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1、重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册 注册不代本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册 注册不代 表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价 也不代表对本期中期票也不代表对本期中期票 据的投资风险作出任何判断据的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司本期中期票据投资者购买本公司本期中期票据 应当认真阅读本应当认真阅读本 募集说明书及有关的信息披露文件募集说明书及有关的信息披露文件 对信息披露的真实性对信息披露的真实性
2、准确性准确性 完整性和及完整性和及 时性进行独立分析时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风自行承担与其有关的任何投资风 险 险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性并对其真实性 准确性准确性 完整性和及时性承担个别和连完整性和及时性承担个别和连 带法律责任 带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明
3、书所述财务信息真实 准确 完整 及时 书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据 均视同凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据 均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投 资者监督 资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的重大事截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的重大事 项 项 重庆市南川区惠农投资有
4、限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目录录 重要提示 2 目录 3 第一章释义 5 一 专有名词释义 5 二 公司简称 7 第二章风险提示与说明 9 一 与本期中期票据相关的投资风险 9 二 与公司相关的风险 9 第三章发行条款 25 一 本期中期票据发行主要条款 25 二 发行安排 28 第四章募集资金运用 32 一 募集资金用途 32 二 承诺 36 三 偿债计划 36 四 偿债保障措施 37 第五章发行人基本情况 39 一 发行人概况 39 二 发行人历史沿革 41 三 发行人控股股东与实际控制人 44 四 发行人独立性 45 五 发行人重要权益投资情况 46 六 发行
5、人治理情况 53 七 发行人员工基本情况 64 八 发行人业务状况 69 九 发行人主要在建 拟建工程情况 103 十 发行人所在行业分析 114 十一 发行人在行业中的地位及股东支持情况 118 十二 发行人未来发展战略 121 第六章公司主要财务状况 133 一 财务报告的编制情况 133 二 发行人近年主要财务数据 138 第七章发行人的资信状况 191 一 发行人历史三年的信用评级情况 191 二 发行人及本期中期票据的信用评级 191 三 发行人银行授信情况 193 四 发行人债务违约记录 193 五 发行人债务融资工具偿还情况 194 第八章债务融资工具担保 195 第九章税项 1
6、96 一 增值税 196 二 所得税 196 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 三 印花税 196 第十章发行人信息披露工作安排 198 一 中期票据发行前的信息披露 198 二 中期票据存续期内重大事项的信息披露 198 三 中期票据存续期内定期信息披露 200 四 本息兑付事项 200 第十一章投资者保护机制 201 一 违约事件 201 二 违约责任 201 三 投资者保护机制 202 四 不可抗力 209 五 弃权 209 第十二章本次中期票据发行的有关机构 210 第十三章备查文件 213 一 备查文件 213 二 查询地址 213 附录 主要
7、财务指标计算公式 215 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 一 专有名词释义一 专有名词释义 发行人发行人 南川惠农南川惠农 公司公司 本公本公 司司 指重庆市南川区惠农投资有限公司 子公司子公司 指 重庆市南川区惠农投资有限公司之子公司 及参股公司 三年及一期三年及一期 指2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 3 月 三年及一期末三年及一期末 指 2016 年末 2017 年末 2018 年末 2019 年 3 月末 注册总额度注册总额度 指 本公司于中国
8、银行间市场交易商协会注册 的 10 亿元中期票据额度 本期中期票据本期中期票据 指 发行额度为 10 亿元的重庆市南川区惠农投 资有限公司 2019 年度第一期中期票据 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券 市场发行的 约定在一定期限内还本付息的 债务融资工具 本次发行本次发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书募集说明书 指 发行人为本期中期票据的发行而根据有关 法律法规制作的 重庆市南川区惠农投资有 限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明 书 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 主承销商主承销商 指 中国光大银行股份有限公
9、司 以下简称 光 大银行 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿 记建档操作的机构 本期中期票据发行期间 由光大银行担任 重庆华升律师事务所重庆华升律师事务所 指本期中期票据的律师事务所 集中集中簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商确定利率 价格 区间后 承销团 投资人发出申购定单 由簿记管理 人记录承销团成员 投资人认购债务融资工 具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价 和配售方式确定最终发行利率 价格 并进 行配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式 通过集中簿记建档系统实现 簿记建档过程全流程线上化处理 承销团承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协
10、议组织 的 由主承销商和分销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 承销商与发行人为本次发行签订的 银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销协 议 余额包销余额包销 指 本期中期票据的主承销商按照 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议 的 规定 在规定的发行日后 主承销商将未售 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 出的中期票据全部自行购入的承销方式 管理办法 管理办法 指 中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管理办法 人民银行人民银行 指中国人民银行 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指
11、银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司 区政府区政府 指重庆市南川区人民政府 区国资中心区国资中心 指重庆市南川区国有资产管理中心 工作日工作日 指 国内商业银行工作日 不含法定节假日或休 息日 法定节假日或休息日法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日 或休息日 不包括香港特别行政区 澳门特 别行政区和台湾省的法定节假日或休息日 元元 指如无特别说明 指人民币元 二 公司简称二 公司简称 南川南庆南川南庆 指重庆市南川区南庆建筑工程有限公司 南川蓝迪南川蓝迪 或或 蓝迪花卉蓝迪花卉 指重庆市南川区蓝迪花卉苗木有限公司 南川凯瑞南川凯瑞 指
12、重庆市南川区凯瑞农产品开发有限公司 南川楠余南川楠余 或或 楠余茶叶楠余茶叶 指重庆市南川区楠余茶叶有限公司 永隆公司永隆公司 或或 永隆建设永隆建设 指重庆市南川区永隆建设开发有限公司 南川长实南川长实 或或 长实房地产长实房地产 指重庆长实房地产开发有限公司 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 南川嵘楠南川嵘楠 或或 嵘楠园林嵘楠园林 指重庆市南川区嵘楠园林绿化有限公司 金瀚投资金瀚投资 指重庆市金瀚投资开发有限公司 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 9 第二章第二章风险提示与说明风险提示与说明 投资者在评价和购买本
13、期中期票据时 应特别认真地考虑下述各项风险因 素 一 与本期中期票据相关的投资风险一 与本期中期票据相关的投资风险 1 利率风险 在本期中期票据存续期内 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影 响 市场利率存在波动的可能性 市场利率的波动将对投资者本期中期票据的收 益水平造成一定程度的影响 2 流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通 但发行人无法保证 本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性 进而可能影响债券的流动 性 导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难 3 偿付风险 在本期中期票据存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发行 人的经营活动产生重大
14、负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足 够资金 可能印象本期债券本息的按期足额偿付 二 与公司相关的风险二 与公司相关的风险 1 财务风险 财务风险 1 未来资本支出较大风险 发行人未来 5 年将对南川区基础设施建设和旅游开发建设等多个项目进行 投资 多项在建 拟建项目累计投资额约为 113 737 33 万元 尚需投入 641 962 67 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 10 万元 公司未来资本性支出压力较大 可能对公司经营及财务状况带来不利影响 发行人未来对资金需求量较大 发行人面临较大的债务增长的压力 2 资产流动性风险 2016 20
15、18年末以及2019年3月末发行人的流动资产占总资产的比重分别为 50 90 59 39 58 55 和 59 09 截至 2018 年末 发行人的流动资产主要为 货币资金 其他应收款和存货 分别占总资产的比重为 6 49 16 10 和 25 32 截至 2019 年 3 月末 发行人的流动资产主要为货币资金 其他应收款和存货 分别占总资产的比重为 7 37 15 98 和 25 74 其他应收款和存货是公司的 主要资产 其他应收款主要是发行人与南川区财政局以及主要合作的建筑公司的 往来款项 存货主要由开发产品和开发成本构成 2016 2018 年末以及 2019 年 3 月末发行人的速动比
16、率分别为 1 62 2 59 2 70 和 3 39 比率较高 虽然发行人 目前暂不存在明显的资产流动性风险 但是不排除未来因为各影响事项的发生而 面临流动性风险 3 资产负债率增加的风险 2016 2018 年末以及 2019 年 3 月末发行人的资产负债率分别为 45 93 42 88 40 62 和 41 01 呈现小幅波动的趋势 公司债务规模随着公司自身 的发展有所增长 与此同时 2016 2018 年末以及 2019 年 3 月末 公司流动负债 占总负债的比例分别为 53 56 33 38 26 77 和 21 24 流动债务比例呈下 降趋势 主要是因为其他应付款中核算较多与政府或相关机构的往来以及代收代 付款项 受临时性事项影响较多 故呈波动态势 但是也不排除如果届时没有足 够的现金流 容易引发违约风险 4 其他应收款增加的风险 重庆市南川区惠农投资有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 11 2016 2018 年末以及 2019 年 3 月末发行人的其他应收款金额分别为 341 232 71 万元 227 638 82 万元 286 688 50 万元和 28
