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1、太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 1 重重 要要 提提 示示 重重 要要 提提 示示 本公司发行 2019 年度第四期超短期融资券已在中国银行间市场交 易商协会注册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价 值作出任何评价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何 判断 投资者购买本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及 有关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时 性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任 何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚 假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对
2、其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短 期融资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能力 的重大事项 本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行 人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十 三章 备查文件 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期
3、融资券募集说明书 2 目目 录录 第一章 释 义 4 第二章 风险提示 7 一 超短期融资券的投资风险 7 二 发行人相关风险 7 第三章 发行条款 12 一 主要发行条款 12 二 发行安排 13 第四章 募集资金运用 16 一 募集资金用途 16 二 发行人承诺 16 三 偿债资金来源及保障措施 16 第五章 发行人基本情况 19 一 发行人基本情况 19 二 发行人历史沿革及股本变动情况 19 三 发行人股权结构及实际控制人情况 20 四 发行人重要权益投资情况 22 五 发行人内部治理及组织机构设置情况 26 六 发行人董事 监事及高管人员情况 32 七 发行人主营业务情况 34 八
4、发行人主要在建及拟建工程 46 九 发行人发展战略 48 十 发行人所在行业状况 行业地位及面临竞争状况 49 第六章 发行人主要财务状况 56 一 发行人近年财务基本情况 56 二 发行人财务分析 65 四 发行人有息债务情况 81 五 发行人关联交易情况 85 六 重大或有事项 85 第七章 发行人资信状况 88 一 信用评级情况 88 二 对发行人主体的评级报告摘要 88 三 跟踪评级有关安排 89 四 发行人其他资信情况 90 第八章 担 保 92 第九章 税 项 93 一 增值税 93 二 所得税 93 三 印花税 93 第十章 发行人信息披露工作安排 94 一 发行前的信息披露 9
5、4 二 存续期内重大事项的信息披露 94 三 存续期内定期信息披露 95 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 四 本息兑付事项 95 第十一章 违约责任与投资者保护机制 96 一 违约事件 96 二 违约责任 96 三 投资者保护机制 97 四 不可抗力 101 五 弃权 102 第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构 103 一 发行人 103 二 主承销商及承销团成员 103 三 托管人 103 四 审计机构 103 五 信用评级机构 104 六 发行人法律顾问 104 七 技术支持机构 104 第十三章 备查文件 105 一 备查文件 105 二 文
6、件查询地址 105 附录 发行人主要财务指标计算公式 107 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 一 常用词语释义一 常用词语释义 太仓水务太仓水务 发行人发行人 本公司本公司 公司公司 指 太仓市水务集团有限公司 超短期融资券超短期融资券 指 是指具有法人资格 信用评级较高的非金融企 业在银行间债券市场按照计划分期发行的 约 定一定期限还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 发行金额为 2 亿元 期限 90 天的 太仓市水务 集团有限公司 2019 年
7、度第四期超短期融资 券 本次发行本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披 露发行相关信息而制作的 太仓市水务集团有 限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说 明书 发行公告发行公告 指 公司为发行本期超短期融资券而根据有关法 律法规制作的 太仓市水务集团有限公司2019 年度第四期超短期融资券发行公告 发行文件发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 包括但不限于本 募集说明书及发行公告 主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人 指 负责实际簿记建档操作者 即浙商银行股份有 限公司 簿记
8、建档簿记建档 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超 短期融资券数量和价格水平意愿的程序 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 承销协议承销协议 指 公司与主承销商签订的 太仓市水务集团有限 公司非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照 太仓市水 务集团有限公司非金融企业债务融资工具承 销协议 的规定 在规定的发行日后 将未售 出的本期超短期融资券全部自行购入 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场
9、法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日 不包括香港特别行政区 澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日 工作日工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 不包括法定节 假日或休息日 元元 指 如无特别说明 指人民币元 近三年又一期近三年又一期 指 2016 年 2017 年 2018 年及 2019 年 1 3 月 二 专有名词释义二 专有名词释义 市政府市政府 指 太仓市人民政府 联合资信联合资信 指 联合资信评估有限公司 原水原水 指 从自然水体中汲取的未经过处理的水 地表水环境质量标准 地表水环境质量标准 GB3838 2002 指 GB3838 200
10、2 地表水环境质量标准 是国 家标准 是为防治水污染 保护地表水水质 保障良好的生态系统 本标准按照地表水环境 功能分类和保护目标 规定了水环境质量应控 制的项目及 限值 以及水质评价 水质项目的分析方法和 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 标准的实施与监督 该标准自 2002 年 6 月 1 日起实施 中水中水 指 污水经适当处理后 达到一定的水质指标 满 足某种使用要求 可以进行有益使用的水 水质合格率水质合格率 指 水质合格率计算包括色度 浑浊度 臭和味 肉眼可见物 pH 铁 锰 氯化物 硫酸盐 溶解性总固体 总硬度 耗氧量 氨氮 砷 氟化物 硝酸盐
11、 菌落总数 总大肠菌群 18 项 水质指标 不得缺项 18 项全部合格的即为 合格水样 如有一项指标不合格则为不合格水 样 产销差率产销差率 指 供水企业提供给城市输水配水系统的自来水 总量与所有用户的用水量总量中收费部分的 差值定义为产销差水 产销差率 供水量 售水量 供水量 x100 DN300 指 管的公称通径为 300mm DN100 指 管的公称通径为 100mm 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示风险提示 本期超短期融资券无担保 风险由投资人自行承担 投资人购买本期超短期 融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
12、件 进行独立的投资判 断 本期超短期融资券依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时 应特别认真地考虑下列各种风险因素 一 超短期融资券的投资风险一 超短期融资券的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 在本期超短期融资券存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场
13、上进行交易 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现 存在一定的流动性风险 三 偿付风险 三 偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内 如果由于不可控制的市场及环境变化 公 司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付 二 发行人相关风险二 发行人相关风险 一 财务风险 一 财务风险 1 未来资本支出增大的风险 2018 2020年 发行人计划对太仓市供排水设施继续进行扩建 改造以扩大 自身给 排水能力 并进一步提升给水质量和污水处理深度 为此 发行人 2018 2020年规划投资12 68亿元用于项目投资 未来投资力度
14、的加大将增加发行 人的融资压力并对发行人偿债能力产生影响 2 负债规模较大带来的债务风险 由于近年来项目建设的投资压力较大2016年 2017年 2018年及2019年3月 末 发行人负债总额分别为664 164 75 万元 819 932 17万元 702 085 36万元和 657 089 14万元 规模较大 增大了公司的财务成本和偿付风险 3 盈利能力较弱的风险 太仓市水务集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 2016年 2017年 2018年及2019年1 3月 发行人营业收入分别为180 371 13 万元 153 285 62万元 176 967 14万元以
15、及34 788 10万元 净利润为2 018 00万 元 1 502 81万元 2 006 62万元以及490 64万元 公司盈利呈现波动趋势 由于 宏观经济形势影响以及通货膨胀加剧 公司的原材料 电费及人力等成本将有所 增加 若无法通过水价调整弥补成本 公司将面临经营业绩下滑的风险 同时2019 年1季度 公司将盈利能力较高的其他业务板块移出 公司未来整体盈利能力可 能下降 4 主营业务毛利率波动的风险 2016年 2017年 2018年及2019年3月末 发行人主营业务毛利率分别为 7 03 4 60 3 29 和8 55 公司主营业务毛利率波动较大 如未来出现动 力费 人工成本等较大幅度
16、波动 将直接影响公司主营业务毛利率的大幅变化 给公司经营的稳定性带来不利影响 对公司偿债能力产生负面影响 5 费用支出偏高的风险 2016年 2017年 2018年及2019年3月末 发行人销售 管理 财务三项费 用总计数分别为31 735 23万元 33 210 61万元 20 024 89和5 337 03万元 费用 占总营业成本的占比分别为22 17 15 85 18 49 10 40 和14 31 报告 期内公司整体费用支出较高 公司未来若不能继续加强管理 控制费用支出 其 盈利能力将受到负面影响 6 依赖补贴收入的风险 发行人污水处理费需先上交财政局 再由财政局全额拨付给公司 因此公司 将污水处理收入计入营业外收入及其他收益 2016年 2017年 2018年及2019 年3月末 营业外收入及其他收益分别为22 757 65万元 28 573 77万元 16 503 23 万元和3 942 48万元 如果未来补贴收入的拨付滞后或相关补贴政策改变 将对 发行人的盈利能力产生不利影响 7 其他应收款金额较大的风险 2016年 2017年 2018年及2019年3月末 发行人其他应
