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1、德勤金融服务行业研究中心报告 2020年全球银行业 和资本市场展望 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 1 技术颠覆 踏浪前行 监管 依旧纷繁复杂 技术 夯实基础 风险 充分利用技术优势 提升风险管理水平 人才 聚焦人力变革 零售银行 平台就是未来 支付 紧随颠覆步伐 财富管理 维系客户关系的新核心 投资银行 先苦后甜 交易银行 需大胆变革 公司银行 在借贷之外发掘新的价值增长点 市场基础设施 持续谋求开疆扩土 深度洞察 美国税改 依旧扑朔迷离 网络安全 整合企业金融情报 并购 数字化经济新战略 金融科技企业 银行的新伙伴 LIBOR过渡 迫在眉睫 数字时代的隐私保护 银行全新业务领域 气候变化
2、 银行成就不凡的独特契机 尾注 3 9 12 14 16 18 20 24 26 28 30 32 34 34 34 35 36 37 38 39 40 目录 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 2 主要观点 在经历了近几年的深刻变革之后 银行业将迎来未来十年变革力更强 波及面更广的颠覆浪潮 当然 随之而来的是无限机遇 技术颠覆 工作性质发生巨大变化 人口结构改变 气候变化和可能出现的经济 日本化 现象共同 形成的组合效应或将对银行业产生重大影响 与此同时 上述变革驱动因素亦可能促使银行业朝向更加开放 透明 实时 智能化 定制化 安全 性更高 客户服务无缝衔接程度更高的业务模式转变 从而更深刻地
3、融入消费者的生活和机构客户的 运营 尽管全球银行业的经营发展模式将发生深刻变化 但是银行的角色本位不能改变 无论外部环境如何 变化 银行应该坚守其作为金融中介的核心身份 确保金融供给与实体经济需求之间相匹配 在即将步入下一个十年之际 银行还应该在技术基础设施 数据管理 人才以及风险管理等多个维度 强化核心力量 2020年全球银行业和资本市场展望 3 技术颠覆 踏浪前行 在 经历了近几年的深刻变革之后 银行业 将迎来未来十年变革力更强 波及面更 广的颠覆浪潮 尽管引发此次颠覆性浪 潮的根本性因素 技术 经济 地缘政治 人口 或环境因素 保持不变 但在新的时代背景下 各项因素的独特融合势必会在更广
4、范围的社会和 经济环境下释放出前所未有的变革力量 银行业 亦将由此发生翻天覆地的变化 在颠覆性变革的各项驱动因素中 位居首位的仍 然是技术 机器学习和区块链等现有技术与量子 计算等新兴技术相结合不仅能在更大范围内创造 新的机遇 也会引发新的风险 此外 技术还会 从根本上改变我们对工作内容 工作人员以及工 作场所的原有认知 在经济方面 许多发达经济体 特别是欧洲 很 有可能陷入 日本化 困境 其突出表现为 经 济增长持续疲软 低通货膨胀或低通货紧缩 零 利率或负利率 1 而不论是全面 日本化 还是局 部 日本化 都可能对全球银行业的增长和盈 利带来重大影响 此外 全球人口结构的根本性改变亦可能会
5、极大 地改变全球经济增长态势 发达经济体和中国等 新兴强国的人口老龄化问题将以前所未有的方式 对社会 政治 商业体系造成压力 最后 对气候变化和社会影响的担忧将迫使银行 变更其在社会中所扮演角色的优先顺序 牺牲短 期收益以获得长期可持续发展 技术颠覆 工作性质发生巨大变化 人口结构改 变 气候变化和可能出现的 日本化 现象共同 形成的组合效应或将对银行业产生重大影响 特 别是 一旦陷入低增长困境 银行业的内生增长 能力会大幅下降 能够收回股本成本的银行将更 少 规模较小或功能较单一的金融机构彼时可能 会举步维艰 与此同时 上述变革驱动因素亦可能促使银行业 朝向更加开放 透明 实时 智能化 定制
6、化 安全性更高 客户服务无缝衔接化程度更高的业 务模式转变 从而更深刻地融入消费者的生活和 机构客户的运营 尽管全球银行业的经营发展模式将发生深刻变化 但是银行的角色本位不能改变 无论外部环境如 何变化 银行应该坚守其作为金融中介的核心身 份 确保金融供给与实体经济需求之间相匹配 银行的竞争优势仍然在于其具备管理风险和处理 复杂金融问题的能力 能够在高度受监管的市场 中开展业务 不遗余力地推动创新以满足客户需 求 保护客户隐私并维持客户对银行的信任 无 论如何 银行仍将是客户资产的忠诚保管者 是 值得客户所信赖的 如今 银行的职责可能还包 括保护客户数字身份信息等 这也预示着银行在 数字化时代
7、可以开辟新的发展领域 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 4 银行业在改变 银行的发展目标亦可能随之改变 银行可能会更多地着眼于大局利益 置身于解决气 候变化和社会公平等重大社会经济问题的前沿 同时 伴随颠覆浪潮而来的还有无限的发展机遇 在下一个十年 银行管理层应该根据当前发展形势 重新审视银行的长远发展目标 从根本上强化银行 的核心力量 不要让银行因短期利益而偏离朝着更 远大 更大胆的目标发展的方向 银行管理层应该 主动出击 积极考虑驾驭新一轮颠覆浪潮的各种最 佳方式 而不是消极回避 银行业现状 全球银行体系继续保持强劲的发展势头 盈利水 平上升至金融危机后的新高位 据 银行家 杂 志2公布的
8、数据 截至2018年 全球银行业资本 收益率 ROC 3为13 7 高于2017年年底的 资料来源 德勤金融服务行业分析中心 图1 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 技术 技术融合 网络安全问题和 隐私风险加大 环境 气候变化 引发的风险 人口 人口老龄化 客户期望值提升 经济 多个发达国家 的经济可能陷入 日本化 困境 政治 地缘政治冲突 保护主义政策 监管 监管分化 监管调整 新一轮颠覆 要求银行和资本市场中的金融机构 强化其核心力量 银行业和资本市场前景 开放 透明 零阻力 定制化 智能 价值 定价 安全 情境化 数据驱动 银行数量减少 新型数字化产品 行业呈现大型机构和小众参与者之间的
9、分化 着眼于大局利益 如 气候变化 社会公平 与生态系统中的各利益 相关方深度融合 客户 监管机构 大型科技公司 金融科技公司 技术供应商 贷方 储户借方 银行及资本市场仍将保持 其核心金融中介身份 2020年全球银行业和资本市场展望 5 13 5 4然而 银行业仍未找到恢复可持续盈利 水平的途径 股本回报率 ROE 为9 6 低于 通常与银行资本成本相关的12 这一基准线 5全 球银行的资产规模降至122 8万亿美元 主要原因 在于欧洲各大银行处置了其非核心资产 图2 从 积极层面来看 全球银行业再次回归稳健发展 一 级资本比率从2017年的6 66 小幅上升至6 75 美国银行业虽在多个领
10、域呈现出缓慢增长 但仍 保持业界领先 高达1 5 的资产收益率 ROA 使其资本收益率 稳定在18 总资产为16 5万亿美元 与前一年相 比增长3 6减税政策和联邦基金利率上调 截至 2019年年中 是利润增长的重要因素 消费者借贷 已超过金融危机前水平 7 加拿大银行业的表现同样亮眼 总资产同比增长 11 2 上升至4 7万亿美元 这主要归功于向个 人和企业提供按揭贷款和普通贷款 8然而 由于 宏观经济环境恶化 银行业的利润率下降 贷款 损失拨备率有所上升 9 资料来源 银行家 杂志 2019年全球银行1 000强榜单 图2 全球银行业现状 全球银行1 000强 2017 2018 122
11、8 2017 2018 123 7 总资产 万亿美元 资本收益率 基于税前利润 税前资产收益率一级资本比率 0 9 0 92 13 5 13 7 6 66 6 75 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 6 相比之下 欧洲许多银行仍然把注意力放在理顺 业务上 努力赶上其他地区的盈利水平 2018年 尽管南欧银行的不良贷款率有所下降 盈利水平 有所提高 但资本收益率仅为10 2 10与上一年 度持平 欧洲银行业普遍面临的挑战包括因欧洲 市场的长期分散式格局导致净利差 NIM 结构 性降低 以及德国等主要市场中的银行机构过度 饱和 央行执行近乎零利率甚至负利率的政策仍 然于事无补 欧洲银行业的总资产稳
12、定在25 8万 亿美元左右 11 亚洲银行业的情况喜忧参半 中国的银行规模普遍 持续扩大 2019年全球最大的四家银行仍然是中 资银行 12与此同时 日本银行业一直无法摆脱由经 济低迷和人口老龄化导致的银行业系统性增长缓 慢的问题 资本收益率 ROC 为5 8 资产收益率 ROA 为0 31 这主要就是由于低利率 经济增 长乏力所导致的 13资产规模减少3 降低至13 1 万亿美元 而中国银行业的资本收益率尽管低于去 年的15 6 14但仍然保持强劲 达到14 4 15中美 关税纠纷似乎阻碍了银行业资产规模的增长 再加 上其他因素的影响 全球经济前景不甚乐观 与此同时 澳大利亚住房市场的增长推
13、动了银行 贷款的增加 截至2018年年底 银行贷款增加了 4 7 达到1 8万亿美元 16未来 澳大利亚银行 业的前景似乎不再那么黯淡 受澳大利亚竞争与 消费者委员会 ACCC 鼓励银行业提高竞争力的 影响 寡头垄断的零售银行领域竞争加剧 对利 润率构成了压力 17 2020年展望 在美国 虽然失业率已经跌至历史最低点 通货 膨胀得到抑制 但潜在的衰退迹象正隐约显现 自 2007年以来 收益率曲线18首次出现倒挂 德勤 经济学家预测 美国2020年经济衰退的可能性为 25 19与去年持平 多数G7其他成员国 包括日本 德国 意大利和英国的情况与美国类似 甚至更不 乐观 国际货币基金组织 IMF
14、 已将2019年全球 GDP增速预测下调至3 各个地区都没有例外地 将出现GDP增速下降的趋势 图3 中央银行货币工具的局限性同样堪忧 世界主要 地区的利率或处于历史低位 或接近 处于负值区 间 20欧洲中央银行 ECB 近期采取的降息和恢 复量化宽松的举措或能刺激经济增长 但若不见 成效 反而可能带来更多负面影响 在监管方面 全球仍然呈现监管分化的格局 金 融机构必须应对许多悬而未定或尚在修订过程中 的监管要求 同时 英国脱欧或正在进行中的贸易战等地缘政 治紧张局势带来的潜在风险值得持续关注 银行应如何备战未来十年 为应对未来十年的颠覆性浪潮 银行管理层应该 重新思考银行以大胆的行动和具有远
15、见性的战略 实现进一步发展的可能性 通过大规模地实现银 行转型发展 推动银行融入行业生态系统 建立 新的合作伙伴关系和行业联盟可能成为应对变革 的一个势在必行的举措 但是 在推动变革的过 程中 管理层还应注重履行企业社会责任这一重 要使命 2020年全球银行业和资本市场展望 7 在2019年的展望中 我们曾敦促银行重塑转型战略 形成全面深入的长期变革流程 最终达到 改变变 革方式 的目标 今年我们仍然坚持传递这个信息 但在下一个十年到来之际 银行还应该在技术基 础设施 数据管理 人才和风险管理等方面强化银 行的核心力量 技术方面 银行仍面临多重挑战 首要问题是技 术欠债问题 即现有系统不够现代
16、化 这是银行 实现转型的巨大障碍 其次是数据状况不佳 这 可能会阻碍银行充分实现新技术投资所能带来的 价值 高质量 易获取的数据作为所有技术解决 方案的必要基础在银行中尚未普及 许多银行仍 然在摸索应对这些挑战的最佳解决方案 我们敦 促银行业回归本源 在进行重大技术转型前 首 先解决数据问题 再通过核心系统的现代化升级 来循序渐进地削减技术欠债 本报告对零售银行 支付 财富管理 投资银行 交易银行 公司银行和市场基础设施等七大主要 业务板块在2020年及未来十年的发展趋势进行了 展望 并围绕监管 技术 风险 人才等领域进 行了预测分析和解读 图4 资料来源 国际货币基金组织 IMF 21 图3 全球各地区GDP实际增速预测 欧盟 欧洲新兴经济体 亚洲新兴经济体 拉丁美洲 中东与中亚地区 中国 日本 美国 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 201320142015201620172018201920202021202220232024 GDP实际增速 预测 强化核心力量 迎战新一轮颠覆浪潮 8 资料来源 德勤金融服务行业研究中心 Deloitte Insights 以 客
