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1、重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评 价 也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断 投资者购 买本公司本期短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立 分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚 假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担
2、个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资 券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力 的重大事项 本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十三章备查 文件和查询网址 重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书
3、3 目录目录 重要提示重要提示 2 目录目录 3 第第一章一章 释义释义 5 一 与本期短期融资券有关的名词释义 5 二 与发行人有关的名词释义 6 第第二章二章 风险提示与说明风险提示与说明 7 一 本期短期融资券的投资风险 7 二 与发行人相关的风险 7 第第三章三章 发行条款发行条款 18 一 主要发行条款 18 二 发行安排 19 第第四章四章募集资金运用募集资金运用 22 一 募集资金用途 22 二 承诺 24 三 偿债保障措施 24 四 偿债计划 25 第第五章五章 发行人基本情况发行人基本情况 27 一 发行人概况 27 二 发行人历史沿革 28 三 发行人控股股东与实际控制人
4、31 四 发行人独立性 31 五 发行人重要权益投资情况 32 六 发行人治理情况 34 七 发行人员工基本情况 41 八 发行人业务状况 45 九 在建工程和拟建工程 68 十 发行人发展战略 68 十一 发行人所在行业现状及发展前景 68 一 土地整治出让行业现状及发展前景 68 十二 其他情况 75 第第六章六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 81 一 总体财务情况 81 二 发行人重要会计科目及财务指标分析 92 三 有息债务情况 144 四 关联交易情况 147 五 或有事项 148 重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 4 六
5、受限资产情况 151 七 发行人衍生产品情况 154 八 发行人重大投资理财产品情况 154 九 发行人海外投资及海外业务情况 154 十 直接债务融资计划 154 十一 其他重要事项 154 第七章第七章发行人的信用评级和资信状况发行人的信用评级和资信状况 155 一 信用评级 155 二 资信情况 156 三 违约记录 157 四 债务融资工具情况 158 第第七章七章 发行人发行人 2019 年三季度经营情况年三季度经营情况 159 第第八章八章 本期短期融资券担保情况本期短期融资券担保情况 167 一 担保人基本情况 167 二 担保人主营业务情况 173 第第九章九章 税项税项 18
6、9 第第十章十章 信息披露信息披露 191 第第十一章十一章 违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制 194 第第十二章十二章 本期短期融资券发行相关的机构本期短期融资券发行相关的机构 200 一 发行人 200 二 主承销商 200 三 信用评级机构 200 四 审计机构 200 五 发行人律师 201 六 托管人 201 七 信用增进机构 201 八 集中簿记建档系统技术支持机构 201 第第十三章十三章 备查文件和查询地址备查文件和查询地址 202 一 备查文件 202 二 查询地址 202 附录 主要财务指标计算公式附录 主要财务指标计算公式 204 重庆市江津区滨江新城开发
7、建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 一 与本期短期融资券有关的名词释义一 与本期短期融资券有关的名词释义 公司公司 发行人发行人指重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 非金融企业债务融资非金融企业债务融资 工具工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的 约定在一定期限内还本付息的有价证券 简称 债务融资工具 短期融资券短期融资券指 由具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市 场按照计划分期发行的 约定在一定期限内
8、还本付 息的债务融资工具 注册总额度注册总额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为9亿元人民币的短期融资券 本期短期融资券本期短期融资券指 发行规模为人民币4亿元的 重庆市江津区滨江新城 开发建设集团有限公司2019年度第二期短期融资 券 本次发行本次发行指 本期短期融资券的发行 募集说明书募集说明书指 重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019年度第二期短期融资券补充募集说明书 中证信用中证信用指 中证信用增进股份有限公司 人民银行人民银行指 中国人民银行 交易商协会交易商协会指 中国银行间市场交易商协会 国家发改委国家发改委指 中华人民共和国国家发展和改革委
9、员会 上海清算所上海清算所指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商主承销商指 中国光大银行股份有限公司 承销商承销商指 与主承销商签署承销团协议 接受承销团协议与本 次发行有关文件约束 参与本期短期融资券簿记建 档的机构 承销团承销团指 主承销商为本次发行组织的 由主承销商和承销商组 成的承销团 集中簿记建档集中簿记建档指 发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记 录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价 格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率 价格 并进行配售的行为 集中簿记
10、 建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建 重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 6 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人簿记管理人指 指定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构 本期短期融资券发行期间由中国光大银 行股份有限公司担任 承销协议承销协议指 指主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 2013 版 承销团协议承销团协议指 指承销商为承销本期短期融资券签订的 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 2013 版 以及承销团回函 余额包销余额包销指 本
11、期短期融资券的主承销商按照 承销协议 的规 定 在发行期限结束后 将未售出的短期融资券全 部自行购入的承销方式 银行间市场银行间市场指 全国银行间债券市场 工作日工作日指 北京市的商业银行的对公营业日 不包括法定节假 日和休息日 节假日节假日指 国家规定的法定节假日和休息日 元元指 人民币元 二 与发行人有关的名词释义二 与发行人有关的名词释义 市政府市政府指重庆市人民政府 区政府区政府指重庆市江津区人民政府 区财政局区财政局指重庆市江津区财政局 区国资委区国资委指重庆市江津区国有资产监督管理委员会 管委会管委会 滨江新城管委滨江新城管委 会会 指重庆市江津滨江新城管理委员会 华信资产华信资产
12、指重庆市江津区华信资产经营 集团 有限公司 滨江新城滨江新城指 重庆市江津区规划建设中的主城核心区 其西连缙 云山脉 北接双福新区 东邻西彭工业园 南邻长 江 与几江城区隔江相望 总面积39平方公里 重庆市江津区滨江新城开发建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示与说明风险提示与说明 投资者购买本期短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露 文件 进行独立的投资判断 投资者在评价和购买本期短期融资券时 应特别认 真地考虑下述各项风险因素 一 本期短期融资券的投资风险一 本期短期融资券的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 本期短期融资券存
13、续期内 受国民经济总体运行状况 国家宏观经济 金融 政策以及国际环境变化的影响 市场利率存在波动的可能性 本期短期融资券在 存续期限内 不排除市场利率波动的可能 这将使投资者投资本期短期融资券的 收益水平受到一定的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通 在转让时存在一定的交易 流动性风险 可能由于无法找到交易对象而难于将短期融资券变现 三 偿付风险 三 偿付风险 本期短期融资券存续期内 如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因 素 如市场环境发生变化 发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差 导致发 行人不能从预期的还款来源中获得足够资金 可能使本期短
14、期融资券的本息不能 按期得到偿付 二 与发行人相关的风险二 与发行人相关的风险 一 财务风险 一 财务风险 1 存货规模及占比较大的风险 存货规模及占比较大的风险 截至2016 2018年末及2019年6月末 发行人存货分别为1 439 881 78万元 1 569 800 20万元 1 564 760 67万元和1 580 164 43万元 占总资产的比重分别为 68 02 68 18 65 48 和64 26 主要是土地整治成本与代建工程成本 如 果未来代建工程出现问题 发行人将面临存货价值波动的风险 2 应收账款和其他应收款回款风险 应收账款和其他应收款回款风险 重庆市江津区滨江新城开发
15、建设集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券募集说明书 8 截至2016 2018年末及2019年6月末 发行人应收账款余额分别为102 336 45 万元 98 431 61万元 48 256 86万元和58 715 88万元 占总资产的比重分别为 4 83 4 27 2 02 和2 39 发行人应收账款呈现出逐年下降的趋势 截至2016 2018年末及2019年6月末 发行人其他应收款分别为330 535 81万 元 351 792 62万元 343 134 68万元和316 493 65万元 占总资产的比重分别为 15 61 15 28 14 36 和和12 87 由于应收账款和其他
16、应收款金额较大 不排除随着经济周期的波动 对发行人未来款项的回收产生影响 3 经营性现金流量净额波动较大的风险 经营性现金流量净额波动较大的风险 2016 2018年度及2019年1 6月 发行人经营活动现金流量净额分别为 197 371 69万元 1 857 55万元 5 232 43万元和12 536 39万元 2016年度 发行 人经营性现金流量净额为负值 主要是因为政府回款及收入确认并不完全吻合 2017 2018年度及2019年1 6月 发行人经营性现金流净额虽然由负转正 但金额 较小 发行人仍然存在较大资金缺口 若未来公司经营性现金流入不能按预期实 现 将对发行人经营性现金流产生较大影响 从而影响公司的债务保障能力 4 经营活动依赖筹资性现金流的风险 经营活动依赖筹资性现金流的风险 2016 2018年度及2019年1 6月 发行人筹资性现金流量净额分别为 159 082 39万元 63 588 66万元 40 670 03万元和57 364 46万元 发行人的发展 资金主要来源于筹资活动现金流 特别是银行借款 而非经营性现金流 虽然目 前银行对发行人的融资支持很大 但是未
