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1、 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注场交易商协会注 册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评 价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断 投资者购价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断 投资者购 买本公司本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息买本公司本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件
2、对信息披露的真实性 准确性和完整性和及时性进行独立分披露文件 对信息披露的真实性 准确性和完整性和及时性进行独立分 析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风险 本公司全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗本公司全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗 漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责 任 任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募 集
3、说明书集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期 融资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 融资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投资者监督 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力的 重大事项 重大事项
4、 本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相关平本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相关平 台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十四四章备查文章备查文 件 件 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 5 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 8 8 一 超短期融资券的投资风险一 超短期融资券的投资风险 8 二 与发行人有关的风险二 与发行人有关的风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 2121 一 发行条款 21 二 发行
5、安排 22 第四章第四章 本期超短期融资券募集资金的主要用途本期超短期融资券募集资金的主要用途 2525 一 募集资金用途 25 二 偿债保障措施 26 三 发行人承诺 28 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 3030 一 发行人基本情况 30 二 发行人历史沿革 30 三 出资人情况 33 四 发行人控股股东及实际控制人 34 五 发行人独立性 37 六 重要权益投资情况 38 七 发行人公司治理 39 八 高级管理人员简历及公司整体人员情况 48 九 发行人主营业务情况 53 十 发行人未来发展战略 95 十一 发行人所在行业状况 行业地位及面临的主要竞争状况 96 十二 其
6、他事项说明 102 十三 重大事项变化排查情况 103 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 104104 一 发行人近年财务报告审计情况一 发行人近年财务报告审计情况 104 二 发行人合并范围变化情况 106 三 发行人历史财务数据 106 四 财务情况分析 合并口径 114 五 主要财务指标 合并口径 139 六 有息债务情况 140 八 重大或有事项 177 九 发行人所有权受限制资产情况 177 十 期货 金融衍生工具 结构理财产品及海外投资情况 177 十一 其他重大事项 181 十二 直接债务融资工具融资计划 181 第七章第七章 发行人的资信状况发行人的资信状况
7、182182 一 发行人主体信用评级 182 二 发行人授信情况 184 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 4 三 近三年债务违约情况 185 四 已发行债务融资工具偿还情况 185 第八章第八章 本期超短期融资券担保本期超短期融资券担保 186186 第九章第九章 税项税项 187187 一 投资本期超短期融资券所缴纳的税项 187 二 声明 188 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 189189 一 超短期融资券发行前的信息披露 189 二 超短期融资券存续期内定期信息披露 189 三 超短期融资券存续期内重大事项披露 189 四 超短期融资券
8、本息兑付信息披露 190 五 其他 191 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 192192 一 违约事件 192 二 违约责任 192 三 投资人保护机制 193 四 不可抗力 199 五 弃权 200 第十二章第十二章 发行的有关机构发行的有关机构 201201 一 发行人 201 二 主承销商兼簿记管理人 201 三 承销团成员 排名不分先后 201 四 托管人 201 五 审计机构 202 六 信用评级机构 202 七 发行人法律顾问 202 八 集中薄记建档系统技术支持机构 203 第十四章第十四章 备查文件备查文件 204204 附录 主要财务指标计算公式附录 主要财务
9、指标计算公式 205205 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中 除非上下文另有规定 下列词汇具有以下含义 公司公司 本公司本公司 发行人发行人 中电中电 投融和租赁投融和租赁 指 中电投融和融资租赁有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具 债务融资工具债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债 券市场发行的 约定在一定期限内还本付息 的有价证券 超超短期融资券短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债 券市场发行的 约定在一定期限内还本付息 的有价证券 本次发行本次发行
10、指 本期超短期融资券的发行 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第 十一期超短期融资券 募集说明书募集说明书 指 依据有关法律 法规 规章 公司为发行本 期超短期融资券而制作的 中电投融和融资 租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融 资券募集说明书 主承销商主承销商 指 中国光大银行股份有限公司 承销商承销商 指 负责承销本期超短期融资券的所有机构 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的 由主承销商和 承销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 发行人与代表承销团的主承销商为本次发行 签订的 中电投融和融资租赁有限公司 2017 2019 年
11、度超短期融资券承销协议 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 6 余额包销余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照 中电投 融和融资租赁有限公司 2017 2019 年度超短 期融资券承销协议 的规定 在规定的发行 日后 将未售出的超短期融资券全部自行购 入 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率 价格 区 间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记录承销团成员 投资人认购 债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率 价格 并进行配售的行为 集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记 建档
12、系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理 簿记管理人簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作 者 本期超短期融资券发行期间由中国光大 银行股份有限公司担任 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 债务融资工具管理办法债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管理办法 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日 不包括法 定节假日或休息日 节假日节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元元
13、 指 人民币元 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 7 国务院国资委国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 资本控股资本控股 指 国家电投集团资本控股有限公司 国家电投集团国家电投集团 近三年及一期近三年及一期 指 指 国家电力投资集团公司 2016 2018 年和 2019 年 1 3 月 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决 于发行人的信用及偿债能力
14、投资者在评价和购买本期超短期融资券时 除本 募集说明书提供的其他各项资料外 应认真考虑下述各项相关的风险因素 一 超短期融资券的投资风险一 超短期融资券的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 在本期超短期融资券存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率的波动 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期超短期融资券由承销团成员在分销期内向银行间债券市场机构投资人 分销 发行成功后的超短期融资券在此市场中具备流通性 但是 本期超短期 融资券在银行间债券市场上进行流通转让时存在一定的交易流动性风险
15、 超短 期融资券持有人可能由于无法找到交易对手而难于将超短期融资券变现 三 偿付风险 三 偿付风险 本期超短期融资券不设担保 按期足额兑付完全取决于发行人的信用 在 本期超短期融资券的存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生重大负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获 得足够的资金 将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息 二 与发行人有关的风险二 与发行人有关的风险 一 财务风险 一 财务风险 1 长期偿债压力较大的风险 发行人近年来由于业务经营的不断扩张 资产规模和负债规模也随之上 升 发行人近三年及一期资产负债率分别为 85 32 88 35 87
16、44 和 87 45 其中 非流动负债占总负债比重分别为 62 88 47 85 57 56 和 中电投融和融资租赁有限公司 2019 年度第十一期超短期融资券募集说明书 9 55 93 由此可见 近年来发行人资产负债比率维持在相对高位 非流动负债 比例相对较高 发行人未来可能面临一定的中长期偿债压力 2 应收款无法按期收回的风险 发行人近三年及一期应收融资租赁款净额分别为 124 62 亿元 210 49 亿 元 406 21 亿元和 412 37 亿元 占资产总额比率分别为 70 52 69 28 82 00 和 81 21 发行人近三年及一期应收融资租赁款占发行人总资产比重较 大 受宏观经济形势 行业政策以及技术更新的影响 如客户回款不能按计划 实现 发行人存在应收款无法按期收回的可能性 3 现金及现金等价物净增加额为负的风险 发行人近三年及一期现金及现金等价物净增加额分别为 1 3 亿元 3 28 亿 元 6 55 亿元和 2 51 亿元 2016 年发行人现金及现金等价物净增加额为负 主要系发行人在开展融资租赁业务时 购买租赁标的一般采用一次性付款 而 租金则采用分期收取 现
