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1、2017年长春师范大学金融学概论(同等学力及跨学科加试)复试仿真模拟三套题一、名词解释1 贷款证券化【答案】贷款证券化是为了解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。 2 消费价格指数（consumer pricein dex, CPI ），也称零售物价指数和生活费用指数。它根据若
2、干种主要日用【答案】消费价格指数（CPI ）消费品的零售价格以及服务费用而编制，用公式来表示即为: 消费价格指数的优点是能及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易搜集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势。其缺点是范围较窄，只包括社会最终产品中的居民消费品的这一部分，因而不足以说明全面的情况。例如品质的改善可能带来一部分消费品价格而非商品劳务价格总水平的提高，但消费价格指数不能准确地表明这一点，因而有夸大物价上涨幅度的可能。 3 投资基金【答案】投资基金指通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，利益共享、风险共担的集合投资方式，是一种间接的金融
3、投资机构或下具。投资基金按不同划分标准可以分为不同的种类:开放式基金与封闭式基金、公司型投资基金与契约型投资基金、成长型投资基金和收入型投资基金及平衡型投资基金等。投资基金一般从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，其特点是:组合投资、分散风险、专家理财、规模经济。投资基金具有积累个人财富、价值贮藏和获取高收益的投资功能。4 国际收支失衡（Balance of Payments Disequilibrium），是指一国在一定时期内由于某种原因国际收【答案】国际收支失衡也称“国际收支不平衡”支所发生的顺差与逆差现象。国际收支失衡的主要原因可分为五类:周期性不平衡:即由
4、于各国经济周期的国际传播引起的国际收支不平衡; 货币性不平衡:即由货币供给引起的价格、利率或汇率的变动而引起的国际收支不平衡; 结构性不平衡:由一国内部产业结构与国际分工结构、国际需求结构失调引起的国际收支不平衡; 季节性和偶然性不平衡:由进出口的季节性、洪水和地震等自然灾害原因引起的国际收支不平衡; 外汇投机和资本外逃造成的失衡:国际收支失衡如果表现为顺差形式，外汇储备就增加，对外支付能力也增强; 如果表现为逆差，则会对本国经济产生不利影响。因此，各国对国际收支失衡特别是逆差尤为重视，并采取一系列措施加以调节，以使之趋于平衡。 5 货币替代与资产替代【答案】货币替代是指在本国出现较为严重的通
5、货膨胀或出现一定的汇率预期时，公众出于降低机会成本与保持相对高的收益的考虑，减少持有价值相对较低的本国货币而增加持有价值相对较高的外国货币的现象。美元化就是一种货币替代。资产替代是指资产收益率和风险结构失衡所引发的公众重新调整其资产组合，减持价值被高估的资产，增持价值被低估的资产的套利行为，这里的资产是广义的，它既包括不同层次的货币性资产之间的替代，也包括货币性资产与非货币性金融资产之间的替代，还包括金融资产与实物资产之间的替代。货币替代与资产替代的区别有以下几点:第一，内涵不同，货币需求函数与资产需求函数的影响变量不尽相同。第二，外延也不同。货币替代仅指本币与外币资产的替代，而资产替代还包括
6、流动性不同的货币资产，以及货币资产与非货币资产之间的替代。从这个意义上说，货币替代可以说属于局部均衡分析，而资产替代则属于一般均衡分析，这一区分对于后面模型的构造具有重要意义。第三，替代所产生的效应不同。货币替代仅影响汇率、货币政策的独立性和货币需求的稳定性，侧重于外部均衡方面; 资产替代的影响则远为广泛，不仅涵盖了货币替代的影响，还涉及通胀与通缩、金融危机等整个宏观经济稳定的方方面面。货币替代与资产替代的联系则是显而易见的，货币替代是资产替代之一种，二者在成因、效应、产生机制、对策等方面均有很多共同之处。 6 私募发行是仅向少数特定投资者发行证券的. 种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发
7、行者有特定关系的投资者，发行者的资信情况为投资者所了解，不必像公募发行那样向社会公开内部信息，也没有必要取得证券资信级别评定。【答案】 7 静态平衡与动态平衡（Static Equilibrium and Dynamic Equilibrium）【答案】静态平衡指国际收支在每一统计期内达到平衡。其特点是:目标单一，以一定时期内（通常是1年）国际收支平衡为目标; 国际收支平衡是国际经济交易的数额的对比平衡; 静态平衡能使国际收支保持基本差额或最小差额，不会使一国经济发生大的波动。由于具有这些特点，静态平衡成为国际收支平衡的主要方式。但实际上，一国国际收支不可能永远保持静态平衡。国际收支是一个从不
8、平衡到平衡再到不平衡的全过程，收支平衡只是暂时的，不平衡却是长久的。从这个意义上讲，静态平衡是不存在的。动态平衡不强调以年末的国际收支平衡为目标，而是以经济实际运行可能实现平衡的计划期为平衡周期，实现或要求达到的均衡状态或过程。其特点为:根据经济波动和经济增长的需要，确定若干年为平衡期; 动态平衡以一定时期的国际收支平衡为一个基本目标，同时还以国民经济增长为另一个基本目标。这两个目标相辅相成、相互补充，是比较灵活的双重目标的方式; 动态平衡在实现其双重目标的过程中，根据一国的具体情况，允许出现不平衡，待经济实力增强后，再达到国际收支平衡; 动态平衡在计划期内随着经济的增长有一定的差额，因而对一
9、国经济产生较大的影响。静态平衡与动态平衡有密切关系，静态平衡是动态平衡的基础，动态平衡是静态平衡的汇集。在实际情况中，许多国家在考虑国际收支平衡时，以静态平衡为主，兼用动态平衡，即采用两种平衡来计划国际收支的平衡。 8 通货膨胀目标制【答案】通货膨胀目标制指货币当局事先向社会公众宣布年度物价上涨目标，并通过观察包括货币供应量、失业率、股票指数在内的一系列指标来定期分析经济态势和物价走势，做出适当的货币政策操作，确保实际物价水平维持在公布的通货膨胀预期目标之内。通货膨胀目标制作为一种货币政策策略包含了五个基本因素:公开宣布中期通货膨胀目标值; 在制度上承诺把物价稳定作为货币政策的首要目标，其它目
10、标置于从属地位; 除了货币总量和汇率外，其它信息变量亦能决定政策工具的操作环境; 货币当局的计划、目标、决议对公众有更多的透明度; 中央银行对通货膨胀目标的达到有更多的责任。通货膨胀目标制把通货膨胀放在首位，迫使中央银行通过对未来价格变动的预钡把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩政策抑制持续性的通货膨胀压力，或提前采取扩张的政策来应对持续性的通货紧缩。 二、简答题9 简要说明凯恩斯利率理论的基本要点。【答案】凯恩斯认为利息完全是一种货币现象，利率的高低由货币的供求来决定，在此基础上建立了货币供求论以分析利率的决定因素。其理论的基本要点主要包括以下几个方面:（1）利率是由货币需求和货币供给所决定
11、。这与古典利率理论强调储蓄、投资等实物因素决定利率的观点相反，凯恩斯的利率决定理论强调货币因素对利率的影响。（2）货币需求取决于人们的流动性偏好，而利息就被定义为人们放弃流动性偏好的报酬。在现代货币信用制度中，由于未来的小确定性，人们对货币具有流动性偏好，即考虑持有财富的形式时，大多倾向于选择货币，其动机包括:交易动机，人们持有货币以备日常之需，它与收入成正比; 预防动机，人们为应付紧急需要而保有一部分货币，它一也与收入成正比; 投机动机，人们持有货币以备将来投机获利，它是利率的减函数。（3）货币供应是由中央银行决定的外生变量，而利率取决于货币的供求均衡点。当人们的流动性偏好增强时，愿意持有的货币数量增加，当货币供应不变时利率就会上升; 反之，当货币需求减少而货币供应不变时，利率就会下降。一、名词解释
