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1、 Exce1l在财务管理中的应用第7章流动资产管理口沥学习目标7-1现金管理一一最佳现金持有量决策模型7-2应收账款管理模型7.3存货管理一一经济订货批量决策模型本章小结b学习目标流动资产管理是企业财务管理的重要组成部分。通过本章的学习,学生应当在掌握流动资产管理内容和方法的基础上,能熟练地运用Excel工具建立和使用具体的流动资产管理模型,包括最佳现金持有量决策模型、应收账款管理模型和最优订货批量模型等。7.1现金管理一一最佳现金持有量决策模型,现金,是指在生产过程中智时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等挂痧动及:交早动机、预防动机和投机动机。现金管理的过程就
2、是在现金的流动性与收益性之问进行权衡选择的过程通过现金管理,使现金收支不但在数量上,而且在时间上相互街接,对于保证企业经营活动的现金需要,降低企业闵置的现金数量,提高资金收益率具有重要意义。招考B表:1.机会成本=现金持有量X机会成本率“2.管理成本,3.短缺成本7.1.1成本分析模式模型1成本分析模式中持有现金的成本最佳现金持有量的具体计算,可以先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和,再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。2)成本分析模式模型及应用7.1.2存货管理模式模型1)存货管理模式概述,假设:假设不存在短缺成本。相关成本只有机会成本和固定性证券转换成
3、本。成本相关总成本持有机会成本国定性转换成本现全持有量基本公式平均现金持有量的确定曹平均持有量=Q/2时间转换次数的确定,例如,全年现金需要量为1000万元,现金持有量为100万元。注意现金需要量1000万元是假定以有价证券的形态存在的,当需要现金时,卖出有价证券100万元获得现金100万元。等这100万元现金消耗完了,再卖出有价证券100万元,获得现金100万元。全年的转换次数=1000/100=10汀。也就是现金需要量除以现金持有量。9成本确定机会成本-现金平均持有额x有价证券利息率=害X毛回定性转换成本=年转换次数x每欧转换成本=彗X卯二不工相关总成本TC2K+QF式中,T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;Q为最佳现金持有量每次证券变现的数量K为有价证券利息率sTC力现金管理相关单成骂最佳现金持有量的基本公式,根据前面的结论,当机会成本与固定性转换成本相等时,相关总成本最低,正时的持有量即为最佳持有量。因此,令机会成本等于固定性转换成本,就可得出最佳现金持有量的模型:最佳现金持肌量(Q3=v2TFYK最佳现金管理总成本(rC)-V2TF
