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1、.专业整理.水利工程经济案例分析班级：学号：姓名： 案例分析一、基本情况 1.投资与资金筹措某枢纽工程项目建设期 3 年，第 4 年投产，第 5 年进入正常运行期。投产期生产能力达设计能力的 85%，工程使用寿命 10 年，计算期为 13 年。财务基准折现率取 8%。本项目建设投资估算额为 2370 万元，正常运行期流动资金估算额为 77 万元。流动资金估算 见表 1。固定资产投资中，自有资金 900 万元，其余由银行贷款。流动资金 1/3 自筹，2/3 由银行贷款。两种贷款年利率均为 7.5%。项目投资使用计划与资金筹措见表 2。 2、总成本费用估算 （1）材料费。运行初期和正常运行年份外购
2、原材料费分别为 7.2 万元和 8.5 万元。 （2）燃料及动力费。运行初期和正常运行年份外购燃料及动力费分别为 75 万元和 88 万元。 （3）工资及福利费。项目工作人员工资总额 94 万元/年，福利费按工资总额的 20%计取， 则全年工资及福利费为 110 万元。 （4）修理费。维护修理费按固定资产原值的 3.2%,每年 75.65 万元。 （5）其他费用。其他费用按以上费用的 10%估算。 （6）固定资产折旧。固定资产余值按固定资产原值的 5%考虑，采用直线折旧法计算年折 旧费。各年折旧费及固定资产净值计算结果填入表 4 中。表 4 中固定资产原值等于表 2 中建 设投资加建设期利息，
3、再减去无形资产和其他资产。 （7）无形资产摊销。无形资产为 100 万元，按 10 年摊销。其他资产为 25 万元，按 5 年摊 销。摊销计算结果填入表 5. （8）利息支出。 3、营业收入 项目正常运行收入为 855 万元，投产期营业收入按正常运行期营业收入的 80%估计。 4、营业税金及附加 营业税税率为 3.0%，城市维护建设税和教育费附加分别为营业税的 5%和 3%，因此得综 合税率为 3.24%。 5、利润与利润分配 营业收入减去总成本费用、营业税金及附加，得利润总额。所得税金按利润总额的 25% 计取，法定盈余公积金按当年净利润的 10%提取，任意盈余公积金不考虑提取。本项目提 取
4、的年折旧费和摊销费足够用来偿还长期贷款本金，因此可供投资者分配的利润全部用于利 润分配，不考虑未分配利润。利润与利润分配见表 6，总成本费用、利息支出、折旧、摊销 见表 3。 二、要求（参考书中 115 页案例制作表格和说明） 1 根据已知条件完成表 3 和表 6。 2 进行财务盈利能力分析：制作项目投资财务现金流量表 7（融资前）；计算所得税前内部 收益率、财务净现值、投资回收期；所得税后内部收益率、财务净现值、投资回收期。制作 融资后项目资本金现金流量表 8；计算内部收益率、财务净现值、投资回收期。 3 进行财务偿债能力分析，制作资产负债表 9 和借款还本付息计算表 10,计算利息备付率和
5、 偿债备付率。 4 进行财务生存能力分析，制作表财务计划现金流量表 11。表1 流动资金估算表 单位：万元序号项目运行期正常运行期456789101112131流动资金819494949494949494941.1应付账款161616161616161616161.2存货556868686868686868681.3现金101010101010101010101.4预付账款00000000002流动负债171717171717171717172.1应付账款171717171717171717172.2预收账款00000000003流动资金64777777777777777777表2 项目总投资
6、使用计划与资金筹措表 单位：万元序号项目建设期运行期正常运行期合计123451总投资808.38846.5887.4964172623.371.1建设投资79079079023701.2建设期利息18.3856.597.49172.371.3流动资金6417812资金筹措808.38846.5887.4964172623.372.1项目资本金318.38356.5397.4919.2171108.572.1.1用于建设投资3003003009002.1.2用于流动资金19.21736.22.1.3用于建设期利息18.3856.597.49172.372.2债务资金49049049044.801
7、514.82.2.1用于建设投资49049049014702.2.2用于流动资金44.8044.8表 4 固定资产折旧估算表 单位：万元项目合计运行期正常运行期45678910111213固定资产原值2417.37当前折旧费2296.50229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65净值120.872187.721958.071728.421498.771269.121039.47809.32580.17350.52120.87表 3 总成本费用估算表 单位：万元序号项目合计初运正常运行期45678910111213生产
8、负荷851001001001001001001001001001材料费83.77.28.58.58.58.58.58.58.58.58.52燃料及动力费867758888888888888888883工资及福利费11001101101101101101101101101101104修理费756.575.6575.6575.6575.6575.6575.6575.6575.6575.6575.655其他费用280.7726.7928.2228.2228.2228.2228.2228.2228.2228.2228.226年运行费(经营成本)3087.97294.64310.37310.37310.
9、37310.37310.37310.37310.37310.37310.377折旧费2296.5229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.65229.658摊销费125151515151510101010109利息支出474.6113.6197.8682.1166.3650.6134.8619.113.363.363.3610总成本费用合计5984.07652.9652.88637.13621.38605.63584.88569.13553.38553.38553.38表 5 无形资产及递延资产摊销估算表 单位：万元序号项目合计运行
10、期正常运行期456789101112131无形资产原值100当期摊销费10101010101010101010净值90807060504030201002递延资产原值25当期摊销费55555净值201510503合计原值120当期摊销费15151515151010101010净值11095806550403020100表 6 利润与利润分配表 单位：万元序号项目合计初运正常运行期45678910111213生产负荷(%)80.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.01营业收入8379.0684.0855.0855.0855.0855.0855.0855.0855.0855.0855.02营业税及附加271.522.227.727.727.727.727.727.727.727.727.73总成本费用5984.1652.9652.88637.13621.38605.63584.88569.13553.38553.38553.384补贴收入5利润总额2123.58.9174.4190.2205.9221.7242.4258.2273.9273.9273.96弥
