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1、上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册注册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价何评价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断 投投 资者购买本企业本期超短期融资券资者购买本企业本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件关的信息披露文件 对信息披露的真
2、实性对信息披露的真实性 准确性准确性 完整性和及时性完整性和及时性 进行独立分析进行独立分析 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何自行承担与其有关的任何 投资风险 投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在虚全体董事承诺其中不存在虚 假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本会计机构负责人
3、保证本 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务 接受投资者监督 务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日 除已披露信息外除已披露信息外 无其他影响偿债能力无其他影响偿债能力 的重大事项 的重大事
4、项 本募集说明书属于补充募集说明书本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相关投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十第十五五章备查章备查 文件文件 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 第一章第一章释义释义 5 第二章第二章投资风险提示及说明投资风险提示及说明 8 一 与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二 与企业相关的风险 8 第三章第三章发行条款发行条款 17 一 本期超短期融资券的发行条款 17 二 发行安排 18 第四章第四章募集资金的用途募集资金的
5、用途 21 一 募集资金用途 21 二 募集资金用途承诺 222 三 偿债保障措施 23 第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况 25 一 发行人概况 25 二 发行人历史沿革 25 三 控股股东和实际控制人 27 四 发行人的独立经营情况 30 五 发行人重要权益投资情况 31 六 发行人治理结构 35 七 公司董事 监事 主要高管人员以及其他人员情况 49 八 发行人主营业务经营状况 55 九 发行人资本支出计划 65 十 发行人发展战略规划 71 十一 发行人所处行业状况 75 十二 其他 78 十三 其他经营重要事项 80 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况 81 一
6、公司近年财务报告编制及审计情况 81 二 总体财务情况 84 三 资产结构分析 102 四 负债结构分析 113 五 所有者权益分析 118 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 3 六 现金流量分析 121 七 盈利能力分析 122 八 偿债能力分析 128 九 资产运营效率分析 128 十 公司有息债务情况 129 十一 关联交易情况 139 十二 或有事项 158 十三 受限资产情况 158 十四 衍生产品情况 167 十五 重大投资理财产品 167 十六 海外投资 167 十七 直接债务融资计划 169 十八 需要说明的其他问题 169 第七章第七章 发行人发行
7、人2018年年1 9月基本情况月基本情况 172 一 主营业务 172 二 财务部分 173 三 发行人最近一期重大事项情况 175 四 发行人最近一期资信变动情况 175 第八章第八章发行人资信状况发行人资信状况 177 一 信用评级情况 177 二 发行人及子公司资信情况 180 第九章第九章债务融资工具信用增进情况债务融资工具信用增进情况 183 第十章第十章税项税项 184 一 增值税 184 二 所得税 184 三 印花税 184 第十一章第十一章信息披露工作安排信息披露工作安排 185 一 超短期融资券发行前的信息披露 185 二 超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 185 三
8、 超短期融资券存续期内定期信息披露 186 四 本息兑付事项 186 第十二章第十二章发行人承诺发行人承诺 187 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第十三章第十三章违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制 188 一 违约事件 188 二 违约责任 188 三 投资者保护机制 189 四 不可抗力 194 五 弃权 194 第十四章第十四章本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构 195 一 发行人 195 二 主承销商 195 三 承销团其它成员 排名不分先后 195 四 信用评级机构 196 五 审计机构 197 六 发行人律师
9、 197 七 托管人 197 八 集中簿记建档系统技术支持机构 198 第十五章第十五章备查文件及查询地址备查文件及查询地址 199 一 备查文件 199 二 文件查询地址 199 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人 公司 本公司 上海电力 指上海电力股份有限公司 公司章程指 上海电力股份有限公司章程 国家电投指国家电力投资集团有限公司 中电投集团指中国电力投资集团公司 中国电力指中国电力国际发展有限公司 注册额度指上海电力股份有限公司2018 2020年度超短期融资券 注册额
10、度为120亿元 本期超短期融资券指上海电力股份有限公司2019年度发行额为人民币23 亿元的第一期超短期融资券 超短期融资券指具有法人资格 信用评级较高的非金融企业在银行间 债券市场发行的 期限为不超过270天的债务融资工 具 主承销商 簿记管理 人 指中国农业银行股份有限公司 联席主承销商指中国银行股份有限公司 本次发行指本期超短期融资券的发行 承销团指由主承销商根据 银行间债券市场非金融企业债务融 资工具承销团协议 组织的本期超短期融资券承销团 队 余额包销指本期超短期融资券的主承销商按照 上海电力股份有 限公司2018 2020年度超短期融资券承销协议 的规 定 在规定的发行日后 将未售
11、出的本期超短期融资 券全部自行购入的承销方式 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 6 募集说明书指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的 上海电力股份有限公司2019年度第一期 超短期融资券募集说明书 发行文件指在本期超短期融资券发行过程中必需的文件 材料或 其他资料及其所有修改和补充文件 包括但不限于本 募集说明书 承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的 上海电力股份 有限公司2018 2020年度超短期融资券承销协议 承销团协议指主承销商与承销团成员为本次发行签订的 上海电力 股份有限公司超短期融资券承销团协议 簿记管理人指簿记管理人指制定集
12、中簿记建档流程及负责具体集 簿记建档操作的机构 本期超短期融资券发行期间由 中国农业银行股份有限公司担任 集中簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记录 承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及 数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率 价格 并进行配售的行为 集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理 申购要约指承销团成员提交的 上海电力股份有限公司2019年度 第一期超短期融资券申购要约 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所
13、指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场指中国银行间债券市场 北金所指北京金融资产交易所有限公司 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 7 工作日指国内商业银行的对公营业日 不包括法定节假日或休 息日 管理办法 指中国人民银行令 2008 第1号文件颁布的 银行间 债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日指国家规定的法定节假日和休息日 元指如无特别说明 指人民币元 发电侧市场指在一定的区域内 所有的发电企业与单个电网公司之 间电量交易形成的市场 上电漕泾指上海上电漕泾发电有限公司 漕泾热电指上海漕泾热电有限责任公司 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融
14、资券募集说明书 8 第二章第二章投资风险提示及说明投资风险提示及说明 投资人购买本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件 进行独立的投资判断 本期超短期融资券依法发行后 因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险 由投资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及 时 足额兑付 主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者 在评价和认购本期超短期融资券时 应特别认真地考虑下列各种风险因素 一 与本期超短期融资券相关的投资风险一 与本期超短期融资券相关的投资风险 一 利率风险 一 利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券 信用评级由簿
15、记建档确定 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响 市场利率存在波动的不确定性 本期超短期融资券在存续期限内 不排除市场利 率波动的可能 利率的波动将给投资者投资本期超短期融资券的收益水平带来一 定的不确定性 二 流动性风险 二 流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通 但在转让时存在一 定的流动性风险 公司无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量及 活跃性 三 偿付风险 三 偿付风险 本期超短期融资券无担保 在本期超短期融资券的存续期间 如果由于不能 控制的市场及环境变化 公司不能从预期的还款来源中获得足够资金 可能使本 期超短期融资券不能按期足额偿付 二
16、与企业相关的风险二 与企业相关的风险 一 财务风险 一 财务风险 1 有息债务规模较大风险 2015 2017年末及2018年3月末 发行人的资产负债率分别为69 70 71 46 76 24 和76 65 短期借款分别为19 24亿元 30 94亿元 169 90亿元和169 85 亿元 长期借款分别为129 85亿元 104 47亿元 160 16亿元和176 02亿元 应付 上海电力股份有限公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书 9 债券分别为63 53亿元 81 82亿元 64 92亿元和63 72亿元 发行人有息债务规模 较大 且利率将随市场变动而变化 发行人可能面临一定风险 2 资产流动性风险 2015 2017年末及2018年3月末 发行人资产规模分别519 91亿元 555 53亿 元 809 14亿元和831 79亿元 其中 非流动性资产分别为434 61亿元 480 64 亿元 706 58亿元和718 09亿元 分别占总资产83 59 86 52 87 32 和86 33 公司2015 2017年末及2018年3月末流动比率分别为0 67 0 44 0 34
