔现金流量的金额 5 箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间单位 末 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 四 累计现金流量 将现金流量表中各年净现金流量的数值逐年横向相 加 就可以得到各年净现金流量的累计值 累计现金流 量表示从项目开始到某年为止的期间内所有现金流量的 代数和 它从经济角度直观地表示了项目总体的进展和 经营情况
6、其计算公式为 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 二 资金的时间价值 一 资金时间价值含义 资金的时间价值就是资金在流通过程中 随着时间的 变化而产生的增值 其实质就是劳动者在生产中创造的 剩余价值 从投资的角度来看 资金的增值特性使资 金具有时间价值 从消费的角度来看 资金的时间价值 体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿 资金的时间价值和通货膨胀引起的货币贬值不同 通货膨胀是指国家为了弥补财政赤字大量发行纸币 纸 币的发行超过商品流通中的实际需要量所引起货币贬值 的现象 而资金的时间价值是一个普遍的现象 只要商 品生产存在 资金就具有时间价值 监理检测网监理检测
7、网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 影响资金时间价值的主要因素 1 资金的使用时间 2 资金数量的大小 3 资金投入和回收的特点 4 资金周转的速度 资金的时间价值的大小取决于多方面的因素 从投 资角度看主要有 1 投资利润率 即单位投资所能取得的利润 2 通货膨胀因素 即对因货币贬值造成的损失所应 做的补偿 3 风险因素 即对因风险的存在可能带来的损失所 应做的补偿 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 二 利息和利率 利息是资金时间价值的一种重要形式 而且通常用 利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 用利 率作为衡量资金时间价值的相对尺度 1 利息 利
8、息是资金所有者转让资金使用权而获得的报酬 或 资金使用者为取得他人资金使用权而付出的代价 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 利息的计算公式为 2 利率 利率是在一个计息期内所得的利息额与借贷款金额 本金 的比值 是计算利息的尺度 一年的利息额与本金之比称为年利 率 一个季度或一个月的利息额与本金之比称为季利率或月利率 其公式为 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 利率的高低由以下因素决定 1 社会平均利润率 2 借贷资本的供求情况 3 经济风险 4 通货膨胀 5 借贷资本的期限长短 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所
9、有 3 利息的计算 按照计算利息时所采用基数的不同 利息计算有单利法和复 利法之分 1 单利法 单利是指在计算利息时 仅用最初本金来加以计算 对到期的 利息不再计息 从而每期的利息是固定不变的 即通常所说的 利 不生利 的计息方法 其计算公式为 利息 本利和 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 2 复利法 是指在计算利息时 用本金加上先前计息周期所累积 利息总额之和作为本周期计算利息的本金来一并计算利 息的计息方式 即通常所说的 利滚利 其计算公式为 利息 本利和 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 4 名义利率和实际利率 在复利法计算中 利
10、率周期通常以年为单位 它可以 与计息周期相同 也可以不同 当计息周期与利率周期 不一致时 就出现了名义利率和有效 实际 利率的概 念 1 名义利率 当计息周期小于一年 此时我们把按年计的利率称为 名义利率 其计算公式为 即名义利率r就是计息周期利率i乘以一年内的计息周 期数m所得的年利率 如果一年按月计息12次 计息周 期月利率为1 则年名义利率为12 计算名义利率采用单利法 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 2 有效 实际 利率 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率 包括计息周期 有效利率和年有效利率两种情况 1 计息周期有效利率 i r m 即把名义利率r除
11、以一年的计息周期数m所得的商就称为此计 息周期的有效 实际 利率 2 年有效利率 即年实际利率 若名义利率r为 实际年利率为i 每年的计息周期数为m 年 初本金为P 则年有效利率为 一年末的本利和应为 计算有效利率采用复利法 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 从以上计算公式中可以看出 当一 年内多次计息时 区分名义利率和有效利率 才有意义 当一年内计息一次时 名义利率就是有效利 率 当计息期小于一年时 名义利率小于有效利率 一 年内计息期越多 年有效利率越大 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 三 资金的等值计算 1 相关概念 1 等值 指
12、在特定利率条件下 在不同时点的绝对值不相等 的资金具有相同的价值 2 时值 指资金在某一特定时间序列始点和终点之间任一时 刻的价值 3 现值 P 表示资金发生在某一特定时间序列始点上的 价值 4 终值 F 表示资金发生在某一特定时间序列终点上的 价值 5 年金 A 指各年等额收入或支出的金额 6 计息期 n 指项目在整个计算期内 计算利息的次数 通常以年为单位 7 利率 i 在一个计息周期内所得的利息额与本金之比 8 折现与折现率 贴现率 折现就是把货币的时值折算成现 值 折现时所用的利率称为折现率 贴现率 折现率反映资金的 机会成本或最低收益水平 它是经济分析中的一个重要参数 监理检测网监理
13、检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 影响资金等值的因素主要有 1 金额的多少 2 资金发生的时间 3 利率 或折现率 其中 利率是一个关键因素 2 资金的等值计算 资金的等值计算就是把一个时间点发生的资金额转换 成另一个时间点等值的资金额的转换过程 把将来某一时点的资金金额转换成现在的时点的等 值金额的过程称为折现 贴现 折贴现后的金额称为现 值P 与现值等价的将来时点称为终值 资金的等值计算主要有如下几种情况 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 1 一次支付终值公式 已知现值 求终值 已知P i n 求F 其公式为 2 一次支付现值公式 已知终值F 求现
14、值P 已知F i n 求P 其公式为 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 一次支付现值系数和一次支付终值系数互为倒数 3 等额支付终值公式 已知年值A 求终值F 已知A i n 求F 其计算公式为 4 等额支付现值公式 已知年金A 求现值P 已知A i n 求P 其计算公式为 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 5 等额支付资金回收公式 已知现值p 求年金A 已知P i n 求A 其计算公式为 式中 资金回收系数 用 表示 6 等额支付偿债基金公式 已知终值F 求年金A 已知F i n 求A 其计算公式为 监理检测网监理检测网 3c3t 3c
15、3t 版权所有 版权所有 建设项目经济评价 考纲要求 2 1 各项评价指标的概念和计算 熟悉 2 2 技术方案的经济比较与选择 熟悉 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 考点复习 一 经济评价指标与方法 一 经济评价的概念与内容 1 概念 建设项目经济评价是指对建设项目方案计算期内各种有关技术 经济因素和方案投入与产出的有关财务 经济资料数据进行调查 分析 预测 对方案的经济效果进行计算 评价 通过多方案比 较 对拟建项目的财务可行性和经济合理性进行分析论证 做出 全面的经济评价 为拟建项目的科学决策提供依据 建设项目经济效果的评价包括财务评价和国民经济评价两个 层次
16、 财务评价主要是从企业角度计算项目的投资费用 产品成本 与产品销售收入 税金等财务数据 来考察项目投资在财务上的 潜在获利能力 国民经济评价是从国家整体角度分析 计算项目 对国民经济的贡献率 据以判断项目的经济合理性 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 2 经济评价的主要内容 1 经营性项目 分析项目的盈利能力 偿债能力和财务生存能力 据 此考查项目的财务可行性和财务可接受性 2 非经营性项目 主要分析项目财务生存能力 即财务可持续性 盈利能力 分析和测算项目计算期的盈利能力和盈利水平 偿债能力 分析和测算项目偿还贷款的能力和投资的回收能力 抗风险能力 分析项目在建设和运营期可能遇到的不确定性因 素和随机因素 对项目经济效果影响程度 考察项目承受各种投 资风险的能力 提高项目投资的可靠性和赢利性 监理检测网监理检测网 3c3t 3c3t 版权所有 版权所有 3 经济效果评价的方法 1 经济评价的基本方法 确定性评价 不确定性评价 对一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价 2 按评价方法的性质分类 定量评价 定性评价 在项目经济评价中 应坚持定量评价与定性
