《巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019第一期中期票据募集说明书(更新)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019第一期中期票据募集说明书(更新)（193页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债 务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分 析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风 险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存 在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性和及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管
2、会计工作的负责人 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 债务融资工具的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债 能力的重大事项 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义 6 一 常用名词释义 6 二 机构简称释义 7 第二章风险提示及说明 9 一 与本期中期票据相关的投资风险 9 二 与本期中期票据发行人相关的风险
3、9 第三章 发行条款 21 一 主要发行条款 21 二 发行安排 22 第四章募集资金运用 24 一 募集资金用途 24 二 首期募集资金用途 24 三 发行人承诺 25 四 债务融资工具偿债保障措施 25 第五章 发行人基本情况 30 一 发行人概况 30 二 发行人历史沿革 31 三 控股股东及实际控制人 34 四 公司经营独立性情况 34 五 重要权益投资情况 35 六 发行人治理结构及机构设置情况 45 七 发行人的内控制度 48 八 企业人员基本情况 52 九 发行人经营范围及业务状况 54 十 发行人主要在建工程及拟建工程 81 十一 发行人发展战略规划 82 十二 发行人所在行业
4、状况及其竞争优势 83 第六章发行人主要财务状况 98 一 发行人近年财务基本情况 98 二 发行人重大会计科目分析 合并口径 109 三 重要财务指标分析 157 四 现金流量情况分析 163 五 发行人有息债务情况 98 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 六 发行人关联交易情况 168 七 或有事项 170 八 受限资产情况 173 九 衍生产品情况 173 十 重大投资理财产品 174 十一 海外融资 174 十二 直接债务融资计划 174 第七章发行人资信情况 175 一 发行人信用评级情况 175 二 发行人及其子公司授信情况 176 三
5、发行人债务违约记录 176 四 发行人已发行债务融资工具偿还情况 176 第八章 信用增进 178 第九章 税项 179 一 增值税 179 二 所得税 179 三 印花税 179 第十章信息披露安排 180 一 发行前的信息披露 180 二 存续期内定期信息披露 180 三 存续期内重大事项的信息披露 181 四 本金兑付和付息事项 182 第十一章 投资者保护机制 183 一 违约事件 183 二 违约责任 183 三 投资者保护机制 184 四 不可抗力 188 五 弃权 189 第十二章发行有关机构 190 一 发行人 190 二 主承销商及承销团成员 190 三 托管人 190 四
6、技术支持机构 190 五 审计机构 191 六 信用评级机构 191 七 发行人法律顾问 191 第十三章本期中期票据备查文件 192 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 一 备查文件 192 二 查询地址 192 第十四章附录 194 附录 1 有关财务指标的计算公式 194 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中 除非上下文另有规定 下列词汇具有以下含义 一 常用名词释义一 常用名词释义 发行人发行人 公司公司 本公司本公司 巴中国 资 巴中国 资 指 巴中市国有资产经营
7、管理有限责任公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具 债务融资工具债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的 约定在一定期限内还本付息的有价证券 中期票据中期票据指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 按照计划分期发行的 约定在一定期限还本付息 的债务融资工具 一般为 3 5 7 10 年期限为主 市场最长期限为 20 年 注册总额度注册总额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最 高待偿还余额为 8 亿元人民币的中期票据 本期中期票据本期中期票据指 发行额度为人民币 4 亿元 期限为 3 2 年的巴中 市国有资产经营管理有限责任公司 2019 年
8、度第 一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的 巴中市国有资产经营 管理有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募 集说明书 簿记建档簿记建档指 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间 后 承销团成员 投资人发出申购订单 由簿记 管理人记录承销团成员 投资人认购债务融资工 具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配 售方式确定最终发行利率 价格 并进行配售的 行为 集中簿记建档集中簿记建档指 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式 通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线 上化处理 承销协议承销协议指 发行人与主承销商为
9、本次发行签订的 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销商承销商指 中国民生银行股份有限公司 人民银行人民银行指 中国人民银行 交易商协会交易商协会指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指 全国银行间债券市场 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 上海清算所上海清算所指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指 北京金融资产交易所有限公司 深交所深交所 指深圳证券交易所 余额代销余额代销 指 主承销商按承销协议的规定 按发行人的条件代 理发行人推销债券 公司法 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 证券法 指 中华人民
10、共和国证券法 破产法 破产法 指 中华人民共和国破产法 中国中国 我国我国 国内国内 国家国家 指 中华人民共和国 为本次发行之目的 不包括香 港特别行政区 澳门特别行政区和台湾地区 节假日节假日 指 中国的法定及政府指定节假日和休息日 不包括 香港特别行政区 澳门特别行政区和台湾地区的 法定节假日和休息日 工作日工作日 指 中国的商业银行的对公营业日 不包括法定节假 日和休息日 最近三年最近三年 指2016 年 207 年 2018 年 最近三年及一期最近三年及一期 指2016 年 2017 年 2018 年及 2019 年 1 6 月 元 万元元 万元 指 人民币元 人民币万元 有特殊说明
11、情况的除 外 如注明其他币种 GDP指 指国内生产总值 Gross Domestic Product 是在一定 时期内 一个季度或一年 一个国家或地区的经济中所 生产出的全部最终产品和劳务的价值 常被公认为衡量 国家经济状况的最佳指标 二 机构简称释义二 机构简称释义 发行人 公司 本公司 巴 中国资 发行人 公司 本公司 巴 中国资 指巴中市国有资产经营管理有限责任公司 董事会董事会 指巴中市国有资产经营管理有限责任公司董事会 监事会监事会指巴中市国有资产经营管理有限责任公司监事会 国投公司国投公司指巴中市国有资产投资集团有限责任公司 土地开发公司土地开发公司指巴中市土地开发有限责任公司 圣
12、泉水务圣泉水务指巴中圣泉水务有限公司 巴中水建巴中水建指巴中市水务建设有限公司 巴中交建巴中交建指巴中市交通建设有限公司 兴圣天然气兴圣天然气指巴中市兴圣天然气有限责任公司 巴运集团巴运集团指四川省巴中运输 集团 有限公司 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 秦巴新城投秦巴新城投指四川秦巴新城投资集团有限公司 源丰发展源丰发展指巴中源丰发展有限公司 恩阳项目公司恩阳项目公司指巴中市国有资产恩阳项目管理有限公司 川陕投资公司川陕投资公司 指巴中川陕革命老区振兴发展投资有限公司 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 9
13、第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保 风险由投资者自行承担 投资者购买本期中期票据 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期 中期票据依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自 行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期中期票据时 应特别认 真的考虑下列各种风险因素 一 与本期中期票据相关的投资风险 一 利率风险 一 与本期中期票据相关的投资风险 一 利率风险 在本期中期票据存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济政策 的变动等因素会
14、引起市场利率水平的变化 市场利率的波动将对投资者投资本期 债务融资工具的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 二 流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通 在转让时存在一定的交 易流动性风险 公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的交 易 三 偿付风险三 偿付风险 本期中期票据不设担保 按期足额兑付完全取决于发行人的信用 在本期债 务融资工具的存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发行人的经 营活动产生重大负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资 金 将可能影响本期债务融资工具按期 按时足额支付本息 二 与本期中期票据发行人相关的风险 一
15、 财务风险 二 与本期中期票据发行人相关的风险 一 财务风险 1 发行人有息债务规模上升较快的风险 近年来 公司各类项目建设规模不断扩大 债务类资金需求逐年增加 有息 债务规模上升较快 2016 2018 年末及 2019 年 6 月末 发行人有息债务余额分别 为 88 65 亿元 95 42 亿元 116 06 亿元及 121 63 亿元 2016 2018 年间 有息负 债的复合增长率为 14 42 有息债务规模逐年增加 对公司偿付利息产生较大 压力 存在有息负债规模较大的风险 巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019 年度第一期中期票据募集说明书 10 2 经营性现金流波动风险 近年来
16、 发行人持续扩大经营规模 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发行 人经营活动产生的现金流量净额分别为 2 34 亿元 3 51 亿元 1 86 亿元和 0 36 亿元 由于发行人从事基础设施建设业务需要大规模的资金投入 经营性现金净 流量无法满足投资需求 2018 年政府补助收入减少 也直接导致经营性现金流 大幅下降 3 近期筹资活动波动较大的风险 发行人主要通过对外融资实现滚动发展 2016 2018 年及 2019 年 6 月末 发 行人筹资活动产生的现金流量净额分别为 30 86 亿元 15 93 亿元 11 64 亿元和 13 56 亿元 显示筹资活动获取现金的能力较强 但近期的偿债压力较大的问题 如发行人不能从筹资活动中获取足够的资金来源 将影响到公司的现金流状况 进而影响到公司的经营能力和偿债能力 4 公司利润对政府补贴等营业外收入依赖程度高的风险 201 6 2018 年及 2019 年 1 6 月 发行人的利润总额分别为 3 98 亿元 3 39 亿元 2 36 和 0 41 亿元 同期补贴收入分别为 2 63 亿元 2 33 亿元 0 88 亿元 和
