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1、 证券市场基础知识 市场篇 培训部 01 02 03 04 证券市场 股票市场 债券市场 基金市场 Contents 目录 1证券市场 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证 1 1证券的定义 1 2有价证券的分类 1 2有价证券的分类 1 3有价证券的特征 1 4证券市场的结构 发行主体 承销商 投资者 通过承销商达到发行股票和债券的目的 通过承销商购买到想要的证券 承销证券赚取承销费用 一级市场 二级市场又称流通市场 1 4证券市场的结构 品种结构和交易场所机构 1 5证券市场的参与者 2股票市场 1 定义 股票是一种有价证券 是股份有限公司发行的 用以证明投资者的股东身份和权益 并据以
2、获取股息和红利的凭证 2 1股票的概述 2 特征 收益性风险性流动性永久性参与性 2 2股票的类型 2 3股票的价值与价格 股票的价值 2 3股票的价值与价格 股票的价格 2 3股票的价值与价格 人民币特种股票 外币结算 供境外投资者投资 注册地在国内的公司在香港市场上市发行的股票 未完成股票分置改革的股票 经营业绩较好 有较高现金股利支付的公司 注册地在境外 香港上市的中国大陆概念股票 2 5我国的股票市场 国内股票类型 国内市场特点指由于国内散户参与程度较高 注定预示着国内是一个过度投机 还不成熟的市场 2 5我国的股票市场 上市公司信息披露 重大事项 分红派息都是在公司盈利的基础上进行的
3、 对于高送转的公司成长性较高 高分红的公司业绩较稳定 定向增发一般属于公司战略发展的一部分 属于利好 公开增发属于 圈钱 配股的权利可以放弃 但对投资者有损失 收购兼并一般属于利好 在并购期间公司通常会停牌 例如我们公司在2015年2月 4月停牌收购同信证券 2 5我国的股票市场 IPO上市 2 4股票的发行 IPO的募集资金是哪里来的 IPO上市 2 4股票的发行 再来看看申购IPO的流程 网上 注意点 1 只有拥有股票市值的投资者才能申购新股 并且申购的额度有股票市值的大小决定 2 申购新股时 不再需要冻结资金 直接等中签结果出来后 中签用户才需要缴纳 上市公司信息披露 财务数据 2 5我
4、国的股票市场 上市公司信息披露 财务数据 2 5我国的股票市场 3债券市场 3债券市场 3 1债券的特征和类型 债券的性质特征债券是一种有价证券 是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的 承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证 3 1债券的特征和类型 债券的类型 3 1债券的特征和类型 债券与股票的异同点 3 2政府债券 政府债券的定义 是指政府部门或其他代理机构为筹集资金 以政府的名义发行的 承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证 政府债券的特征 3 2政府债券 国债的分类 3 2政府债券 地方政府债券简称 地方债券 也称为 地方公债 或 地方债 地方政府根据本地
5、区经济发展和资金需求状况 一承担还本付息责任为前提 向社会筹集资金的债务凭证 地方政府债券的分类 3 3金融债券与公司债券 我国金融债券与公司债券的品种 3 4国际债券 国际债券的定义 是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值 向外国投资者发行的债券 国际债券的特征国际债券是一种跨国发行的债券 涉及两个或两个以上的国家 同国内债券相比 具有一定的特殊性 3 4国际债券 外国债券 是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行该国货币为面值的债券 它的特点是债券发行人属于一个国家 债券的面值货币和发行市场则属于另外一个国家 是一种传统的国际证券 例如 熊猫证券 扬基债券 和 武士债券 欧洲债券
6、 是指借款人在本国境外市场发行的 不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 特点是债券发行者 债券发行地点和证券面值所使用的货币可以分别属于不同的国际 由于它不以发行市场所在的国的货币为面值 故也称 无国籍债券 4基金市场 4基金市场 可以公开发行 收政府部门监管 严格信息披露和利润分配 券商推出的理财计划 投资范围广 各项规定更灵活 向特定投资者募集 投资门槛较高 投资范围没有限制 信息披露少 由信托公司发起 向特定投资者募集 门槛较高 可以投资实业 银行发起的理财产品 一般投资于固定收益或低风险品种 由保险公司发起的风险保障计划 种类繁多 基金市场 基金分类 基金市场 基金分类 投资股票部分
7、的资产不得低于总资产的60 投资债券部分的资产不得低于总资产的80 投资各类产品的比重并不固定 属于多元投资 只能投资于现金或小于1年的货币类产品 投资于境外市场 将资产配置到全球 基金市场 基金分类 基金成立之后可以进行申购和赎回 上市开放型基金 即可申购赎回 又可在交易所买卖 基金成立之后不可以进行申购和赎回 只能在交易所买卖 交易所交易基金 用一篮子股票申赎 可以在交易所交易 基金市场 基金分类 基金经理根据投资策略主动选择股票进行投资 一般管理费用较高 基金经理根据跟踪的指数成分进行投资 以确保跟踪准确 一般管理费用较低 一般根据一些量化模型或者程序化交易来进行投资的基金 一种创新形式
8、的基金 将基金收益分成了AB两种形式的份额 基金市场 基金净值 基金市场 基金价格基金的价格是指基金在市场上买卖的市价 是有市场上的供求关系决定的 基金市场 分级基金又叫 结构型基金 是指在一个投资组合下 通过对基金收益或净资产的分解 形成两级 或多级 风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种 约定收益率 每天的收益体现在净值当中 相当于投资收益固定的封闭式基金 单纯看母基金的话只是一个普通的开放式基金 借入分级A的资金投资 享受风险收益 也承担更高风险 相当于带有杠杆收益的封闭式基金 基金市场 基金术语 认购 基金发行时期 购买基金份额的行为认购费率 认购基金时支付的手续费申购 购买已经发行的开放式基金份额的行为申购费率 申购基金时支付的手续费赎回 按净值将已有的基金份额卖回给基金公司赎回费率 赎回基金时支付的手续费场外基金 一般指的就是普通的开放式基金场内基金 在交易所上市的基金前端收费 在申购基金时就支付申购费后端收费 在基金赎回时才支付申购费 谢谢 THANKYOU 2016年度
