基金管理公司项目策划可行性分析报告

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1、设立 XX 基金治理公司 项目可行性分析报告 1 46 目 录 第一章 项目总论 1 第二章 市场分析 2 2 1 宏观经济形势分析 2 2 2 基金业进展现状 3 2 2 1 国外基金业进展现状 3 2 2 2 我国基金业及基金治理公司进展现状 4 2 3 基金业的进展前景分析 6 2 4XX 基金公司发起人的优势 8 第三章 实施方案 9 3 1 公司名称及注册资本 9 3 2 注册地址及办公地址 9 3 3 股权结构及人员安排 10 3 4 法人治理结构 10 3 4 1 股东会 11 3 4 2 董事会 11 3 4 3 董事会专门委员会 11 2 46 3 4 4 监事会 12 3

2、4 5 督察长 12 3 5 组织结构 12 3 5 1 公司组织架构图 12 3 5 2 总经理 13 3 5 3 总经理下属委员会 13 3 5 4 部门职责 14 3 6 进展规划 17 3 6 1 公司进展战略 17 3 6 2 业务进展规划 19 3 6 3 风险治理规划 22 3 6 4 产品进展规划 27 第四章 财务分析 28 4 1 基金治理公司的运营成本分析 28 4 2 基金治理公司的收入分析 30 4 3 基金治理公司盈利预测 32 第五章 社会效益分析 32 第六章 可行性分析结论 34 3 46 第一章 项目总论 当前 我国国民经济持续 快速 健康进展 居民财宝迅

3、速积存 资本市场进展如火如荼 方兴未艾 随着金融体制改 革和金融领域对外开放的推进 股权分置改革差不多完成 资 本市场法规制度建设的日趋完善 资本市场正处于难得的进展 机遇期 为基金治理公司的健康进展提供了良好的外部环境 为分享我国金融改革进展的成果 实现公司多元化 跨越 式进展目标 实现股东利益最大化 同时也为进展繁荣我国资 本市场 为宽敞投资者提供多层次的金融服务 AAA 股份有限 公司 以下简称 AAA 拟出资 4000 万元 联合一家银行战略投 资者 出资 4000 万元 及一家一般战略投资者 出资 3000 万 元 在某市组建 XX 基金治理有限责任公司 简称 XX 基金公司 注册资

4、本 1 亿元人民币 XX 基金公司的设立 将有利于优化我国证券市场投资者结 构 进一步发挥证券市场资源配置与价格发觉功能 关于推动某 市金融创新 提升某市金融业的竞争能力 以及我国资本市场 具有重要意义 AAA 作为主发起人 始终坚持 规范运作 稳健经营 的 原则 建立了科学完善的法人治理结构 取得了良好的经济效 4 46 益和社会效益 XX 基金公司在筹建之初 将致力于建立科学的公司治理结 构 各发起人签署保证公司独立运作的共同承诺 明确界定股东 会 董事会 监事会的职责 建立独立董事制度 设置分工明确 相互制衡的内部职能机构 建立完善的业务治理制度和风险操 纵制度 保障公司的规范 稳健进展

5、 为了应对金融行业全面对外开放的新形势 制订了详细的 业务进展规划 包括经营理念 进展规划 风险治理 产品规 划 产品销售及投资者服务等内容 为基金治理公司成立后的 健康进展奠定了良好的基础 依照我国经济进展现状与进展趋势 结合基金治理公司以 后的进展规划 我们按照慎重的原则 对以后五年的经营情况 进行了测算 认为设立基金治理公司符合股东的利益最大化的 原则 在经济上是可行的 综上所述 AAA 联合其他两家机构在某市发起设立基金治 理公司 不管从进展繁荣某市金融市场 引导投资 规避风险 维护社会稳定的角度 依旧实现股东利益最大化的角度来看 差不多上必要的 也是可行的 5 46 第二章 市场分析

6、 2 1 宏观经济形势分析 2 1 12 1 1 宏观经济持续健康进展 经济增长态势良好宏观经济持续健康进展 经济增长态势良好 近年来 我国的宏观经济保持了快速健康的进展势头 从 2003 年开始 我国经济增长率一直保持在 10 以上 2003 2007 年全国 GDP 增长率分不为 10 0 10 1 10 4 11 60 11 90 其中 2006 年全 国 GDP 首次超过 21 万亿元 2007 年全国 GDP 达到 249 530 亿 元 同比增长 11 9 党的 十七大 又为今后促进国民经济又好又快进展提出 了新的战略部署 宏观经济将会接着保持良好的进展态势 企 业 居民收入将保持

7、较高增速 货币支付能力增强 投资理财 需求进一步增长 2 1 22 1 2 企业盈利能力增强 进展潜力巨大企业盈利能力增强 进展潜力巨大 宏观经济环境良好 为企业进展提供了坚实基础 石油天 然气 化工 造纸 有色金属 机械制造等行业利润升幅加快 钢铁 建材等周期性行业利润率明显回升 作为经济晴雨表的 证券市场 必将反映出经济快速进展的成果 6 46 2 2 基金业进展现状 2 2 12 2 1 国外基金业进展现状国外基金业进展现状 从国外历史经验来看 证券投资基金业有着更为宽敞的进 展前景 以美国基金业为例 自二十世纪二十年代开始兴起 通过八十多年的进展 基金在美国已成为一种良好的大众理财 工

8、具 美国投资者持有基金的比例在过去的 25 年有着显著的增 长 2005 年底 美国开放式基金中的个人持有比例高达 87 55 从 1980 年至 2005 年 美国持有开放式基金的家庭户 数从 460 万户上升到 5 370 万户 占家庭总户数的比例从 1980 年 5 7 提高到 2005 年的 47 5 近一半的美国家庭持有基金 图图 1 1 美国家庭持有基金的比例 美国家庭持有基金的比例 1980 20051980 2005 年年 7 46 U S Households Ownesrship of Mutual Funds 1980 2005 number and percent of

9、 all U S households 5 7 11 9 24 4 27 0 30 7 37 2 44 0 49 0 49 6 47 948 1 47 5 198019841988199219941996199820002002200320042005 2 2 22 2 2 我国基金业及基金治理公司进展现状我国基金业及基金治理公司进展现状 1 我国基金业的进展能够分为三个历史时期 第一个时期是从 1992 年至 1997 年 11 月 14 日 证券投资 基金治理暂行方法 以下简称 暂行方法 颁布之前的早期 探究时期 1992 年 11 月 我国国内第一家比较规范的投资基 金 淄博乡镇企业投资

10、基金正式设立 揭开了基金业进展的序 幕 并在 1993 年上半年引发了短暂的中国投资基金进展的热潮 但在进展过程中的不规范性和积存的其他问题逐步暴露出来 多数基金的资产状况趋于恶化 从 1993 年下半年起 中国基金 业的进展因此陷于停滞状态 第二个时期是从 暂行方法 颁布实施以后至 2001 年 8 月 的封闭式基金进展时期 1997 年 11 月 14 日 国务院证券治理 8 46 委员会颁布了 暂行方法 为我国基金业的规范进展奠定了法 律基础 1998 年 3 月 27 日 经中国证监会批准 新成立的南 方基金治理公司和国泰基金治理公司分不发起设立了规模均为 20 亿元的两只封闭式基金

11、基金开元 和 基金金泰 由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕 至 1999 年初 我国 共设立了 10 家基金治理公司 截至 2001 年 9 月开放式基金推 出之前 我国共有 47 只封闭式基金 规模达 689 亿份 第三个时期是从 2001 年 9 月以来的开放式基金进展时期 2000 年 10 月 8 日 中国证监会公布了 开放式证券投资基金 试点方法 2001 年 9 月 我国第一只开放式基金 华安 创新 诞生 使我国基金业进展实现了从封闭式基金到开放式 基金的历史性跨越 截至 2007 年 12 月 31 日 我国共有 347 只证券投资基金正 式运作 资产净值合计 32 755 9

12、1 亿元 份额规模合计 22 331 61 亿份 其中 34 只封闭式基金资产净值合计 2 362 64 亿元 占全部基金资产净值的 7 21 份额规模合计 765 75 亿份 占全部基金份额规模的 3 43 其中 313 只开放式基金 资产净值合计 30 393 27 亿元 占全部基金资产净值的 92 79 份额规模合计 21 565 87 亿份 占全部基金份额规模 9 46 的 96 57 业 业2 2业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业业 业 0 500 1000 资产规模 十亿元 0 50 100 150 200 250 300 350 数量 基金资产规模 开放

13、式基金资产规模 基金数量 开放式基金数量 基金资产规模10 7448 4184 5678 57 111 29 157 27 312 01 453 74 856 46 开放式基金资产规模8 5639 5871 08 231 05 371 53 694 11 基金数量519335067104153206321 开放式基金数量2135099152268 199819992000200120022003200420052006 表表 1 1 我国开放式基金品种的分布 截至我国开放式基金品种的分布 截至 20072007 年年 1212 月月 3131 日 日 数量 只 规模 十亿 比例 股票17020

14、32 3962 05 混合1071050 8232 08 债券 2567 122 05 货币 40111 053 39 保本514 220 43 总额 3473275 4100 2 我国基金治理公司情况 截止 2007 年 12 月 31 日 我国共有基金治理公司 58 家 注册资本在 1 2 亿元 绝大多数为 1 亿元 基金资产情况 截止 2007 年 12 月 31 日 58 家基金治理 公司治理基金的数量已达 347 只 其中 开放式基金 313 只 封闭式基金 34 只 基金资产净值总额达 32 755 91 亿元人民币 10 46 基金治理公司盈利模式 我国基金治理公司的营业收入要

15、紧来源于基金治理费 基金治理费年费率按基金资产净值的一 定百分比计提 不同风险收益特征的基金其治理费相差较大 通常在 0 33 1 5 之间 基金治理公司的费用要紧包括工资 及福利费 研究开发费 办公费和以营销费为主的其他费用 竞争格局 目前 基金治理公司之间竞争日趋激烈 要紧 表现在产品竞争 客户竞争 价格竞争 渠道竞争 人才竞争 服务竞争等几个方面 2 3 基金业的进展前景分析 2 3 12 3 1 法律与监管环境完善法律与监管环境完善 随着 中华人民共和国证券法 中华人民共和国证券投 资基金法 证券投资基金治理公司治理方法 等政策法规的 出台 标志着我国证券市场法律与监管环境差不多日益完

16、善 尤其是中国证监会出台的 关于完善基金治理公司董事人选制 度的通知 关于规范证券投资基金运作中证券交易行为的通 知 关于申请设立基金治理公司若干问题的通知 等一系列 操作性文件 要求基金治理公司近一步完善法人治理结构 实 行独立董事制度 完善内控机制 开展对外技术合作 通过制 度性创新推动基金治理公司建立自我约束机制 树立取信于市 11 46 场 取信于社会的经营理念 提高规范运作水平 净化市场环 境 这种政策措施和监管思路必将对我国金融制度的完善和投 资基金业的进展产生深远的阻碍 并为基金治理公司及证券投 资基金的设立进展创建了完善的政策环境 2 3 22 3 2 证券市场健康进展证券市场健康进展 2006 年 资本市场发生了重大的转折 沪 深指数最高涨 幅分不达到 81 14 和 132 75 创历史新高 我国资本市场正 在进入一个崭新的进展时期 证券行业面临一个重要的进展机 遇期 2007 年以来 资本市场进一步进展 接着显现出结构性 牛市的特征 截至 2007 年 12 月 31 日 上证综合指数及深证成 指数分不达到 5261 56 点和 17700 62 点 较 2006