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1、第二章 商业银行资本管理 学习目标 n商业银行资本的定义 n商业银行资本的形式 n商业银行资本适度含义 n资本充足度检验 n商业银行各种增资方式比较 n巴塞尔协议的内容 1988年 2003年 n商业银行资本管理的策略 第一节 商业银行资本概述 o商业银行资本的定义 o商业银行资本的构成 形式 o商业银行资本的功能 一 商业银行资本的定义 o三个层次 o会计资本 即指银行资产负债表中的所有者权益 o监管资本 1988年巴塞尔协议提出的各国银行 必须达到的最低资本额 包括核心资本和附属资本 o经济资本 是指用于承担业务风险或购买未来收 益的股东投资总额 经济资本 风险资本 商誉 经济资本是与银行
2、风险的非预期损失等额的资本 2006年巴塞尔协议提出 思考 o会计核算中还有哪些资本概念 o注册资本 o实收资本 o股权资本 o财务角度的资本概念 o财务管理角度一般称为什么 o产权资本 企业对净资产的求偿权 o所有者权益 所有者在资产顺序中所享有的经济 利益 二 商业银行资本的形式 o股本 普通股 优先股 o盈余 资本盈余 留存盈余 o债务资本 资本性票据 资本性债券 o储备金 资本准备金 贷款损失准备金 证券损失准备金 普通股 o是一种主权证书 构成银行资本的核心部分 它不仅代表对银行的所有权 而且具有永 久性质 这种主权体现在普通股持有人享有 分配和处置银行税后利润及制定和修改银行 章程
3、 任免银行董事会成员 决定经营大政 方针等权利 普通股的优点 o普通股没有偿还期 使商业银行不必考虑本金的偿付 o普通股息的不固定 使商业银行可以根据经营状况和 发展目标确定普通股的股息 o普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率 因而容易被市场接受 o发行普通股使商业银行拥有众多的股东 一方面有益 于提高商业银行的知名度与信誉 另一方面又为商业 银行获取了一部分顾客基础 同时 大量股东参与银 行的决策 还使商业银行可集众人智慧 求得发展 o银行的普通股股本越大 其对债权人的保障程度越高 该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金 股通股的缺点 o普通股的发行成本比较高 o新增发行普通股会造
4、成股权的稀释 有可能 会妨碍既定方针政策的执行 o新增发行普通股会使银行股东权益产生稀释 作用 造成每股净资产下降 从而引起股票 市价下跌 o普通股股息是在税后支付 因此普通股的资 金成本比较高 一般来说 其资金成本要高 于优先股和债券 加大了商业银行的负担 请大家思考 o从银行的角度及从金融管理当局的角度出发 对发行普通股筹资倾向是否相同 o你认为银行通过普通股筹资是否是最佳的外 部筹资方式 优先股 o优先股也是一种股权证明 兼有普通股和债 券的特点 优先股持有人按固定利率取得股 息 对银行清算的剩余资产的分配权优先于 普通股持有人 不拥有对银行的表决权 优先股的优点 o优先股股息一般固定
5、因此发行优先股商业银行可 以获得杠杆利益 o发行优先股商业控制权不会变更 因为优先股股东 不享有在股东大会上的投票权 不会影响商业银行 规定的经营策略 o如果在发行时没有规定赎回条款 优先股便不具有 偿还期 商业银行不必考虑其还本问题 可以永久 使用 o优先股股息不是固定的债务 一旦商业银行经营状 况不佳 没有盈利 可以不支付或推迟支付 因而 不会给商业银行带来债务危机 优先股的缺点 o股息在税后支付 增加了商业银行税后资金 成本 加重了经营负担 o优先股股息固定 当商业银行的总资本收益 率下降时 又会发生杠杆作用 使普通股收 益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅 度 影响普通股股东的权益
6、o优先股股东可以在市场行情变动时对优先股 进行有利于自己的转化 例如转化为普通股 等 增加了商业银行经营的不确定性 资本盈余 o又称股本盈余 主要是由于股票发行时采取 溢价方式形成的 即由于股票的市场价格高 于票面价值或设定价值而得到的溢价部分 此外 还包括银行资本的其他增值部分 如 接受捐赠所增加的资本等 o资本盈余是调节银行资本金 制定银行股息 政策的一个重要项目 留存盈余 p留存盈余也称未分配利润 是指未动用的银 行税后利润部分 是银行所有者权益的一个 项目 按留存的时间分为以前年度累计留存 及本年留存 p留存盈余的大小取决于企业盈利能力的高低 股息政策及所得税率的高低 p留存盈余同样具
7、有调节资本金 影响股息政 策的作用 对留存盈余增加银行资本的评价 o商业银行通过增加留存盈余可以非常方便地增加资 本总量 只须进行会计上的处理便可 因而比其他 一切资本筹集方式都要容易 o不会削弱银行原有股东的控制权 o将盈余以留存盈余的形式留在银行中 可使股东免 交所得税 o通过留存盈余来增加资本毕竟是有限的 因为留存 盈余的金额往往不能满足商业银行对资本增加的需 要 同时 进行利润留存还涉及到银行股东利益和 管理人员利益 短期利益与长期利益的平衡与选择 的问题 资本性票据和资本性债券 o资本票据是指那些期限较短 有大小不同发 行额度的银行借据 o资本债券是指期限较长 发行面额较大的债 务凭
8、证 o它们两者被称列为银行的补充资本 这类债 务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所 有者之后 如果商业银行经营状况不佳 还 可以拖延对其本息的偿还 也称为后期偿付 债券 债务性资本对银行的好处 o债务利息税前列支 可降低筹资成本 o在银行盈利率上升时 能带来杠杆效应 o不会影响原来股东对商业银行的控制权 o可转换债券对投资者具有吸引力 o债券投资在收回利息时享受免税待遇 也增 加了吸引力 债务性资本筹资的缺点 o许多国家对资本债券可否算入银行有限制性 规定 一般都要求打一定折扣后方可计算 有些国家甚至完全禁止这种资本债券计入商 业银行的资本 增加了商业银行达到最低资 本要求的难度 o由于利息
9、固定 增加银行固定负担 当银行 收益率下降时 还会因其杠杆作用造成普通 股收益率的加速下降 从而影响其市价 o筹资数量有限 思考题 o一般的企业有无债务资本这个概念 o银行为什么能将债务性票据和债券当成资本 来对待 资本的最主要作用是什么 资本储备 准备 金 是商业银行从留存盈余中专门划出来的 用 于应付即将发生的有关股本的重大事件的基 金 是银行为应付股票资本的减少 如股份 损失或优先股赎回或资本性债券赎回 而保 持的储备 损失准备金 o损失准备金是指商业银行为了应付意外事件的发生 对商业银行带来的损失而建立的基金 一般说来 损失准备金主要有两类 即贷款损失准备金和证券 损失准备金 它们是从
10、商业银行的税前利润中提取 出来的 用于弥补可能发生的贷款呆账损失和证券 投资损失的基金 o由于这种准备金是从税前利润而不是从留存盈余中 提留的 其便具有降低银行应税利润从而降低所得 税的功效 不过 其提取比例往往受到金融管理当 局的严格控制 而且 过分提留还会降低商业银行 的利润水平 产生一系列的连锁性后果 思考题 o商业银行资本的构成还有另外一种划分 如 将银行资本划分为普通资本 优先资本和其 他资本 请你试着重新归类 o如果将银行资本划分为权益资本和债务资本 两类 也请你试着重新归类 哪些资本是权 益资本 o目前我国关于贷款损失提取两类准备金 即 贷款呆账准备金和贷款损失准备金 它们是 否
11、构成银行资本 三 商业银行资本的功能 作用 o当银行破产时 银行资本首先被用于赔偿非 保险性存款 o吸收银行的意外亏损 特别是贷款损失 o购置日常金融服务所需的各种装备与设施 o限制银行资产规模的盲目膨胀 资本金是金 融监管部门监控的工具 不同观点 o营业功能 保护功能 管理功能 请与上述 作用对应 o美联储 对不可预见的损失能起缓冲作用维 持公众对某一银行的信心 对存款人提供保 护 支持银行的合理增长 如何理解 练习 判断题 o银行资本是银行承担损失的缓冲器 o银行有充足的资本金就可以避免银行危机的 发生 第二节 商业银行资本充足性及其衡量 n资本充足性及其意义 n资本充足性 适度 的检验标
12、准 衡量 一 资本充足性及其意义 n是指银行资本数量必须超过金融管理当局所 规定的能够保障正常营业并足以维持充分信 誉的最低限度 同时 银行现有资本或新增 资本的构成 应该符合银行总体经营目标或 所需增加资本的具体目的 银行资本的充足 性有数量和结构两个层面的内容 银行资本数量的充足性 o金融管理当局的数量规定 o社会经济运行情况 繁荣与危机 o债权人的态度 小额存款人及未保险存款人的态 度 o银行的经营规模和发展速度 o银行的信誉度 高低 o银行家的经营风格 稳健型与风险型 o银行的资产质量与负债结构 o道理上讲 资本充足性是适度 而不是越多越好 资本适度 资金成本曲线最低点所对应 的资本金
13、量 资金成本 资金数量 A B 资金成本曲线 银行资本结构的合理性 o是指核心资本与债务资本应在资本总额中占 有合理的比重 o经营成本的考虑 合理的融资顺序 o经营风险的考虑 o经营规模的考虑 o经营状况的改变 o 另一种思考 影响商业银行资本需要量的 因素有哪些 o外部因素 o内部因素 二 资本充足性 适度 的检验标准 衡 量 o比率分析法 o分类比率法 o综合分析法 o巴塞尔协议 一 比率分析法 o资本 存款比率 20世纪30年代 10 o资本 资产比率 二战期间 8 o资本 风险资产比率 15 20 二 分类比率分析 纽约公式法 纽约公式是在50年代初期 由美国纽约联邦 储备银行设计的
14、当时 它根据商业银行资 产风险程度的不同 将全部资产分作六类 并分别对每类资产规定了各自的资本要求比 率 名称内容风险权数 无风险资产 库存现金 同业拆借 短期国债等第一 第二级准备金等流动性很强的资产 0 稍有风险的资产 5年以上的政府债券 政府机构债券 优质 的商业票据 安全性较好的高信用担 保贷款等 5 普通风险资产 主要是指有价证券 即除了政府公债之外 的证券投资和证券贷款 12 风险较高的资产 主要是对财务状况较差 担保不足 信用 水平较低的债务人的贷款 20 有问题资产 逾期未还的贷款 可疑贷款 股票 拖欠 的债券等 50 亏损资产和固定 资产 投入资本而收不回来的资产 固化了 物
15、 质化 的资产 100 三 综合分析法 20世纪70年代 o银行的经营管理水平 o资产的流动性 o收益及留存盈余 o存款结构的潜在变化 o银行股东的特点和信誉 o营业费用的数量 o营业活动的有效性 o银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力 四 巴塞尔协议 的特点 o对银行资本作了重新规定 认为资本分作核心资本 与附属资本两大类 克服了以前各种方法将本质不 同的资本视为同一体的不足 o将银行资产负债表表内资产分作五类 并分别对各 类资产规定风险权数 用以计算风险资产 o历史性地把银行表外资产纳入监督范围 对不同种 类的表外资产规定了信用转换系数 并据以测算出 其相当于的表内风险资产的金额 o 不
16、仅规定银行资本与风险资产比率不得低于8 而且要求核心资本与风险资产比率不得低于4 同时还对贷款准备金 次级长期债务等进行了限制 第三节 巴塞尔协议 o1988年 巴塞尔协议 o巴塞尔协议的补充与修正 一 1988年 巴塞尔协议 o主要内容 o对88年协议的评价 一 巴塞尔协议的内容 n监管资本的组成 n资本风险权重的规定 n目标标准比率 n过渡期及实施安排 1 监管资本的组成 o资本界定 o资本构成 o资本中应扣除的部分 o资本限额与限制 1 资本界定 n作为银行资本 必须满足四条标准 能够弥 补不可预见的损失 协助维护公众对某一金 融机构的信心 在万一发生不能偿债的情况 下 对存户提供部分保护 用以支持该金融 机构的合理发展 2 资本的构成 o核心资本 o附属资本 核心资本 是银行资本中最重要的组成部分 具有资本价值相 对比较稳定的特点 包括 永久的股东权益 包括已发行并完全缴足的普通股 和永久性非累积的优先股 公开储备 是指以留存盈余或其他盈余形式反映在 资产负债表上的储备 如资本盈余 留存盈余 普 通准备金和法定准备金的增加值 对于综合列账的银行持股公司 核心资本还包括其 不完全
