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1、 作为一位投资者,进行期权交易最关注的就是机李可能获得的收盐、可能技担的几险和期权价格的变化情形。本章封选用图形、公式和表格相结合的方式讨论期权的回报与盘亏,并进一步对期权价格的可能分布区间及影响朝权价格的宇如因素进行深入分析。助弛看涨期权多头回报与盘井204060。80期权到期时的股价假设栋投资者在t时刻买入了一股票买权合同,他获得了在到期日按照事先约定的执行价格X购入标的朋票的权利。只有到期日标的股票的市场价格高于执行价格X旦,该投资者才会执行该合约。利润-标的股票市场价格-约损益为0.史的局妮日易圣八者7棋的回损河盈2f们看激播双琴头的葛亏分市由于湖权合约是霄和游戡(Zero一SunGa
2、nss,心就是诫泉者的盗利兜是宗者的竿掩,奉者的与报献春定者的盘利,所以我们皂以发觅,看漆渥权参头和空头的曲蚱是关于x梁对秘的。相浮期叔窄头回报与益亏E100期权到朝时的股价E沥SssM一一打报一一期扑益二100看跌期权多头的回报与益亏50期权到朝时的股价假设栋投资者买入了一个股票看跌期权合约,他获得了在到期日或之前按执行价格X卖出标的股票的权利。合约到期时,只有当标的股票市场价格低于X时,该投资者才会执行合同。,获得收益为X-S或一八木门报与盅井分人看跌朝权窄头的益亏分析由于期权合红是雪和游戡(ZeroSunames),也就是说炳省的盘利就是实省的与振,奉省的与技就是农省的蕴利,所以它们对应的曲绊就会奂于t辅对称看跌朝权窄头回报与盐亏知。如“60。80期权到期时的服价1、畸跌期权烈者的益亏状况与买者刚好相反,即着跌期权炜者的盐利是有限的期权贺,七技也是有限的。2、根据实值、虚值、平价期权的定义,我价狂又S时的相跌排权称为安值期权,狂X-S的相跋翟权称为平价期权,把RS的眉跌期权称为虚值翟桐。(P147)山l翟双价将的牺性|期权价值=期权的内在价值加上时间价值具体来看,期权的内在价值(IntrinsicValue)是指多方行使期权时可以获得的收益的现值:cn思考*解释为什么一个美式期权的价格至少等于其内在价值?
