《广东省广新控股集团有限公司2019第一期中期票据和主体信用评级报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广东省广新控股集团有限公司2019第一期中期票据和主体信用评级报告（45页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 2 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 3 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 广东省广新控股集团有限公司 2019 年度第一期中期票据 信用评级报告 概况 1 发行人概况发行人概况 广东省广新控股集团有限公司 简称 广新控股 该公司 或 公 司 前身为广东省外贸集团有限公司 简称 外贸集团 是 2000 年 9 月经粤办发 2000 9 号文件批准 由原广东省外经贸委系统的大部分企业以 及广东省贸促会脱钩企业合并组建而成 注册资本人民币 5 000 万元 2002 年 4 月 30 日 经广东省财政厅批准 并经广东省工商局于核准 公司注册资
2、本从人民币 5 000 万元增加至 60 000 万元 同时公司企业名称由外贸集团变 更为 广东省广新外贸集团有限公司 2003 年 5 月 19 日 经广东省经济贸易 委员会批准 并经广东省工商局核准 公司以广东省财政厅划拨的 300 万元 转增注册资本 转增后注册资本为 60 300 万元 2008 年 8 月 公司以资本公 积 9 97 亿元转增注册资本 注册资本增至 16 00 亿元 2011 年 1 月 公司更 为现名 2013 年 3 月 公司以货币资金增加注册资本 0 20 亿元 截至 2018 年 9 月末 公司注册资本为 16 20 亿元人民币 控股股东及实际控制人为广东 省
3、人民政府国有资产监督管理委员会 简称 广东省国资委 经过多年发展 该公司业务涉及先进制造业 新能源新材料 生物医药 及食品大健康 文化创意和大数据营销 新型外贸五大业务板块 功能定位 为新兴产业国有资本投资公司 截至 2018 年 9 月末 发行人拥有二级子公 司 23 家 公司主业涉及的经营主体及其概况详见附录三 其中 广东省广告 集团股份有限公司 简称 省广集团 股票代码 002400 SZ 佛山佛塑科 技集团股份有限公司 简称 佛塑科技 股票代码 000973 SZ 广东肇庆 星湖生物科技股份有限公司 简称 星湖科技 股票代码 600866 SH 广 东兴发铝业有限公司 简称 兴发铝业
4、股票代码 00098 HK 为上市公司 2 债项概况债项概况 1 债券条款债券条款 该公司最新于 2018 年 11 月在中国银行间债券市场交易商协会成功注册 了 23 亿元的发行额度 中市协注 2018 MTN675 号 有效期至 2020 年 11 月 21 日 本期票据拟发行金额不超过 10 亿元 含 其中基础发行规模 5 4 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 亿元 发行金额上限 10 亿元 期限为 5 年 募集资金拟用于偿还公司到期债 券 图表图表 1 拟发行的本次债券概况拟发行的本次债券概况 债券名称 广东省广新控股集团有限公司 2019 年度第一期中期票据
5、 总注册额度 23 亿元人民币 本期发行规模 不超过 10 亿元 含 其中基础发行规模 5 亿元 发行金额上限 10 亿元 本次债券期限 5 年 债券利率 固定利率 定价方式 按面值发行 偿还方式 每年付息一次 到期一次还本 增级安排 无 资料来源 广新控股 截至 2018 年末 该公司已发行未到期债券余额 120 亿元 其中 2019 年 有 45 亿元债券到期 图表图表 2 公司公司合并范围内合并范围内已发行已发行未到期未到期债券债券概况概况 截至截至 2018 年末年末 债项名称债项名称 发行金额发行金额 亿元 亿元 期限期限 天 天 年 年 发行利率发行利率 起息日起息日 注册额度注册
6、额度 注册时间注册时间 本息兑付情况本息兑付情况 16 广新控股 MTN001 20 5 N 年 4 18 2016 10 11 40 亿元 2016 年 8 月 正常付息 17 广新控股 MTN001 15 5 N 年 5 80 2017 09 14 正常付息 16 广新 01 10 5 年 3 33 2016 01 19 20 亿元 2015 年 11 月 正常付息 16 广新 02 10 5 年 3 75 2016 01 29 正常付息 16 广新 03 12 5 年 3 58 2016 07 07 20 亿元 2016 年 5 月 正常付息 16 广新 04 8 5 年 3 35 20
7、16 08 08 正常付息 18 广新控股 SCP010 5 261 天 4 50 2018 07 10 60 亿元 2017 年 5 月 尚未付息 18 广新控股 SCP013 5 267 天 3 78 2018 08 06 尚未付息 18 广新控股 SCP014 5 248 天 3 80 2018 08 06 尚未付息 18 广新控股 SCP015 5 266 天 3 55 2018 08 22 尚未付息 18 广新控股 SCP016 5 159 天 3 70 2018 08 24 尚未付息 18 广新控股 SCP017 5 267 天 3 69 2018 09 04 尚未付息 18 广新
8、控股 SCP018 10 120 天 3 49 2018 11 06 尚未付息 18 广新控股 SCP019 5 125 天 3 60 2018 12 14 尚未付息 资料来源 广新控股 2 募集资金用途募集资金用途 该公司拟使用本期募集资金用于置换到期超短期融资券 具体为偿还将 于 2019 年 3 月 6 日到期的超短期融资券 18 广新控股 SCP018 5 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 业务 1 外部环境 1 1 宏观宏观因素因素 2018 年第三季度 全球经济景气度继续回落 发达经济体与新兴经济体年第三季度 全球经济景气度继续回落 发达经济体与新兴经济体
9、 分化明显 油价上涨助推分化明显 油价上涨助推 CPI 走高 美国的关税政策及美联储持续收紧的货走高 美国的关税政策及美联储持续收紧的货 币政策导致全球金融市场动荡并引起市场对全球经济增长前景的担忧 热点币政策导致全球金融市场动荡并引起市场对全球经济增长前景的担忧 热点 地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素 我国宏观经济运行总地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素 我国宏观经济运行总 体平稳 尽管受到外部贸易摩擦 内部强监管等因素的冲击 但有望在货币体平稳 尽管受到外部贸易摩擦 内部强监管等因素的冲击 但有望在货币 政策 财政政策 金融监管政策等宏观政策的协同合力下得到对冲
10、随着我政策 财政政策 金融监管政策等宏观政策的协同合力下得到对冲 随着我 国对外开放范围和层次的不断国对外开放范围和层次的不断拓展 稳增长 促改革 调结构 惠民生和防拓展 稳增长 促改革 调结构 惠民生和防 风险各项工作稳步落实 我国经济有望长期保持中高速增长 风险各项工作稳步落实 我国经济有望长期保持中高速增长 2018 年第三季度 全球经济景气度继续回落 发达经济体与新兴经济体 分化明显 油价上涨助推 CPI 走高 美国的关税政策及美联储持续收紧的货 币政策导致全球金融市场动荡并引起市场对全球经济增长前景的担忧 热点 地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素 在主要发达经济体中 美国
11、经济 就业表现依然强劲 美联储加息缩表持续推进 利率水平的上升 将加大政府与企业的偿债压力 房地产和资本市场存在风险 特朗普的关税 政策给全球贸易前景带来隐忧 欧盟经济复苏有所放缓 欧洲央行购债规模 进一步缩减并计划于年底结束 英国央行再度加息 英国与欧盟在脱欧问题 上的分歧能否达成一致以及联盟内部政治风险均是影响其复苏进程的重要因 素 日本经济温和复苏 有所回升的通胀水平依然不高 增长基础仍不稳固 较宽松的货币政策持续 在除中国外的主要新兴经济体中 强势美元引发的 货币贬值及资本外流压力明显上升 印度经济增长较快 因 CPI 快速回升印 度央行年内再度加息 俄罗斯经济复苏势头有油价上涨支撑
12、受美国经济制 裁影响或有所波动 卢布贬值迫使俄罗斯央行近四年来首度加息 巴西经济 复苏缓慢 增长压力大 PMI 下滑至收缩区间 消费者信心指数持续下降 南非经济处于衰退边缘 一系列的国内改革及新的经济刺激计划能否扭转经 济颓势仍有待观察 2018 年第三季度 我国宏观经济运行总体平稳的同时 受外部贸易战及 内部强监管等因素在短期内集中发酵影响而面临一定压力 国内 CPI 上涨有 所加快但尚不构成通胀 就业形势仍较好 居民可支配收入增速放缓拖累消 费增长 个税改革带来的税负下降效应一定程度上将会拉动居民消费增长 投资结构不断优化 基建疲弱导致固定资产投资增速下降至历史低位 基础 设施领域补短板力
13、度的逐步加大 制造业投资的持续改善以及房地产投资的 较快增长将有望支撑整体投资企稳甚至回升 以人民币计价的进出口贸易增 6 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 速有所回升但受中美贸易战影响将面临一定压力 工业生产总体平稳 产能 过剩行业经营效益良好 高端制造业和战略性新兴产业保持较快增长 产业 结构持续升级 房地产调控进一步趋严 市场秩序整治加强 促进房地产市 场平稳健康发展的长效机制正在形成 京津冀协同发展 长江经济带发展 雄安新区建设及粤港澳大湾区建设等国内区域发展政策持续推进 新的增长 极 增长带正在形成 我国财政政策 货币政策及金融监管政策的协同性明显提升 逐步
14、形成 合力对冲经济运行面临的内外压力与挑战 积极财政政策取向更加积极 减 税降费力度不断加大 财政支出聚力增效 在扩大内需及结构调整上发挥更 大的作用 地方政府债发行加速并不断创新 防范化解地方政府债务风险特 别是隐性债务风险力度加大 地方政府举债融资机制日益规范化 透明化 地方政府债务风险总体可控 货币政策维持稳健中性 年内数次定向降准 优化市场流动性结构 保证其合理充裕 积极支持实体经济发展 同时 央 行坚持不搞 大水漫灌 式强刺激 为结构性去杠杆提供了稳定的货币环境 宏 观审慎政策不断健全完善 金融监管制度补齐同时适度调整监管节奏和力度 影子银行 非标融资等得以有效控制 金融体系抗风险及
15、服务实体经济能力 不断提升 人民币汇率形成机制市场化改革有序推进 我国充足的外汇储备 以及稳中向好的经济发展前景长期内能够对人民币汇率提供有效支撑 在 开放 包容 普惠 平衡 共赢 理念下 一带一路 建设 走实走深 外商投资环境更加公平便利 我国开放型经济新体制逐步健全同时对全球经 济发展的促进作用不断增强 金融业对外开放加速 人民币作为全球储备货 币 在国际配置需求中不断提升 国际地位持续提高 人民币国际化不断向 前推进 我国经济已由高速增长阶段转向中高速 高质量发展的阶段 正处在转 变发展方式 优化经济结构 转换增长动力的攻关期 2018 年作为推动高质 量发展的第一年 供给侧结构性改革将
16、继续深入推进 强化创新驱动 统筹 推进稳增长 促改革 调结构 惠民生和防风险各项工作 打好 三大攻坚战 短期内虽然我国宏观经济因内外因素集中发酵面临一定压力 但在各类宏观 政策协同合力对冲下有望继续保持稳中有进的态势 中美贸易战具有长期性 和复杂性 将对我国出口增长形成一定扰动 但从中长期看 随着我国对外 开放水平的不断提高 经济结构优化 产业升级 内需扩大 区域协调发展 的逐步深化 我国经济的基本面有望长期向好和保持中高速增长趋势 同时 在主要经济体货币政策调整 地缘政治 国际经济金融仍面临较大的不确定 性以及国内金融强监管和去杠杆任务仍艰巨的背景下 我国的经济增长和发 展依然会伴随着区域结构性风险 产业结构性风险 国际贸易和投资的结构 性摩擦风险以及国际不确定性冲击因素的风险 该公司所属制造业 新材料行业均属于周期性波动行业 经济增长的周 期性波动将直接影响到下游行业对本行业产品需求及价格 进而影响公司盈 利状况 7 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 2 行业因素行业因素 该公司为广东省重要的国有资本运营管理主体 主业涉及铝合金加工 不锈钢制造 薄膜新材料
