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1、唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 重重 要要 提提 示示 投资者购买本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件 进行独立的投资判断 公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何 评价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断 投资 者购买公司本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行 独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资 风险 本公司全体监事及高级管理人员已批准本募
2、集说明书 并承诺其 中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有公司发行的本期超短期 融资券均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义 务的约定 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力 的重大事项 本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见
3、第十三章备查 文件 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一 超短期融资券的投资风险 7 二 发行人相关风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 16 一 主要发行条款 16 二 发行安排 17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 19 一 募集资金主要用途 19 二 偿债资金来源及保障措施 20 三 公司承诺 21 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 22 一 发行人的基本资料 22 二 历史沿革 22 三 发行人股权结构及实际控制人情况 27 四 发行人
4、的独立性情况 29 五 发行人重要权益投资情况 30 六 发行人治理结构 内部机构设置及内部控制制度情况 37 七 人员基本情况 57 八 发行人主营业务情况 63 九 发行人发展规划 81 十 发行人的在建工程与未来投资计划 84 十一 发行人的发展战略和目标 85 十二 发行人所在行业分析 88 第六章第六章 发行人财务状况发行人财务状况 104 一 发行人近年财务报告编制及审计情况 104 二 发行人报表合并范围变化情况 110 三 发行人资产负债表结构分析 115 四 发行人利润结构分析 131 五 发行人现金流量分析 134 六 发行人偿债能力分析 136 七 发行人资产运营效率分析
5、 137 八 发行人最近一期末有息债务情况 137 九 发行人关联交易 148 十 发行人或有事项 156 十一 发行人受限资产情况 156 十二 金融衍生品 大宗商品期货 157 十三 重大理财产品投资 海外投资情况 157 十四 发行人直接债务融资计划 157 十五 发行人其他重要事项 157 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 159 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 一 信用评级情况 159 二 发行人授信情况 161 三 发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 162 四 发行人最新资信情况 162 第八章第八章 本期超短期融资券的信用增
6、进本期超短期融资券的信用增进 163 第九章第九章 税项税项 164 一 增值税 164 二 所得税 164 三 印花税 164 第十章第十章 发行人承诺及信息披露安排发行人承诺及信息披露安排 165 一 发行人承诺 165 二 信息披露制度 165 三 超短期融资券发行前的信息披露 165 四 超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 166 五 超短期融资券存续期内定期信息披露 166 六 本金兑付和付息事项 167 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护违约责任与投资者保护 168 一 违约事件 168 二 违约责任 168 三 投资者保护机制 168 四 不可抗力 173 五 弃权 17
7、3 第十二章第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构 175 第十三章第十三章 备查文件备查文件 182 一 备查文件 182 二 文件查询地址 182 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式 184 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人 发行人 公司公司 本公本公 司 司 指 唐山冀东水泥股份有限公司 超短期融资券 简称 超短期融资券 简称 超短融 超短融 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的 约
8、定在 270 天内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 本期超短期融资券 指 金额为 5 亿元的 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券 本次发行 本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书 募集说明书 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发 行相关信息而制作的 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 发行文件 发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件 材料或其他资料及 其所有修改和补充文件 包括但不限于本募集说明 书 主承销商兼 主承销商兼 簿记管理人 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档
9、操作的机构 本期超短期融资券发行 期间由中国建设银行股份有限公司担任 簿记建档 簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人 记录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率 价格 并进行配售的行为 集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 承销团 承销团 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其 他承销商组成的承销团 承销协议 承销协议 指 公司与主承销商订的 唐山冀东水泥股份有限公司 2018 2020 年度超短期融资
10、券承销协议 余额包销 余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照 唐山冀东水泥 股份有限公司 2018 2020 年度超短期融资券承销协 议 的规定 在规定的发行日后 将未售出的本期 超短期融资券全部自行购入 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 上海清算所 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会 交易商协会 北金所 北金所 指 指 中国银行间市场交易商协会 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场 银行间市场 指 全国银行间债券市场 法定节假日 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日 不包括香港特别行政区 澳门特别
11、行政区和台 湾省的法定节假日或休息日 工作日 工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 不包括法定节假日 或休息日 元 元 指 如无特别说明 指人民币元 近三年近三年 指 2016 年 2017 年和 2018 年 近三年及一期或报告近三年及一期或报告 期期 指 2016 年 2017 年和 2018 年及 2019 年 6 月末 唐山市国资委 唐山市国资委 指 唐山市人民政府国有资产监督管理委员会 北京市国资委 北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 三北 三北 指 中国华北 东北和西北地区 退二进三 退二进三 指 在产业结构调整中 缩小第二产业 发展第三产业 熟料 熟料 指
12、以石灰石和粘土等为主要原料 按适当比例配制成 生料 烧至部分或全部熔融 并经冷却而获得的半 成品 新型干法水泥 新型干法水泥 指 采用窑外分解新工艺生产的水泥 其生产以悬浮预 热器和窑外分解技术为核心 采用新型原料 燃料 均化和节能粉磨技术及装备 全线采用计算机集散 控制 实现水泥生产过程自动化和高效 优质 低 耗 环保 混凝土 混凝土 指 用水泥作胶凝材料 砂 石作集料 与水 加或不 加外加剂和掺合料 按一定比例配合 经搅拌 成 型 养护而得的一种广泛应用于土木工程的建筑材 料 外加剂 外加剂 指 在拌制混凝土过程中掺入 用以改善混凝土性能的 物质 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第
13、三期超短期融资券募集说明书 6 骨料 骨料 粉磨站 粉磨站 指 指 在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料 分 粗骨料和细骨料 粗骨料包括卵石 碎石 废渣等 粒径 4 75mm 以下的骨料称为细骨料 俗称砂 按 产源分为天然砂 人工砂两类 水泥粉磨站是将水泥生产中的最后成品阶段单独 独立出来而形成的水泥成品生产单位 该阶段将水 泥熟料加入适量的混合材料进行粉磨 产出成品水 泥 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保 风险由投资者自行承担 投资者购买本期超短期 融资券 应当认真阅读本募集说明书
14、及有关的信息披露文件 进行独立的投资判 断 本期超短融依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投 资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期超短期融资券 时 应特别认真的考虑下列各种风险因素 一 超短期融资券的投资风险一 超短期融资券的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 在本期超短期融资券存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期超短期融资券
15、发行后将在银行间债券市场进行交易流通 但发行人无法 保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性 从而可能影响债券 的流动性 导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难 三 偿付风险 三 偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内 如果由于不可控制的市场及环境变化 公 司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付 二 发行人相关风险二 发行人相关风险 一 财务风险 一 财务风险 1 1 经营活动净现金流波动风险 经营活动净现金流波动风险 2016 2018 年及 2019 年 1 6 月 发行人营业收入分别为 123 35 亿元 251
16、 68 亿元 308 49 亿元和 160 78 亿元 其中2018 年较2017年增长 22 57 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 26 91 亿元 35 27 亿元 65 31 亿元和 36 80 亿元 受水泥市场涨价行情 发行人经营活动 获取现金能力和整体盈利水平有所提高 但存在市场行情的影响 导致经营性净 现金流波动的风险 2 2 资产负债率较高的风险 资产负债率较高的风险 2016 2018 年末及 2019 年 6 月末发行人资产负债率分别达到 73 08 66 25 61 56 及 55 04 若未来发行人的经营环境发生重大不利变化 负债 唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 8 水平不能保持在合理的范围内 且发行人的经营管理出现异常波动 发行人将可 能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息 3 3 应收账款回收风险 应收账款回收风险 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发行人应收账款分别为 13 85 亿元 25 41 亿元 22 32 亿元和 32 41 亿元 应收账
