《乳品行业调研报告(全)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《乳品行业调研报告(全)（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、.专业整理.乳制品行业调研报告第一部分 内蒙古伊利实业集团股份有限公司一、公司介绍（一）、伊利集团的基本情况介绍。公司名称内蒙古伊利实业集团股份有限公司证券简称伊利股份证券代码600887相关指数沪深300指数深圳成份指数深圳100指数道中指数道深指数行业类别乳制品行业证券类别上海A股上市日期1996年3月12日法人代表潘刚总经理潘刚主承销商国泰君安证券股份有限公司经营范围液体乳，冷饮产品系列，奶粉及奶制品，混合饲料主营业务液态奶、冷饮、奶粉和原奶、酸奶主力产品液体乳，冷饮产品系列，奶粉及奶制品品牌系列伊利金典有机奶、伊利营养舒化奶、畅轻酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉和“巧乐兹”冰淇淋竞争力成熟的
2、企业管理、坚强的领导团队以及强大的公司品牌优势举措优化产品结构、完善经营管理体系、加强技术创新、强化世博营销成长历史1996年3月12日，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易。1997年2月5日，内蒙古伊利集团公司正式成立。1999年11月，集团公司被国家经贸委列入“全国520家重点企业”之一。2000年4月，“伊利”品牌被中国企业发展研究中心认定为“世纪中国最佳品牌”。2002年3月23日，伊利婴幼儿奶粉获国家免检产品证书。2002年9月中旬，集团公司作为国内乳品行业大型企业首家通过国际HACCP认证。2004年11月，伊利股份入选“2004中国证券市场年度成长奖”2005年11月16日，伊利集
3、团正式成为北京2008奥运会独家乳制品赞助商。2008年9月19日，受三聚氰胺的影响，国家质量监督检验检疫总局决定撤销蒙牛、伊利和光明中国名牌称号。2009年5月25日，伊利成功牵手2010年世博会，成为唯一一家符合世博标准、为上海世博会提供乳制品的企业。竞争对手蒙牛乳业，光明乳业发展战略用全球的资源，做中国的市场，打造世界品牌的发展愿景。公司介绍伊利集团，内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一，它与联想电脑、贝雅诗顿化妆品、阿里巴巴网络、海尔电器等都是行业的顶级品牌，也是中国最具价值品牌之一
4、。（二）、伊利集团的股权结构1、伊利集团是国有控股公司，公司与实际控制人之间的产权及控制关系。（三）、伊利集团的主营业务。（1）、伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉和原奶、酸奶五大事业部，经营范围有液体乳、冷饮产品系列、奶粉及奶制品、混合饲料，主营业务由液态奶、冷饮、奶粉和原奶、酸奶构成。伊利股份的主营业务构成。收入类型收入占比液体乳68.20%奶粉及奶制品16.71%冷饮产品系列13.79%混合饲料1.29%（2）、伊利股份的主要市场在国内，包括华南、华北及全国其他地区。2010年上半年伊利股份主营业务地区情况。地区营业收入（亿元）营业收入比上年增减（）华北73.56亿元17.86华南61.11
5、亿元10.70其他107.40亿元9.87合计242.07亿元12.40注：从上表可以看出，华北地区和华南地区是伊利股份的主要市场。（四）、伊利集团所处的产业链结构分析。伊利集团处在一条纵向一体化式产业链中的核心地位，通过向产业链上游和下游的纵向一体化扩张而建设形成了一条绿色产业链，并建立了绿色产业链质量安全控制体系。不仅仅是在“做产品”，而是在管理经营一个产业链。从饲料加工到养殖环节，从乳品加工到运输物流，伊利都建立起了贯穿产业链的质量追溯机制，以保证整个产业链的质量安全万无一失。伊利股份的绿色产业链结构图二、公司的经营能力（一）、宏观分析1、国内居民收入水平的提高，拉动了乳品消费需求的增长
6、。目前我国人均乳制品消费量约20公斤，不足世界水平的1/5,存在较大的提升空间。预计未来3年内乳制品行业每年保持1319%的增长率。2、国内经济持续发展和居民收入水平的提高以及城镇化建设的推进，对乳品消费起到了巨大的推动作用，乳品需求仍会稳定增长。3、城镇基础建设快速发展，为乳品提供了更多的销售渠道和售卖机会。4、政府对乳业发展的重视以及国家政策对乳品行业的支持在逐渐加大，为乳业的健康、规范发展提供保障。5、宏观经济政策将继续以扩大内需、保持经济稳步增长为第一要务。国内乳制品需求上升的趋势未变，乳品行业仍然有着很大的潜力。6、奶牛存栏数和单产量增加可支撑我国乳业人均消费量提升，我国人均乳牛占有
7、量为0.93头/百人，与西方国家平均水平3.0头/百人左右相比仍有提升空间。7、三聚氰胺的负面影响逐渐消退，居民乳制品消费量将不断上升，乳制品行业的提升时必然趋势，伊利作为乳制品行业的龙头企业也必将获得更大的市场空间。8、在中国经济迅速发展的的大背景下，伊利公司拥有良好的外部环境，包括：国家重视乳品工业发展；伊利石呼和浩特市政府重点支持企业；乳制品行业成为国民经济的重要行业；居民消费水平提高，乳品消费成为日常消费的重要支出。成为北京2008年奥运会的独家乳制品赞助商，伊利被消费者所熟知，积累了较高的品牌知名度。标志着伊利的奶源建设、工艺水平、产品结构、质量保障体系、技术保障体系、产品供应网络体
8、系、业绩和整体实力、企业未来发展前景、服务能力等均通过了全球最高的品质验证。2009年首次进入全球乳业20强。（二）、乳制品行业分析。1、食品饮料行业发展较好，盈利情况较好，在57家上市公司中，有40家公司是盈利的，占70.2%，只有一家公司处在亏损状态，所占比例不到2%。图表：食品饮料行业57家上市公司的盈利情况统计。2、乳制品行业在三聚氰胺的打击后，在2009年2月份陷入最低谷。在经过一年多的恢复后，乳制品的生产和销售都取得了较好的业绩，虽然没有达到巅峰水平，预计在往后几年中，人民依然会看好乳制品行业的发展。3、乳制品行业的需求分析。全球各主要液体乳消费国人均消费23-102公斤。而我国人
9、均液体乳消费还不到15公斤，说明我们人均消费量增长空间还很大。人民生活水平在不断提高和居民健康意识的增强，对乳制品的需求也在逐年上升；同时中国人口老龄化的到来，对乳制品的需求将会增加；城乡之间、地区之间的乳品消费也极不平衡。目前，城市乳制品销量占到全国乳制品总销量的90%，广大农村乳品市场潜力巨大，有待挖掘，随着农村乳制品消费量的逐步增长，我国乳制品行业将会迎来更加广阔的发展空间。图表：中国与主要液体乳消费国家人均液体乳消费量的对比图。4、乳制品行业的供给和成本分析。国家质检总局近期发布的企业生产乳制品许可条件审查细则(2010版)(征求意见稿)，细则包括主要原料产品、人员要求、技术要求、工艺
10、文件、采购等各项管理制度审查条件。对乳制品行业的要求提高，给这个行业带来了很大的压力。同时乳制品企业面临着来自原材料涨价、外资品牌侵入等各方面的挑战。今年以来，受各种灾害天气、游资炒作等因素影响，白糖、原奶等各种原材料价格均大幅上涨。另外，迫于国内消费者的压力，多数乳企选择进口奶源，而进口乳制品均价上涨无疑又让他们背上了沉重的成本压力。乳企成本压力日益加剧，产品提价预期也逐渐增强。从短期来看，国家政策对国内乳制品产生巨大的冲击，增加乳企的成本压力，同时也加速了中小企业的淘汰过程，更有利于乳制品行业的健康发展。5、行业竞争环境分析。乳品行业正处于成长期，蒙牛、光明和伊利的主营业务收入、主营业务利
11、润以及净利润增幅较大，但由于行业竞争趋于激烈，营销费用和管理费用支出有不同程度的增加，对公司利润水平的进一步提高将带来不利的影响。外资企业对国内龙头企业将不会带来太大的直接冲击。国内企业的本土化优势明显，在资源控制、生产成本以及渠道建设方面都具有明显优势。市场力量出现明显分化之后，投资者投资乳品行业的风险将大大减小，现阶段中国乳业正在迈向寡头竞争阶段，伊利，蒙牛和光明对国内市场形成了三分天下的局面。但是在奶粉业务中，美赞臣、多美滋、惠氏、雅培四巨头已经占据了中国奶粉市场的半壁江山，受三聚氰胺的影响，国内企业的奶粉业务受到重创，而且影响还在延续。（三）、伊利集团的发展前景分析。面对原料奶、白糖等
12、原料价格持续上涨所带来的巨大成本压力，面对国际品牌的不断冲击，面对国内竞争格局复杂化等重大挑战，伊利围绕“打造竞争优势，促进健康发展，保证经营效益”的经营方针，通过强化奶源基地建设、优化产品结构、加强技术创新、强化质量管理、完善渠道和供应链管理、加强品牌宣传和世博营销等一系列强有力的举措，保障了公司持续、健康、稳定的发展。 作为影响亿万人群，发展前景光明的重要的食品加工行业，乳业必将受到国家政策、资金的重点扶持，而伊利等优秀的中国乳品企业无疑能够在产业结构平衡，法律、法规健全、市场环境规范的条件下整合更多的资源，发挥更大的带头作用推动整乳业的健康成长。（四）、伊利在同行业中的竞争实力分析。乳制
13、品行业，伊利、蒙牛、光明三强在液态奶领域的市场占有率已经高达65%，形成较强的寡头垄断格局，它们的综合市场占有率也接近40%。所以伊利的主要竞争对手是蒙牛和光明。三大乳制品企业对国内市场出现了三分天下的局面。乳品业的科技壁垒比较高，为这三家乳企的发展增加了很大的竞争力。1、伊利集团的竞争优势主要体现在以下方面：第一、伊利集团从20世纪90年代末开始向全国范围迅速扩张，加强对产品结构的调整。伊利成为了2008年奥运会乳制品业的惟一赞助商。2010年，伊利成为了上海世博会乳制品业的唯一赞助商。第二、作为中国乳品企业代表的伊利集团在全力确保乳品质量安全的同时制订和实施了规范生产经营，加大科研自主创新
14、，全面提升企业、产品市场竞争力的发展战略并取得了明显成效。第三、作为科研实力出众的乳品企业，伊利集团始终将自主研发和科研合作作为企业发展的基础。随着乳业格局的转变，高端竞争的加剧，伊利集团不断加强自主研发、科技创新的力度，以创新性企业作为未来的发展方向，通过技术改进和产品研发进一步提高产品品质和企业的市场竞争力。第四、在产品结构方面，伊利集团继续坚持高科技、高附加值功能性产品的研发、推广，巩固既有的多元化产品体系，提升产品竞争力，确保产品质量、销量。近年来，伊利集团积极发展多元化战略，从单一的液态奶产品发展为液态奶、酸奶、冷饮、奶粉等多个种类产品共存，高附加值、高科技含量的产品业已超过伊利业务
15、总额的40%，趋近发达国家乳业巨头的业务结构。高科技、高附加值、多元化的产品已经成为伊利赢得市场的王牌。第五、伊利凭借其雄厚的科技研发能力和积极的科技合作意识连续推出了伊利营养舒化奶、金典牛奶、优品嘉人优酪乳、“伊利金领冠婴幼儿配方奶粉”和“谷粒多”代餐奶等高科技、高附加值的乳品，凭借安全的品质和更加丰富营养功效而倍受消费者青睐。表：液体奶市场各企业综合市场占有率情况液态奶市场市场占比伊利20%蒙牛14%光明6%其他60%第六、伊利十分重视奶业基地建设和升级，拥有三大黄金基地：锡林郭勒大草原（13世纪皇家牧场）、呼伦贝尔草原（紫花苜蓿的营养堪比鸡蛋）、新疆天山大草原（日照时间长达16小时）。形成了规模化、专业化的饲养方式，推出了奶源转型升级的四种模式：企业自建牧场、合作牧场、大型牧场园区以及“奶联社”。图：我国乳牛存栏十大省市排名、牛奶产量排名（五）、行业存在的问题和风险1、奶源纠结乳业
