《能源(SC)行业分析报告》由会员分享,可在线阅读,更多相关《能源(SC)行业分析报告(29页珍藏版)》请在金锄头文库上搜索。
1、能源(SC)行业分析报告报告类型BBA标准分析报告财务报告期20031231行业基准BBA行业体系本报告生成日期20040511一、总体评述(一)行业总体财务绩效水平依照证券交易所公开公布的数据,运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进行综合分析,我们认为能源行业本期财务状况在社会中处于优秀水平。 (二)行业分项绩效水平项目行业评价行业在社会中的水平本期上期本期上期盈利能力分析80.4978.74极优极优成长能力分析54.7550.20中等中等经营效率分析44.1742.61良好良好猎取现金能力分析79.7175.61极优极优债务风险分析71.2669.47极优优秀营运风险分析82.1382.
2、47中等中等财务弹性分析67.9668.98中等中等综合分数67.5065.23优秀优秀二、行业规模分析(一)行业总收入本期该行业样本公司总计实现总收入1,165.42亿元,与去年同期相比增加207.05亿元,较上年同期增长21.60%,讲明该行业整体业务规模处于较快进展时期,行业供需两旺,行业整体市场规模增长较快。(二)行业总利润本期该行业样本公司合计实现总利润270.50亿元,与去年同期相比增加207.02亿元,较上年同期增长30.66%,讲明该行业整体盈利规模处于高速进展时期,行业整体属于卖方市场,行业利润规模增长势头强劲。(三)行业总资产本期该行业样本公司资产总计3,135.09亿元,
3、与去年同期相比增加593.01亿元,较上年同期增长23.33%,讲明该行业整体资产规模处于较快增长时期,行业投资增长较快,行业整体资产规模扩张较快。三、行业盈利能力分析(一)分析比率项目上期本期社会平均增幅行业增幅偏离率社会平均行业社会平均行业毛利率(%)22.0633.6721.4734.33-0.590.661.24净利润率(%)4.2615.094.8515.900.580.810.23总资产酬劳率(%)5.5310.026.4010.660.880.64-0.23净资产收益率(%)5.6510.277.2810.741.630.47-1.16综合分数56.6878.7457.8580.
4、492.072.220.15(二)行业综合毛利率本期该行业平均毛利率较上年同期差不多持平,该行业总体毛利贡献能力差不多未变,行业以后的利润变化不大。本期行业平均毛利率较社会平均水平高了12.86%,讲明该行业毛利贡献能力较强,行业总体毛利贡献能力略高于社会平均水平。(三)行业综合净利率本期该行业平均净利率较上年同期差不多持平,该行业总体净利贡献能力差不多未变,以后行业利润的实现有可能接着保持目前规模。本期该行业平均净利率较社会平均水平提高了11.06%,讲明该行业净利贡献能力较强,行业总体净利贡献能力略高于社会平均水平。(四)行业总资产酬劳率本期该行业总资产酬劳率较上年同期差不多持平,该行业总
5、体资产盈利能力差不多未变,以后行业整体资产制造的利润有可能维持在目前的水平。本期该行业总资产酬劳率较社会平均水平高了4.26%,讲明该行业总体资产盈利能力较强,行业总体资产盈利能力略高于社会平均水平。(五)行业净资产收益率本期该行业净资产酬劳率较上年同期差不多持平,该行业净资产盈利能力差不多未变,以后行业整体净资产制造的利润有可能维持在目前的水平。本期该行业净资产收益率较社会平均水平高了3.47%,讲明该行业净资产盈利能力较强,行业净资产盈利能力略高于社会平均水平。(六)行业盈利能力分析小结:本期该行业盈利能力综合分数为80.49,较上年同期提高2.22%,讲明该行业总体盈利能力差不多未变,本
6、期该行业在产品结构调整和新产品开发方面,以及提高行业整体经营治理水平方面都变化不大,以后行业总体盈利能力还有待进一步提高。本期该行业盈利能力综合分数高于社会平均水平22.63%,讲明该行业总体盈利能力极强,市场供不应求,属于卖方市场,处于暴利时期。以后来自行业内部与外部的投资热潮将使行业竞争压力迅速加大。四、行业成长能力分析(一)分析比率项目上期本期社会平均增幅行业增幅偏离率社会平均行业社会平均行业主营收入增长率(%)18.1715.7227.9821.609.815.88-3.93利润总额增长率(%)14.3913.0034.1330.6619.7417.66-2.08固定资产增长率(%)1
7、4.8326.1213.9826.27-0.850.151.00流淌资产增长率(%)4.096.0316.0510.0111.963.99-7.97综合分数48.0350.2054.6654.7513.799.06-4.73(二)行业主营收入增长率本期该行业主营收入较上年同期差不多持平,该行业总体市场扩张能力差不多未变,行业是否能够持续进展还有待观看。本期该行业主营收入增长率较社会平均水平降低了6.38%,讲明该行业属于市场扩张能力一般行业,行业总体市场扩张能力与社会平均水平差不多持平。(三)行业利润总额增长率本期该行业利润总额较上年同期小幅增长,该行业总体利润增长能力稳步提高,为行业以后的持
8、续进展打下较好的基础。本期该行业利润总额增长率较社会平均水平降低了3.47%,讲明该行业属于利润增长能力一般行业,行业总体利润增长能力与社会平均水平差不多持平。(四)行业固定资产增长率本期该行业固定资产较上年同期小幅增长,该行业总体固定资产增长能力稳步提高,为行业以后的持续进展打下较好的物质基础。本期该行业固定资产增长率较社会平均水平提高了12.29%,讲明该行业固定资产增长能力较强,行业总体固定资产增长能力略高于社会平均水平。(五)行业流淌资产增长率本期该行业流淌资产较上年同期差不多持平,该行业总体流淌资产增长能力差不多未变,行业以后是否能够持续进展还不明朗。本期该行业流淌资产增长率较社会平
9、均水平降低了6.04%,讲明该行业流淌资产增长能力一般,行业总体流淌资产增长能力与社会平均水平差不多持平。(六)行业成长能力分析小结:本期该行业成长能力综合分数为54.75,较上年同期提高9.06%,讲明该行业总体成长能力处于缓慢进展时期,本期该行业在扩大市场需求方面,以及提高行业整体经营治理水平方面都取得了一些成绩,行业总体成长能力在本期获得稳定提高,为以后的持续快速进展制造了条件,提请分析者予以关注。本期该行业成长能力综合分数高于社会平均水平0.09%,讲明该行业总体成长能力与社会平均水平差不多持平,市场供需平衡,行业处于成熟时期。五、行业经营效率分析(一)分析比率项目上期本期社会平均增幅
10、行业增幅偏离率社会平均行业社会平均行业应收帐款周转率8.976.9710.707.8419.3012.48-6.83应收帐款周转天数40.1651.6633.6645.93-16.18-11.095.09存货周转率4.0011.554.3912.389.667.22-2.45存货周转天数89.9631.1782.0429.07-8.81-6.732.08营业周期130.1282.83115.6975.00-11.09-9.451.63总资产周转率0.640.410.720.4113.24-0.18-13.41综合分数37.1842.6139.8844.177.253.67-3.58(二)行业应
11、收帐款周转率本期该行业样本公司应收帐款周转天数较上年同期减少5.73天,应收帐款周转率较上年同期差不多持平,该行业总体应收帐款的回收效率差不多未变,行业以后的应收帐款回收还有待加强治理。本期该行业应收帐款周转天数较社会平均水平增加12.27天,应收帐款周转率较社会平均水平低了2.86%,讲明该行业应收帐款回收效率一般,行业总体应收帐款回收效率与社会平均水平差不多持平。(三)行业存货周转率本期该行业样本公司存货周转天数较上年同期减少2.10天,存货周转率较上年同期差不多持平,该行业总体存货周转效率差不多未变,行业整体以后需要扩大市场并加强对存货的治理。本期该行业存货周转天数较社会平均水平减少52
12、.97天,存货周转率较社会平均水平高了8.00%,讲明该行业存货周转效率一般,行业总体存货周转效率与社会平均水平差不多持平。(四)行业营业周期本期该行业营业周期为75.00天,较上年同期减少7.83天,该行业总体资产经营效率较上年同期差不多持平,该行业总体的市场适应能力差不多未变,行业以后的经营效率还有待进一步提高。本期该行业整体的营业周期较社会平均水平减少40.69天,该行业总体资产周转率较社会平均水平降低了0.31%,讲明该行业属于经营效率超强行业,行业总体资产经营效率远高于社会平均水平。(五)行业总资产周转率本期该行业总资产周转率较上年同期差不多持平,该行业总体资产周转效率差不多未变,行
13、业以后的资产效用还有待加强治理。本期该行业总资产周转率较社会平均水平降低了0.31%,讲明该行业资产周转效率一般,行业总体资产周转效率与社会平均水平差不多持平。(六)行业经营效率分析小结:本期该行业经营效率综合分数为44.17,较上年同期提高3.67%,讲明该行业总体经营效率处于缓慢提高时期,本期该行业在扩大市场与提高行业整体治理水平方面都取得了一些成绩,行业总体经营效率在本期有所提高。提请分析者予以关注,该行业总体经营效率的提高为今后行业整体降低成本,制造更好的经济效益,降低经营风险制造了条件。本期该行业经营效率综合分数高于社会平均水平4.29%,讲明该行业总体经营效率略高于社会平均水平,行
14、业处于差不多成熟时期,以后来自行业内部的竞争压力将有所加大。六、行业猎取现金能力分析(一)分析比率项目上期本期社会平均增幅行业增幅偏离率社会平均行业社会平均行业销售现金比率(%)13.1730.5911.7733.18-1.402.593.99每股经营活动现金流量0.430.650.460.738.0512.244.19综合分数56.3275.6156.1579.71-0.305.435.73(二)行业销售现金比率本期该行业销售现金比率较上年同期差不多持平,该行业总体现金销售比例差不多未变,行业整体收益的实现程度还有待进一步提高。本期该行业销售现金比率较社会平均水平提高了21.41%,讲明该行业收益