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1、第七章企业集团财务管理 第一节企业集团及其特征一 企业集团的产生和发展市场主导的 欧美模式 企业集团的产生和发展政府主导的 日韩模式 企业集团的产生和发展我国企业集团的产生和发展 二 企业集团及其分类1 企业集团的概念在我国的理论界与实务界 对企业集团有两种认识 一种是传统认识 认为企业集团是由核心企业 紧密层企业 半紧密层企业 松散协作层企业构成的经济联合体或企业群体 它源于企业间的横向联合意识 另一种认识是现代意义上的 以产权关系的建立来规范企业集团间的关系与内涵 2 企业集团的分类 1 按集团内部成员的法律关系分类 隶属型企业集团平等型企业集团 2 按集团控制关系与形成途径分类控股型企业
2、集团契约型企业集团 3 按照企业集团所有权的性质分类国有企业集团的成员都是国有性质复合企业集团的成员具有多种经济成分 三 企业集团的特征法律特征 非法人性组织特征 稳定性和层次性经营特征 多角化 综合化 系列化融资特征 工业资本与金融资本密切结合 四 企业集团的联结纽带行政纽带 指的是企业集团的成员企业之间基于上下级行政关系来联合 级别高的企业指挥和管理级别低的企业 资本纽带 是指企业集团成员企业之间通过控股 参股等形式建立资本关系 以此确定利益关系 从而形成成员企业之间利益共享 风险共担的机制 技术纽带 是指企业集团成员企业通过生产技术 名牌产品等为纽带联结起来 发挥企业集团在生产技术和名牌
3、产品上的优势 第二节企业集团财务管理体制 一 企业集团财务管理体制的基本模式1 集权制是指企业集团中的母公司的相关财务管理部门对子公司的所有管理决策都进行集中统一 子公司没有财务决策权 母公司对子公司的财务权限集权制的优缺点集权制的适应范围 2 分权制是指母公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权或审批权 而将日常财务决策权与管理权完全下放到子公司 子公司只须将一些决策结果提交母公司备案即可 子公司相对独立 母公司不干预子公司的生产经营与财务活动 母公司对子公司的财务权限分权制的优缺点分权制的适应范围 3 混合制集团公司对事业部实行高度集权事业部在经营上具有较大的自主权集团总部的财务管理职
4、能事业部财务机构与职能定位 二 企业集团财务管理体制选择1 体制选择的依据2 总体的选择核心层企业控股层企业参股层企业协作型企业三 我国国有企业集团财务管理体制的历史演变与现状 第三节企业集团财务管理的特点及内容 一 企业集团财务管理的特点以母公司对子公司管理为基础 形成财务管理多元化以战略管理为导向 强化集团财务优势以财务控制为核心以财务制度建设与制度安排为依托 二 企业集团财务管理的内容1 企业集团产权管理产权关系 母子公司关系是企业集团财务关系的核心产权结构的设置要充分考虑母子公司关系持股方式产权控制2 企业集团融资管理资本融通融资管理 3 企业集团投资管理母子公司投资管理关系资产管理投
5、资决策4 企业集团内部转移价格内部转移价格是指企业集团内部所确定的一系列关联交易的产品或劳务的价格市场价格协商价格双重价格成本转移价格成本转移价格 5 企业集团收益分配管理利益分配的基本格局企业集团与国家之间的利益分配集团核心层与紧密层企业之间的利益分配利润分配的方式直接分配法 也叫股份分配法基数分配法基数比例分配法6 企业集团财务监控人员监控制度监控审计监控 第四节企业集团财务公司 一 企业集团财务公司的定义中国银行业监督管理委员会令2004年第5号发布 企业集团财务公司管理办法 该办法又于2006年12月28日经中国银行业监督管理委员会第55次主席会议通过作出有关修改 该办法所称企业集团财
6、务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的 为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构 二 企业集团财务公司的设立及变更1 申请设立财务公司的企业集团应当具备下列条件 符合国家的产业政策 申请前1年 母公司的注册资本金不低于8亿元人民币 申请前1年 按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币 净资产率不低于30 申请前连续2年 按规定并表核算的成员单位营业收入总额每年不低于40亿元人民币 税前利润总额每年不低于2亿元人民币 现金流量稳定并具有较大规模 母公司成立2年以上并且具有企业集团内部财务管理和资金管理经验 母公司具有健全的公司法人治理结构 未发
7、生违法违规行为 近3年无不良诚信纪录 母公司拥有核心主业 母公司无不当关联交易 2 所设立的财务公司其注册资本金最低为1亿元人民币 财务公司的注册资本金应当是实缴的人民币或者等值的可自由兑换货币 经营外汇业务的财务公司 其注册资本金中应当包括不低于500万美元或者等值的可自由兑换货币 中国银行业监督管理委员会根据财务公司的发展情况和审慎监管的需要 可以调整财务公司注册资本金的最低限额 3 财务公司从业人员中从事金融或财务工作3年以上的人员应当不低于总人数的2 3 其中从事金融或者财务工作5年以上人员应当不低于总人数的1 3 曾任国际知名会计师事务所查账员 电脑公司程序设计师或系统分析员 或在国
8、际知名资产管理公司 基金公司 投资银行 证券公司相关业务和管理岗位上工作过的专业人员 如果具有2年以上工作经验 并经国内相关业务及政策培训 则视同从事金融或财务工作3年以上 4 财务公司有下列变更事项之一的 应当报经中国银行业监督管理委员会批准 变更名称 调整业务范围 变更注册资本金 变更股东或者调整股权结构 修改章程 更换董事 高级管理人员 变更营业场所 三 财务公司的整顿 接管及终止1 财务公司出现下列情形之一的 中国银行业监督管理委员会可以责令其进行整顿 出现严重支付危机 当年亏损超过注册资本金的30 或者连续3年亏损超过注册资本金的10 严重违反国家法律 行政法规或者有关规章 整顿时间
9、最长不超过1年 财务公司整顿期间 应当暂停经营部分或者全部业务 2 财务公司经过整顿 符合下列条件的 可恢复正常营业 已恢复支付能力 亏损得到弥补 违法违规行为得到纠正 3 财务公司出现下列情况时 经中国银行业监督管理委员会核准后 予以解散 组建财务公司的企业集团解散 财务公司不能实现合并或改组 章程中规定的解散事由出现 股东会议决定解散 财务公司因分立或者合并不需要继续存在的 四 财务公司的业务范围与功1 财务公司的业务范围财务公司可以经营下列部分或者全部业务 对成员单位办理财务和融资顾问 信用鉴证及相关的咨询 代理业务 协助成员单位实现交易款项的收付 经批准的保险代理业务 对成员单位提供担保 办理成员单位之间的委托贷款及委托投资 对成员单位办理票据承兑与贴现 办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算 清算方案设计 吸收成员单位的存款 对成员单位办理贷款及融资租赁 从事同业拆借 中国银行业监督管理委员会批准的其他业务 符合条件的财务公司 可以向中国银行业监督管理委员会申请从事下列业务 经批准发行财务公司债券 承销成员单位的企业债券 对金融机构的股权投资 有价证券投资 成员单位产品的消费信贷 买方信贷及融资租赁 2 财务公司的功能服务功能融资功能信贷功能投资功能五 财务公司的监督管理与风险控制
