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1、装订班 级学 号姓 名金融理财期末试卷三题号一二三四五总分得分一、多项选择题（每题2分，每题至少有两个或两个以上答案，共20分）1、就金融理财的含义，说法正确的有（ ABC ） A、金融理财的依据是理财主体自身收支预算约束和风险收益偏好 B、金融理财的目的是追求财富与资产的保值和增值、实现预期投资收益与效用满足最大化 C、根据金融理财对象的不同，金融理财可以分为货币市场理财、资本市场理财、金融衍生品市场理财、其他理财市场理财 D、低风险金融理财工具与产品的价值评价复杂、准确定价困难、收益波动性很高2、对现值与终值理解正确的是（ ABC ） A、现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应
2、的金额 B、终值又称未来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额 C、现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值 D、现值和终值在对应的时点上的价值相同3、人民币集合理财产品按投资期限不同可以分为（ ABC ）。A 结构型人民币理财产品 B普通人民币理财产品C 资产连接型人民币理财产品 D超短期人民币理财产品4、下列说法正确的有（ AC ） A、指数基金完全拟合和模拟大盘指数股或债券，采用被动投资策略，跟踪指数的变动而改变其投资组合，很少进行频繁交易 B、基金管理人是基金资产的名义持有人 C、由于基金管理人是受托理财，因此对基金投资失败引发的亏损
3、不承担弥补责任 D、风险程度越高的基金，其管理费和托管费越低5、下列说法正确的是（ ACD ） A、对买进看涨期权的投资者而言，其潜在的利润是无限的，而其潜在的损失却是有限的 B、投资者之所以买进看跌期权是因为他预期标的资产的现货市场价格将上升 C、看涨期权的出售者的盈利是有限的 D、看跌期权卖方的损失是有限的6、下列金融工具中属于直接融资工具的是（BCD）。 A可转让大额定期存单 B公司债券 C股票 D政府债券7、国内期货市场包括（ ACD ）。A 上海期货交易所 B深圳期货交易所C 大连期货交易所 D郑州商品交易所8、下列说法正确的是（ ABD ） A、固定、预设的收益率仅仅是名义利率（名
4、义收益率） B、本金所带来的增值额的一部分必须用于弥补由于通货膨胀率的存在而导致的购买力下降部分 C、在固定收益类货币市场理财工具与产品的价值评价中，必须考虑名义利率所代表的通货膨胀率与真实利率所代表的购买力增长率之间的关系 D、变动收益理财工具与产品，用其预期市盈率水平与人民币市盈率水平做比较，是一个简单、直观、可行和适当的价值评价方式9、以下有关当今国际外汇市场的说法中，正确的是（ ACD ） A、外汇市场是信息最为透明、最符合完全竞争市场理性规律的金融市场 B、外汇市场系统风险小，是最适合中国中小投资者的一个成熟的金融投资市场 C、外汇市场很容易受到政治风险的影响 D、国际外汇市场24小
5、时连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所10、下列关于负债比率的说法，错误的是（ABC）。 A负债比率越低说明家庭理财效果越好 B投资性资产可以产生收益，因此融资比率越高越好 C流动资产作为备用金可以保证家庭的流动性，因此流动资产比例越高越好 D如果投资收益率高于自用贷款利率，可适当提高自用贷款成数二、名词解释（每题3分，每题15分）1. 信用卡答：信用卡是银行或其他发卡机构向社会公开发行的、给予持卡人一定的信用额度，持卡人可以在信用额度内先消费后还款，可凭此向特定的商家购物和消费，或在指定银行机构存取现金的一种信贷服务。2. 公司型基金答：公司型基金依据公司法成立，通过发行
6、基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。发起人设立基金公司，并发行投资基金股份，投资者通过购买基金股份成为基金公司的所有者，享有一定权利并承担相应义务。基金公司通过托管人和管理人管理通过基金股份汇集的资金。3. 远期合约答：远期合约是指合约双方约定在未来某个确定的时间，按照某个事先约定的价格，出售或购买某种资产的一种协议。4. 购买力平价理论答：购买力平价理论认为任何两种货币的汇率变动都应当反映两国物价水平的变化。购买力平价理论认为人们之所以需要外国货币，是因为这种货币在该货币发行国具有购买力。另外，当人们提供一定量的本国货币时，实际上就是对外国人提供了在本国国内的购买力。因此，人们对本国
7、与外国货币的相对评价，主要取决于两种货币在各自国家对商品和劳务的购买力。5.外汇答：外汇是指以外币表示的支付手段。外汇有狭义和广义之分，狭义的外汇是指可自由兑换的外国货币，广义的外汇包括可自由兑换的外国货币和可立即兑换为外国货币的其他金融工具。一般所指的外汇是广义的外汇。三、简答题（每题5分，共25分）1. 什么是有效边界。答：对任意给定的风险水平，理性投资人会选择有最大的预期收益的资产组合；对任意给定的预期收益，理性投资人会选择具有最小风险的资产组合。由这些理性投资人选择出来的资产组合的集合叫Markowitz有效集。有效集是凹的（凸向纵轴预期收益率）。根据这个有效集，我们就可以确定最小方差
8、资产组合。在最小方差资产组合以上的边界代表有效边界，在有效边界上的资产组合为有效资产组合。以资产组合的预期收益率 为纵轴，标准差 为横轴，在二维空间上有效边界是一条凸向纵轴的曲线。这条曲线表明风险和收益的关系是交替的，即预期风险越高，预期收益率也越高。投资者只需在有效边界上选择投资组合，就可以实现预期效用最大化。p2. 信用卡有哪些理财功能。答：信用卡的理财功能体现在以下几个方面：（一）符合条件的免息透支信用卡可以“先消费，后还款”，能够透支一定的消费金额，享受一定的免息还款期。持 卡人根据自己的资金状况，可以在免息期内一次还款，也可以免息分期付款。但是，并不是所有的透支额都是免息的，具体的免
9、息规定由各银行自行规定。（二）免息分期付款免息分期付款是指信用卡的持卡人在一次性进行大额消费的时候，对于该笔消费金额可以平均分成若干期进行偿还，而且不用支付任何额外的利息。（三）调高临时信用额度持卡人因出国旅游、家居装修、结婚等情况在一定时间内的消费需要超出信用额度时，可以提前通过电话申请调高临时信用额度，最高可达5万元。（四）预借现金预借现金是指持卡人一旦有现金紧急需要时，可持信用卡在自动取款机支取现金。关于预借现金额度，不同的发卡行有不同的规定。（五）支出管理银行每月向持卡人提供的信用卡对账单可以使持卡人对自己的消费情况进行整理，分析自己的消费习惯，并据此制定相应的理财方案。持卡人也可以将
10、自己不同的消费用不同的信用卡加以记录，进行支出管理。（六）建立信用持卡人使用信用卡消费的情况及还款记录，可以成为日后银行评估客户信用等级的重要参考。如果能很好地利用信用卡建立良好的信用记录，未来再向银行申请其他种类的贷款时，将可能享受较大的优惠或较简便的手续。3. 比较封闭式基金和开放式基金的区别。答：（1）赎回限制和基金规模不同封闭式基金和开放式基金的主要区别在于基金份额能否赎回，即基金资本规模能否变动。封闭式基金不能赎回，资本总额是固定不变的；开放式基金能够赎回，资本总额是可以变动的，不过赎回的手续费较高，目的在于鼓励投资者长期持有开放式基金。（2）交易方式和价格决定因素不同开放式基金可以
11、随时通过基金管理人和经销商购买或赎回，购买费用包括申购费或赎回费，购买价格按基金净资产值计算；封闭式基金只能通过证券交易所买卖，购买价格主要由市场供求决定，可能偏离基金净资产值，购买的手续费为交易所收取的交易费用。（3）投资策略不同对于开放式基金而言，基金管理人必须保留一部分现金或流动性较强的资产，以应付投资者赎回基金，因此，开放式基金在进行长期投资时会受到一定的限制。对于封闭式基金，由于基金不能赎回，资本总额不变，因此,基金管理人无须提取准备金，可以运用资金进行长期投资，取得长期经营效益。（4）基金存续期间不同封闭式基金的存续期由基金合同规定，一般为1015年；开放式基金则不规定存续期，投资
12、者可以随时购买或赎回。4. 外汇理财的渠道和方式有哪些？答：目前，个人外汇理财的渠道大致上可以分为三类：第一种是外币存款，目前外币存款分为定期、活期和通知存款及外币协议存款四大类外币储蓄存款业务。为适应利率市场化的需要，存款种类和品种不断创新。第二种是投资于资本市场，如以外国货币计价的股票等；第三种是衍生性商品，如个人外汇交易、保证金交易、外汇期权等。5. 金融衍生产品的特点。答：金融衍生工具从特性、功能上都有别于传统的金融工具，有以下几个显著特点。（1）杠杆性杠杆性是金融衍生工具交易的最显著特征之一。金融衍生工具交易只要支付一定比例的保证金，一般为5%-10%，就可进行全额交易，并不需实际上
13、的本金转移，合约的结清一般采用现金差价结算的方式进行。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应，保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。(2)高风险性金融衍生工具最基本的作用是帮助投资者锁定收益、规避风险，但是由于金融衍生工具具有“以小博大”的特殊诱惑力，许多风险偏好型的投机者进入市场，利用金融衍生工具的杠杆机制以低成本进行巨额操作，使得金融衍生工具脱离了原来保值的初衷，充斥着巨大的风险。（3）跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间点的现
14、金流，即跨期交易的特点十分突出。这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势做出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。（4）虚拟性虚拟性是指金融衍生工具所具有独立于现实资产运动之外，却能给工具持有者带来一定收益的特征。金融衍生工具本身并没有价值，而是一张收益所有权证书，它是按照利息资本化的原则来设计的。这种虚拟性所产生的后果是金融衍生工具市场的规模超过原生资产市场的规模，甚至于脱离了原生市场。（5）交易目的的多重性金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套利和资产负债管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的转移，而在于转移与该金融商品相关的价值变化的风险或通过风险投资获取经济利益。四、论述题（每题10分，共20分）1. 你觉得在股票投资中，是基本面分析重要还是技术分析重要？简述技术分析在股票定价过程中所发挥的作用答：基本分析又
