【精编】建筑模式培训课件

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1、 BOT模式 BOT模式概述BOT模式的基本结构BOT模式的实施步骤BOT特许权协议BOT模式的风险管理BOT模式的融资文件其他基础设施项目融资模式 BOT模式的基本形式BOT模式的产生与发展BOT模式的优缺点分析BOT模式的适用范围 一 BOT模式概述 BOT融资模式的基本思路 由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础 由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资 承担风险 开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润 最后 根据协议将该项目转让给相应政府机构 一 BOT模式概述 BOT概念模型 BOT的发展史 一 BOT模式概述 BOT

2、模式的基本形式BOT模式的产生与发展BOT模式的优缺点分析BOT模式的适用范围 BOT模型的雏形第一个BOT项目 香港中区海底隧道 1956提议 1965年8月意向 1969年签署协议 越港隧道有限公司与伦敦劳埃德银行签订了一份1 47亿英镑的贷款协议 1969年9月开工 1972年8月交付使用 1977年还清全部债务概念的首次提出 1984年BOT的发展背景BOT模式具有独特的项目背景 定位和资源优势 可以保证项目投资者获得可观的投资回报特许权协议一般对私营机构的独占经营权有所规定BOT模式可以使私营财团有机会参与基础设施项目的投资BOT模式有利于促进投资者其他业务的发展 Build ope

3、rate transfer BOT Build own operate transfer BOOT Build own operate BOO Build transfer operate BTO Build lease transfer BLT Design build finance operate DBFO Finance build own operate transfer FBOOT Build operate lease BOL Design build operate maintain DBOM Design build operate transfer DBOT Sold Op

4、erate transfer SOT Transfer operate transfer TOT Build transfer BT Build own operate subsidize transfer BOOST BOT模式的基本形式BOT模式的产生与发展BOT模式的优缺点分析BOT模式的适用范围 一 BOT模式概述 BOT的衍生形式 能减少政府的直接财政负担 减轻政府的借款负债义务有利于转移和降低风险有利于提高项目的运行效率可以提前满足社会和公众对基础设施的需求可以带来先进的技术和管理经验有利于地资本市场和吸引外资 BOT模式的基本形式BOT模式的产生与发展BOT模式的优缺点分析BOT

5、模式的适用范围 可能导致大量税收的流失可能造成对基础设施的掠夺性经营BOT的运营模式可能导致政府失去对项目关键环节的控制私营机构承担了项目的大部分风险 从而造成了融资费用较高如果合同商是国外的 而项目产品又基本上在本国市场销售时 在项目完成以后就会有大量的外汇流出 一 BOT模式概述 BOT模式的基本形式BOT模式的产生与发展BOT模式的优缺点分析BOT模式的适用范围 发达国家 已成为基础设施私有化的有效方法之一 应用领域广泛 包括 公共设施项目 如电力 电信 自来水 排污 医院等 公共工程项目 如大坝 水库 仓库等 交通设施项目 如公路 铁路 桥梁 隧道 港口 机场等发展中国家 由于投资环境

6、限制及承包商对投资风险的认识 决定了应用领域的特殊性 对特定项目 在项目产品价格可接受的情况下 采用BOT方式是可行的 如电力项目 收费公路某些领域要谨慎考虑 如水厂 地铁等某些领域不可行 如邮政系统 医院 一 BOT模式概述 BOT的适用领域 BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所关注的问题BOT项目各参与方之间的关系 二 BOT模式的基本结构 项目最终所有者 项目发起人 可以减少项目建设的初始投入可以吸引外资 引进先进技术 改善和提高项目的管理水平项目的直接投资者和经营者 项目经营者 具有资金 管理和技术能力 保证在特许权协议期间能够提供符合要求的服务经营的项目要符合环境保护标准和安全标

7、准项目产品 或服务 的收费要合理项目经营者要保证做好设备的维修和保养工作项目的贷款银行BOT模式中的贷款银行包括商业银行组成的贷款银团 政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款 政府选择项目经营者通常采用以下标准 BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所关注的问题BOT项目各参与方之间的关系 二 BOT模式的基本结构 项目所在国的经济体制 法律政策 人们的主观认识等环境因素是否有利于保证BOT项目的成功投资财团的经验 资信 筹资能力和经营管理能力以及项目中的各种协议设置是否有利于保证项目的成功在项目的建设阶段和特许经营期内 项目运营方可能要求各种直接或间接的项目支撑条件 这些要

8、求与政府的利益及风险承受能力相比是否存在着 过度保证 项目建设阶段和经营阶段的各种活动是否有利于实现项目的建设目标 并尽可能地保护公众利益在建设期和特许经营期内是否存在着一些明显的不确定性因素 这些因素是否会影响到项目的现金流量或影响到项目的成败特许经营期结束后 政府是否能够获得一个保养良好的 可持续运营的基础设施等 项目发起人 政府 关心的问题 BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所关注的问题BOT项目各参与方之间的关系 BOT项目投资者关心的问题 二 BOT模式的基本结构 项目的建设成本 工期 特许期限 建成后的运营成本 收费标准及其调整程序和办法 项目的现金流能否满足偿还债务的要求并为

9、投资者带来满意的投资回报 政府对BOT项目是否有明确的政策 规则或专门法规 这些政策和法规对项目的影响 项目所在国的政治经济状况 建设条件及竞争项目的情况 这些因素对项目风险的影响 政府是否愿意分担项目风险 特别是那些投资者不能控制的风险 BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所关注的问题BOT项目各参与方之间的关系 贷款银行关心的问题 二 BOT模式的基本结构 项目完工计划和技术目标的可行性 若项目未能按时完工或未达到原设计标准 风险由谁承担项目绝大部分建设资金的落实情况偿还债务的收入来源是否可靠 能否保证大部分项目收入用于偿还债务贷款担保条件 项目发起人及其它参与者作出的承诺 贷款人拥有多

10、大的追索权政府实施项目的决心 实力及对风险分担的态度 二 BOT模式的基本结构 BOT项目的基本现金流向 二 BOT模式的基本结构 BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所关注的问题BOT项目各参与方之间的关系 BOT项目中参与方关系示意图 二 BOT模式的基本结构 二 BOT模式的基本结构 采用BOT模式融资的典型结构 三 BOT模式的实施步骤 准备阶段实施阶段移交阶段 项目识别项目识别 政府确定项目是否有建设的必要性 研究采用BOT融资模式满足该项目需要的可能性确定是否以BOT模式执行 主要判断是否有盈利性预可行性研究 一般可研 风险分析项目立项合同采购准备工作确定采购方式 公开招标方式

11、有限招标方式 独家谈判确定投标资格研究确定技术参数 准备招标文件确定投标评价办法和评标准则投资者资格预审 准备阶段实施阶段移交阶段 三 BOT模式的实施步骤 有投标意向者投标可行性研究及投标决策准备投标文件选择投资者对标书进行评价澄清与调整标书 合同谈判授予项目特许权 签订项目委托协议项目开发准备 准备阶段实施阶段移交阶段 实施阶段项目执行 建造设施 项目验收项目经营移交阶段 包括资产评估 利润分红 债务清偿 纠纷仲裁等 三 BOT模式的实施步骤 四 BOT模式特许权协议 BOT项目中的特许权协议是指东道国政府授予国内外项目的主办者在其境内或土地区域内人事某一BOT项目的建设 经营 维护和转让

12、的权利 特许经营权的范围 授权者 授权范围 特许期限项目建设的规定 规定建设方式土地征收和使用的规定项目融资及其方式项目的经营及维护能源物资供应 项目的成本计划 收费标准的计算方式项目的移交协议双方的一般义务违约责任协议的转让争议解决和法律适用条款不可抗力条款 特许权协议的基本条款 特许权协议的概念 BOT特许权协议的内容分为一般条款和权利义务条款两部分一般条款包括 特许权的双方当事人授权目的授权方式特许权范围特许期限特许权协议生效的条件常见的特许权协议的三种方式政府通过立法性文件确定授权关系以合同或协议的形式确定同时并用以上两种形式 四 BOT模式特许权协议 BOT融资项目的主要风险BOT模

13、式的风险处理和安全框架 五 BOT模式的风险管理 宏观投资环境风险 或称国别风险 政治风险 主要指国家政局不稳定的风险金融风险法律或政策风险环境风险不可抗力风险 具体项目的风险开发风险 指项目竞标失败的风险 由于未形成有效竞争 造成标价无法降低等工程建设风险 包括项目进度拖延 成本超支 达不到商业完工标准或项目无法建成等运营风险 包括相关设施风险 市场风险 技术风险 供应风险和不可抗力风险违约风险 BOT融资项目的主要风险BOT模式的风险处理和安全框架 五 BOT模式的风险管理 风险分配的原则项目参与各方承担的风险要与期望的收益相匹配将特定风险分配给最有能力承担或管理的一方控制风险的办法通过签

14、订协议及合同将各种风险尽可能 锁定 即合同各方在相应的条款中提供履约承诺和风险担保 使得项目风险在政府与财团之间 债主与股东之间 财团与分包商之间有一个合理的分配 构成整个项目的安全保证框架 BOT融资项目的主要风险BOT模式的风险处理和安全框架 五 BOT模式的风险管理 政府可承担的风险包括 政治风险 法律与政策变动风险 一部分国别商业风险 一部分不能保险的不可抗力风险 一部分市场风险以及由政府方面的原因造成完工延期和项目费用增加的风险等由项目发起人承担的风险通常包括 开发风险 工程建设风险 一部分运营风险 供应风险等项目发起人可以通过签定施工进度合同 固定总价合同或交钥匙合同等将部分工程建

15、设风险转移给工程承包商 可以通过签定运营维护合同 锁定价格的供应合同等将部分运营风险风险和供应风险转移给经营公司和供应商 BOT项目风险的分担 五 BOT模式的风险管理 安全框架 六 BOT模式的融资文件 融资基础文件融资文件融资中可能涉及的担保抵押文件专家报告及法律意见书 各项政府特许 批准文件关于土地所有权的文件项目发起人间的合资文件股东协议项目公司的组织文件项目管理文件和技术顾问合同项目建设文件和分包合同承包商和分包商的履约保函和预付款保函 项目的各种保险文件供货合同销售合同使用合同技术和运营许可证计划和环境部门的批准书基础设施供应合同运输合同发起人的其他融资合同 融资基础文件融资文件融

16、资中可能涉及的担保抵押文件专家报告及法律意见书 六 BOT模式的融资文件 写明贷款条件 保护条款等的基本融资协议担保文件项目贷款人和担保权益托管人之间的信托协议或共同贷款人协议安慰信和其它支持文件当借款不是唯一或第一筹资来源时 应包括发行债券 商业票据 股票承销报价等融资文件可能涉及某些贷款人或第三方的附加融资文件 融资基础文件融资文件融资中可能涉及的担保抵押文件专家报告及法律意见书 六 BOT模式的融资文件 融资金额和目的利率和还本付息计划安排 代理佣金和费用贷款前提条件对向借款人或其它有关方追索的限制对现金流量的专门使用成本补偿 利率选择 市场干扰 标准货币等保护性条款能力 责任等陈述和保证项目标准和项目执行约定 融资协议必须包括的主要条款 融资基础文件融资文件融资中可能涉及的担保抵押文件专家报告及法律意见书 六 BOT模式的融资文件 还款能力系数和其它融资契约对借款 分红和资产处理等的限制性条款违约事件处理项目的竣工 转换和放弃融资信息和项目信息报告以及监督机制从收益帐户划出资金的机制 监管帐户代理条款 支付机制 银行间的协调和收入分配委托和转让条款 融资协议必须包括的主要条款