中国服务行业月度研究分析报告

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1、1 168 中国服务行业月度跟踪研究报告 目目 录录 导 读4 宏观经济运行状况5 一 11 月份我国宏观经济概况 5 二 贷款增长速度持续下降 7 三 11 月份居民消费价格总水平同比上涨 3 7 四 1 11 月份我国利用外资情况8 行业运行状况 10 交通运输业运行状况10 一 11 月份交通运输情况10 二 交通行业固定资产投资情况15 三 珠三角地区将大建高速铁路网 16 四 国内航空物流业现状及进展特点17 五 国内港口企业投融资状况及风险分析 19 银行业运行状况22 一 1 11 月份银行业运行状况 22 二 金融市场运行情况24 三 金融机构贷款利率实施重大改革25 2 16

2、8 四 商业银行将试行风险评级治理 25 五 2003 年四大国有商业银行改革特点回忆 26 证券业运行状况31 一 11 月份证券业运行状况总体情况 31 二 证券发行与交易情况 31 三 基金与期货交易情况 33 四 2004 年国债市场酝酿三大机会34 五 2004 年证券市场投资机会分析35 保险业运行状况37 一 1 11 月保险业运行差不多情况37 二 保监会提出五种模式进展农业保险38 三 国有股划拨社保基金有望重新启动38 四 企业年金投资框架初步搭成39 五 2004 年我国保险市场展望 40 邮电与电信运营行业运行状况43 一 1 11 月份通信行业要紧业务完成情况43 二

3、 前 11 月份通信业收入 4679 2 亿44 三 2004 年电信格局存三大变数45 四 我国移动通信产业进展存在五大问题 46 3 168 房地产行业运行状况48 一 11 月份 国房景气指数 回落 0 22 点48 二 北京市房地产市场情况 50 三 上海市房地产市场情况 51 四 广东省房地产市场情况 52 五 房地产 三外 现象与银行信贷对策 53 商业运行状况57 一 11 月份全国社会消费品零售总额同比增长 9 7 57 二 11 月全国重点大型零售企业销售同比增长 6 3 58 三 11 月份企业商品价格变动情况58 四 11 月份国际市场商品价格变动情况61 五 2004

4、年商务部工作重点及国内商业热点 62 外贸行业运行状况 64 一 1 11 月份全国外贸整体运行情况 64 二 分国不 地区 进出口情况66 三 全国各地区外贸运行情况68 四 2004 年一季度外贸出口形势预测 71 五 2003 年外商对华投资的行业特点回忆72 旅游行业运行状况 74 4 168 一 11 月份我国入境旅游接着在恢复中进展 74 二 11 月份北京市接待国内外游客情况75 三 2004 年旅游需求展望76 四 我国旅游业投资现状及进展趋势77 政策分析79 一 三大银行法 2004 年 2 月起施行79 二 证监会股票发审委制度实施重大改革 79 三 2004 年我国关税

5、总水平降至 10 4 80 四 对外贸易法将从三方面进行修改81 五 四大举措保证 CEPA 顺利实施81 热点点评83 2004 年中国金融改革重点及方向分析 83 一 宏观金融政策的改革 83 二 金融监管体制的改革 84 三 金融机构的改革86 图表索引89 5 168 导导 读读 宏观经济11 月份 货币政策效应显现 贷款增幅持续下降 整体经济暂无严峻通货膨胀之忧 但能源紧缺和基 础原材料价格上涨的阻碍值得关注 交通运输业11 月份 我国交通运输稳步增长 11 月份 完成 客运量 14 65 亿人 同比增长 9 9 比上月下降 1 5 个百分点 货运情况进一步好转 当月完成货 运量 1

6、3 25 亿吨 同比增长 8 2 比上月加快 2 9 个百分点 银行业11 月份 我国金融运行总体平稳 当月广义货币供 应量增长速度比上月回落 0 6 个百分点 金融机构 人民币新增贷款同比接着少增 贷款增加趋势接着 减缓 人民银行的一系列宏观金融调控措施的效应 逐步显现 证券业11 月份 我国境内上市公司 A B 股 共计 1282 家 有 4 家新上市公司 市价总值为 40109 84 亿 元 流通市值为 12774 01 亿元 总股本为 6417 49 亿股 筹资金额为 215 95 亿元 融资节奏明显放 缓 股票成交额为 2783 5 亿元 印花税为 22 27 亿元 6 168 保险

7、业截至 11 月底 全国养老保险 医疗保险 失业保 险参保人数均超过一亿人 达到历史新高 其中 失业保险扭转了参保人数连续两年下滑的局面 而 差不多养老和医疗保险则提早完成全年打算 邮电与电信运 营业 11 月份全国邮电业务收入为 440 1 亿元 比上月增 长 0 11 其中电信业务收入为 395 6 亿元 比上 月增长 0 33 邮政业务收入为 44 5 亿元 比上月 减少 1 77 房地产业11 月份 全国房地产开发景气指数为 106 45 比 去年同月上升了 1 55 比 10 月份回落 0 22 点 房 地产开发投资 新开工面积分类指数接着保持上扬 势头 商业11 月份 社会消费品零

8、售总额实现 4202 7 亿元 比去年同月增长 9 7 1 11 月份 社会消费品零 售总额 41106 3 亿元 同比增长 8 9 11 月份物 价总水平接着呈现快速上涨势头 较上月上升 1 9 外贸业1 11 个我国外贸进出口总值中 出口 3903 4 亿美 元 增长 32 9 进口 3705 9 亿美元 增长 39 1 累计实现贸易顺差 197 5 亿美元 可能全 年进出口总额将达到 8400 亿美元 增长 35 以上 旅游业11 月 我国入境旅游接着在恢复中进展 外国人旅 7 168 华市场出现加快恢复的态势 本月入境总人数 828 42 万人次 同比下降 1 6 1 11 月累计 我

9、 国入境旅游人数为 8284 61 万人次 同比下降 7 17 8 168 宏观经济运行状况 一 一 1111 月份我国宏观经济概况月份我国宏观经济概况 11 月份 货币政策效应显现 贷款增幅持续下降 企业存款 明显减少 居高不下的货币供应量有所回落 但工业增长再 创新高 物价指数上升明显 尽管大部分商品仍然供过于求 整体经济暂无严峻通货膨胀之忧 但能源紧缺和基础原材料 价格上涨的阻碍值得关注 1 工业增速再创新高 汽车增速再度回升 11 月份 全国 规模以上工业完成增加值 3966 亿元 同比增长 17 9 1 至 11 月 累计共完成工业增加值 36694 亿元 同比增长 16 8 电子通

10、信设备制造 交通运输设备制造 电气机械 及器材制造以及冶金四大行业对工业增长的贡献率达到 46 9 拉动当月工业增长约 8 4 个百分点 2 消费平稳增长 物价显著上升 11 月份 社会消费品零 售总额实现 4202 7 亿元 增长 9 7 1 11 月份 社会消费 品零售总额 41106 3 亿元 同比增长 8 9 高于去年同期增 长幅度 0 1 个百分点 其中 都市消费品零售额 2694 9 亿 元 增长 10 9 县及县以下零售额 1507 8 亿元 增长 9 168 7 6 11 月份 全国居民消费价格总水平比上月上涨 1 比上年同期上涨 3 其中 都市上涨 2 4 农村上涨 3 9

11、食品价格上涨 8 1 是当月 猛涨的要紧缘故 其次是消费品价格和服务项目价格 分不比去年同月上涨 3 2 和 2 2 1 11 月累计平均 全国居民消费价格总水平 比去年同期上涨 1 3 投资增速持续回落 新开工项目接着减少 1 11 月 国 有及其他经济类型累计完成投资 34618 亿元 比去年同期增 长 29 6 与 1 10 月相比 全部投资增速回落 0 6 个百分点 其中 差不多建设增速回落 1 4 个百分点 更新改造增速回 落 1 个百分点 但房地产开发略有加速 加快了 1 2 个百分 点 各行业投资增速有升有降 冶金 纺织 煤炭投资增幅 回落 其中 冶金行业投资增速回落了 10 个

12、百分点 机械 电力和有色金属行业投资仍有小幅上升 11 月当月完成投资 4152 亿元 增长 25 3 与上月相比 增幅上升了 2 7 个百分点 11 月当月新开工项目 8821 个 在上月大幅减少的基础上又减少 2 6 新开工项目增长势头 得到操纵 1 11 月新开工项目打算总投资与去年同期相比增 长 58 5 增速比 1 10 月快 2 1 个百分点 10 168 4 出口加快顺差扩大 11 月份我国外贸进出口总值 786 6 亿美元 同比增长 31 3 其中 当月出口总值达 417 6 亿 美元 增长 33 8 连续 3 个月超过 400 亿美元 当月进口 369 亿元 增长 28 5

13、当月实现贸易顺差 48 6 亿美元 1 11 月我国外贸进出口总值达 7609 3 亿美元 同比增长 35 8 其中出口 3903 4 亿美元 增长 32 9 进口 3705 9 亿美元 增长 39 1 累计实现贸易顺差 197 5 亿美元 二 贷款增长速度持续下降二 贷款增长速度持续下降 11 月末 金融机构各项贷款余额同比增长 22 6 增幅在最 近 3 个月中持续回落 与 8 月末相比已回落了 1 3 个百分点 尽管贷款增速的回落幅度不大 但新增贷款收缩力度相当大 11 月份的贷款增加额比上年同月减少 514 亿元 尽管外汇占 款的大幅增加在专门大程度上抵消贷款收缩的效果 当月外 汇占款

14、增加 1177 亿元 比上年同月多增 646 亿元 超过了 新增贷款的减少额 但央行已注意到那个问题 并开始采取 抵冲的措施 随着贷款收缩力度的加大 企业存款和货币供应量的增长速 度已受到一定的阻碍 11 月末 金融机构中的企业存款余额 同比增长 22 4 增幅已比年内的最高点回落了 2 2 个百分 11 168 点 当月企业存款增加额比上年同月缩小 582 亿元 广义货 币 2 同比增长 20 4 狭义货币 1 同比增长 18 9 尽管 两者的增速仍在高位差不多保持稳定 但去年以来的上升趋 势已得到遏制 三 三 1111 月份居民消费价格总水平同比上涨月份居民消费价格总水平同比上涨 3 3

15、11 月份 全国居民消费价格总水平比去年同月上涨 3 其 中都市上涨 2 4 农村上涨 3 9 与上月比 全国居民消 费价格总水平上涨 1 1 11 月累计平均 全国居民消费价 格总水平比去年同期上涨 1 分地区看 全国 31 个省 区 市 中 有 30 个省 区 市 居民消费价格比去年同月上涨 其中涨幅较大的地区是 安 徽上涨 5 5 河南上涨 5 湖北上涨 4 7 湖南上涨 4 5 31 个省 区 市 中 只有天津市 居民消费价格比去 年同月下降 下降 0 3 分类不看 消费品价格比去年同月上涨 3 2 服务项目价格 上涨 2 2 食品价格上涨 8 1 非食品价格上涨 0 4 食品类价格比

16、去年同月上涨 8 1 其中 粮食价格上涨 10 8 鲜菜价格上涨 19 4 肉禽及其制品价格上涨 12 4 油脂价格上涨 27 2 鲜蛋价格上涨 16 水产品价 12 168 格上涨 2 2 衣着类价格下降 1 7 其中服装价格下降 1 8 家庭设备用品及维修服务价格下降 2 3 其中耐用消费品价 格下降 3 9 但家庭服务及加工维修服务价格上涨 1 1 医疗保健及个人用品类价格上涨 1 3 其中 医疗保健服务 价格上涨 8 1 中药材及中成药价格上涨 6 9 而西药价 格下降 5 6 交通和通信类价格下降 2 5 其中 交通工具价格下降 4 6 但车用燃料及零配件价格上涨了 0 4 通信工具价格下降 17 8 通信服务价格下降 0 7 娱乐教育文化用品及服务类价格上涨 1 2 其中学杂托幼费 价格上涨 3 9 文娱费价格上涨 5 2 但文娱用耐用消费 品价格下降 7 1 旅游及外出价格下降了 4 2 居住类价格上涨 3 1 其中 建房及装修材料价格上涨 2 8 租房价格上涨 3 7 水 电及燃料价格上涨 4 6 四 四 1 111 11 月份我国利用外资情况月份我国利用外资情况 今年