《中信保租赁项目报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信保租赁项目报告（40页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、. . . 麦格理租赁公司1.5亿元无追索保理担保项 目 报 告申请人名称：麦格理租赁（中国）有限公司 项目名称：麦格理租赁1.5亿元无追索保理担保项目承办部门： 贸易担保部 报告日期： 2011年10月 声 明此报告是按照公司工作程序和有关规定，根据项目申请人提供和我们收集的资料，经审慎调查、重点核实和综合分析后完成的。报告反映了申请人及相关项目的有关信息及我们相应的分析判断，以及在上述基础上设计的项目方案。项目负责人签字：范 瑜报告执笔人签字：范 瑜项目参与人签字：曹 非部门负责人签字：魏文美2011年10月18日 一、项目基本情况项目申请人 ：麦格理租赁（中国）有限公司（简称麦格理租赁）
2、项目联系人 ：许凌峰联系电话：13601353879涉及业务品种 ：部分卖断式保理担保申请金额及期限 ：约1.5亿元，五年期项目实施地区 ：北京申请人在本项目方案中的角色 ：该融资项目的组织者及具体实施人，非最终用款方申请人与我公司的合作次数与信用记录 ：首次合作项目概况：该项目为北京银行向我公司介绍，且为贸易担保部今年重点开发的保理融资担保类项目。麦格理租赁为一家融资租赁公司，该项目为其以售后回租的方式向杭州锦江集团有限公司（简称锦江集团）提供资金融通服务，并将应收租赁款以无追索保理的方式转让给北京银行，该笔资产转让中北京银行需要一个第三方机构为麦格理租赁的应收租赁款资产提供信用增级服务。麦
3、格理租赁此次为锦江集团提供的售后回租资金融通服务中，资金提供给该集团建设垃圾发电厂。项目还款来源为两个方面：垃圾发电厂产生的现金流；集团统一调配的资金支持。我公司9月份评审期间，该垃圾发电厂已建设安装完成，正在进行操作人员培训及调试，预计10月份正式开机运行。二、项目方案设计（一）方案设计1、申请人、受益人、其他利益相关者的简述申请人：麦格理租赁（中国）有限公司（以下简称麦格理租赁）受益人：北京银行其他利益相关者：杭州锦江集团有限公司（资金使用方，以下简称锦江集团）2、担保需求及资金用途申请人为其他利益相关者提供售后回租的资金融通服务，并将应收租赁款以无追索保理的方式转让给受益人，申请人向我公
4、司申请为此次转让的应收租赁款提供信用增级服务。3、额度及期限：额度：约1.5亿元人民币期限：5年期方式：以售后回租产生的应收租赁款进行无追索保理融资4、方案操作流程图麦格理租赁杭州锦江集团云南绿能公司北京银行中投保(1) 签署主租赁协议(2d) 以无追索形式对已担保的应收租赁款进行受让，并支付转让款。(2c) 签署无追索保理协议转让应收租赁款(1) 销售设备(1) 售后回租(2a) 申请为无追索保理融资进行担保(3) 支付租金 将应付租金支付至麦格理租赁在融资银行的专用账户(2b) 对麦格理租赁的应收租赁款提供信用增级服务(2e) 出具保函（二）还款来源及安排还款来源：锦江集团售后回租项目（一
5、家建于昆明西山的垃圾发电厂）净现金流；锦江集团统一调配的资金。还款安排：锦江集团每半年支付一期租赁款（五年总计10期），租赁款按照等额本息的方式还款。（三）风险控制措施1、反担保措施（1）融资租赁设备抵押给我公司并办理登记；（2）锦江集团的实际控制人钭正刚提供个人无限连带责任担保。2、其他（例如：风险隔离措施）（1）我公司与麦格理租赁风险共同分担，其中我公司承担应收租赁款按银行保理利率贴现值90%的风险，麦格理租赁自行承担剩余10%的风险；（2）锦江集团与其项目公司作为共同承租人对租金共同承担支付责任。（四）项目涉及的法律文件麦格理租赁与锦江集团、项目公司：转让协议、主租赁协议北京银行与麦格理
6、租赁无追索保理协议中投保与北京银行最高额保证合同中投保与锦江集团担保授信及追偿合同、个人无限连带责任担保函中投保与麦格理 抵押反担保合同、合作协议（五）收入估算1、保费/利息收入保费费率按我公司担保责任1.5%/年，五年共计675万元，签订合同后一次性收取。如项目因我公司代偿或承租方提前偿还所有应付租赁款而提前终止时，对该整年已收取的担保费不再退还。以后年度预收的担保费在扣除我公司发生的损失后，如有结余应退还给麦格理租赁。（六）担保方案计算表1、麦格理租赁给予锦江集团售后回租融资金额1.5亿元人民币，融资利率10%/年（固定利率），还款按照每半年一次还款，按等额本息法还款；2、北京银行给予麦格
7、理租赁的保理利率：6.90%/年（固定利率）；付款期每期租金应收租赁款按保理利率贴现中投保担保风险敞口麦格理租赁风险敞口担保费0169,921,986.32150,000,000.0019,921,986.322,250,000.00120,380,193.73155,404,101.11135,000,000.0020,404,101.11220,380,193.73140,385,348.87120,000,000.0020,385,348.871,800,000.00320,380,193.73124,848,449.67105,000,000.0019,848,449.67420,38
8、0,193.73108,775,527.4590,000,000.0018,775,527.451,350,000.00520,380,193.7392,148,089.4275,000,000.0017,148,089.42620,380,193.7374,947,004.7760,000,000.0014,947,004.77900,000.00720,380,193.7357,152,482.7045,000,000.0012,152,482.70820,380,193.7338,744,049.6230,000,000.008,744,049.62450,000.00920,380,1
9、93.7319,700,525.6015,000,000.004,700,525.601020,380,193.730.000.000.000.00总计 203,801,937.336,750,000.00上表中单位：元人民币。其中，每期租金为锦江集团每期需要支付的租金。我公司与麦格理租赁的风险分担额度为我公司担保应收租赁款按银行保理利率贴现额的90%，麦格理租赁承担剩余10%的风险。北京银行给予麦格理租赁的保理融资款为我公司担保责任。（七）监管方案1、收集每季度锦江集团合并、锦江集团本部、云南绿能、麦格理租赁财务报表（年底为审计报告）；2、每季度收集锦江集团融资明细，打印锦江集团本部、云南绿
10、能、麦格理租赁贷款卡信息；3、每季度前往云南绿能了解垃圾发电厂运营情况；4、每期还款日前10个工作日，与麦格理租赁一起确认并落实锦江集团支付租金情况，如果锦江集团提出不能正常还款及时与麦格理租赁一道前往锦江集团催收，要求其在租赁协议宽限期（还款日后5天）前筹款支付租金。（八）项目背景及方案设计的基本思路1、项目背景麦格理租赁于今年年初找到我公司商谈合作，根据双方目前在各自领域内项目运作情况，提出以该项目作为双方探讨合作的基本思路。麦格理租赁于2006年开始与杭州锦江集团进行接触，通过两年的跟踪于2008年与杭州锦江集团进行了第一次合作，麦格理租赁以售后回租的方式对锦江集团IT设备采购提供了人民
11、币5000万的3年融资。之后2009年、2011年分两次通过设备售后回租的方式为锦江集团提供了2.5亿元的融资，并且通过向中信保购买信用险的方式将应收租金以无追索保理的方式转让给德意志银行。此次项目以麦格理租赁、锦江集团、中信保及德意志银行的合作模式为基础，探讨通过以我公司替换中信保的合作模式。2、风险分析的基本思路对于设计该项目的方案，我们分析风险的基础考虑以下几个方面：（1）麦格理租赁的母公司为麦格理银行（一家澳洲上市的全球第七大银行），麦格理租赁在承做项目的风控流程按照其母公司要求，并且其项目报告需要提交母公司进行审核。麦格理租赁在承做项目的行业及客户选择上与其母公司的风控标准一致。项目
12、方案中我们要求麦格理租赁承担一定比例的本金风险，并且合同中要求麦格理租赁仍然承担应收租金卖断后的项目运营及账款催收、客户维护等工作，有助于项目风险的控制。（2）项目方案商谈中，我们要求麦格理租赁提出合作的项目为其目前所承做的项目中，资质较好的企业。此次合作项目的最终用款企业杭州锦江集团，是一家在国内实力较强民营企业，2010年末总资产261亿元、净资产79亿元，2010年销售收入100亿、净利润8.6亿元。麦格理租赁在其售后回租协议中，锦江集团与其子公司为共同承租人。有助于项目风险的总体控制。（3）项目方案中，麦格理租赁将设备抵押给我公司，该项目的售后回租设备为垃圾发电厂。虽然该设备在变现上较
13、难实现，但设备对于杭州锦江集团的子公司来说，为项目公司的核心，对杭州锦江集团有一定控制力。锦江集团与其项目子公司作为共同承租人，对融资租赁设备的租金支付承担连带责任。（4）麦格理租赁为锦江集团提供的是售后回租的融资服务。售后回租与一般的融资租赁业务相比能规避企业建设期的风险，因为售后回租多选择客户已建成投产的项目进行。（九）该项目方案，对各方的意义1、对于锦江集团，售后回租的融资模式为其增加了一种除传统银行融资外的其他融资模式，且该模式多提供3-5年期的融资，与项目投资回收期较匹配，为企业提供较为稳定的融资。2、对于麦格理租赁，虽然其母公司实力较强，但是目前麦格理租赁（中国）有限公司注册资本为
14、1000万美金，其注册资本较小，为了争取优质客户，融资额度也是一个重要的因素，通过担保后的应收租赁款卖断，一方面解决其项目资金来源，另一方面也实现其将融资转出表外。3、对于我公司，一般在间接融资市场上需要增信服务的企业，大多资质较弱，或者是易受国家宏观政策调控行业的企业。通过我们对市场进行了解，目前有一些资质较好的企业，由于改善报表的需求，从而选择类似融资租赁这种可以实现表外融资的模式。通过该合作方案，可以提升我公司服务客户的资质水平。在风险可控的情况下，我们可以选择一些规模较大，实力较强的公司作为服务对象。同时，通过与类似麦格理租赁这样的融资租赁公司合作，也可以拓展我公司以往依靠银行渠道的单一客户来源渠道。（十）代偿预案1、 项目预警提示及违约处置预警提示：当某一期应收租赁款未能按期支付时，项目出现代偿风险预警时。违约处置：（1）与麦格理租赁沟通，要求麦格理租赁按照保理协议约定催收到期应收租赁款；（2）前往锦江集团及
