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1、辽宁对外经贸学院本科财务分析报告财 务 分 析 报 告(2011届)题 目： 燕京啤酒(600694) 2010-2013年度 财务分析报告 系 部： 财务系 专 业： 财务管理 班 级： 20XX级X班 学 号： XXXXXXXXXXXX 姓 名： 指导教师： 完成日期： 20XX年4月30日 目 录一、战略分析1（一）公司简介1（二）宏观环境分析1二、会计分析2（一）资产负债表分析2（二）利润表分析12（三）现金流量分析18三、财务效率分析19（一）企业偿债能力分析19（二）企业营运能力分析23（三）企业盈利能力分析25（四）企业发展能力分析31四、财务综合分析与评价-杜邦财务分析33结
2、论37参考文献38致 谢40燕京啤酒（000729）2011-2013年度财务分析报告一、战略分析 （一）公司简介燕京1980年建厂，1993年组建集团。在发展中燕京本着“以情做人，以信经商”企业经营理念，始终坚持了：走内涵式扩大生产道路，在滚动中发展，年年进行技术改造，是企业不断的发展壮大；坚持依靠科技进步，促进企业发展，建立国家级科研中心，引入尖端人才，依靠科技抢占先机，积极进入市场，率先建立完善的市场网络体系，适应市场经济要求，目前全国市场占有率达到12%以上，华北市场50%，北京市场85%以上；积极完成股份制改造，由产品经营转向产品与资本双向经营，1997年两地上市，独特的“红筹背景，
3、A股身份”股权结构模式，为燕京快速稳定的发展提供了雄厚的资金保障；精心打造企业文化，长期培育“尽心尽力的奉献精神，艰苦奋斗的创业精神，敢打硬战的拼搏精神，顾全的大局的协作精神，为企业分忧的主人翁精神”以奉献机制与激励机制相结合的分配模式，促进企业的快速发展。经过34年的快速，健康的发展。燕京已经成为中国最大啤酒企业集团之一。2011年啤酒产销量551万千升，进入世界啤酒产销量前8名，销售收入171.62亿元，实现利税36.34亿元，实现利润11.74亿元。燕京用20年的时间跨越了世界啤酒业100年的发展历程。2012年燕京发展成为拥有有形资产187亿元，2011年燕京商誉价值总计365,94亿
4、元，其中子品牌漓泉啤酒商誉价值为52.96亿元，惠泉啤酒商誉价值为28.01亿元，雪鹿啤酒商誉价值为17.08亿元，拥有控股子公司42个，其中啤酒生产企业40个，相关和附属产品企业2家。燕京总部是亚洲最大的啤酒生产厂。连年被评为全国500家最佳经济效益工业企业，中国行业百强企业。高品质的燕京啤酒先后荣获“第31届布鲁塞尔国际金奖”，“首届质量评比优质产品奖”，并获得“全国啤酒质量检测A级产品”等多项荣誉称号。燕京啤酒杯指定为“人民大会堂国宴特供酒”、中国国际航空公司等四家航空公司配餐用酒，1997年燕京牌商标被国家工商总局认定为“驰名商标”，2004年通过中国绿色食品发展中心审核，符合食品A级
5、标准。2005年8月10日燕京成为国内首家北京2008年奥运会啤酒赞助商。（二）宏观环境分析1.政治环境中国酿酒工业的产业政策有四个转变：粮食酒向果类酒转变，蒸馏酒向发酵酒转变，高度酒向低度酒转变，普通酒向优质酒转变。作为中国酿酒产业的主力军，资金密集度较高，对于整个国民经济结构的高度化具有一定的拉动作用，因此中国的总体啤酒产业政策就是积极鼓励，适当发展。根据中国酿酒工业协会2015年规划，我国对啤酒的产业政策和规划内容包括：依靠科技进步，提高产品档次，创立世界名牌。重点发展口味纯正，醇厚的高档啤酒，逐步提高国产啤酒在高档消费市场中的比例，继续开发不同类型，不同风味特点和使用不同后修饰技术不同
6、的啤酒，使产品更加多样化，以满足不同消费者的需要。国家的宏观政策：国家降息的目的主要是刺激消费，这对啤酒销售来说是一个契机。由此来看，金融危机，降息以及看似与啤酒业发展部相符的政府行为都在一定程度上影响啤酒业的发展。2.经济环境GDP及居民消费增长：GDP与居民消费的增长会拉动消费水平的提高。区域经济优势：啤酒主要产区集中在中部沿海地带。经济优势是这些地区的啤酒消费量快速增加。原材料的上涨：经济危机以来国际大麦出口锐减的同时，中国啤酒行业对大麦的需求却在持续的增加。经过连番并购，扩张中国啤酒行业已经连续多年持续发展，并成为世界上最大的啤酒大麦进口国。目前，中国啤酒行业发展速度高达15%，然而，
7、对于啤酒大麦需求巨大的中国并非大麦的传统种植国家。大麦价格的上涨使得啤酒生产成本的增加3.技术环境生产技术发展的影响：上世纪，日本朝日啤酒品环节对啤酒文化的深刻了解。发明了“纯生啤酒”，给世界啤酒工业带来了一场革命。而我国广州珠江啤酒公司，也正是由于这项技术的引进走向了辉煌。目前，随着PET瓶涂层技术的不断创新，使得塑料化包装的轻便，安全，环保等特点日渐突出，这种科技进步降低了运输成本，有利于拉动广大农村市场需求。信息技术的影响：在瞬息万变的市场竞争中，企业必须捕捉有效的信息才能够果断决策，立于不败之地，这就要求企业必须以更短的反应时间来进行更多的协调和控制工作。将营销治理与计算机技术，网络技
8、术，数据处理技术相结合，建立包括销售，采购，库存，财务治理和控制等核心业务一体化的信息化治理系统。4.社会文化环境作为一种快速消费产品，啤酒年消费量显然与一个国家的人口结构变化有很大的关系。在中国一般年轻人的啤酒消费量大于老年人，而城市人口的啤酒消费量要大于农村人口。中国人口有老龄化的趋势，并且由于中国人寿的延长，这种趋势在相当长 的一段时间里不可逆转，这可能会弱化啤酒消费市场的消费能力。中国酒类消费者的偏好正在发生改变，90年代初人均年啤酒消费量只有6升，而到2006年则攀升为23.5；并且中国啤酒占饮料酒的比重也在不断的攀升，啤酒正在成为极受欢迎的饮料酒。二、会计分析（一）资产负债表分析
9、1.资产负债表水平分析 （1）从投资和资产角度分析总资产规模总体分析表1 总资产规模2011-2013变动状况表 2011-20122012-2013变动额（万元）15446068170变动率（%）9.263.74 图1由上表可知，总资产在2011年为1667910万元，在2012年达到了高峰（1822370万元），又在2013年下降至1890540万元，其中2011-2012年变动额为154460万元，2012-2013年的变动额为68170万元，变动率由9.26%下降到3.74%进一步分析可以发现：表2 流动资产与非流动资产总额比较 单位（万元）201120122013流动资产总额6043
10、83638986631942非流动资产总额106353011833901258590 图2由图表知流动资产总额在2011年以5.73%的速度达到近三年最大值638986万元，在2013年下降到631942万元，增长率为-1.1。非流动资产由2011年的1063530万元上升为2012年的1183390万元，增长率为11.27%。2013年的增长至1258590万元，增长率为6.35%。非流动资产增长的速度虽然下降但是一直处于增长状态。以2012年为例，流动资产本期增加了34603万元，增长幅度为5.73%，使总资产规模增加了2.07%，非流动资产本期增加了119860万元，增长幅度为11.27
11、%，使总资产规模增加7.19%，两者合计是总资产增加了154460万元，增长幅度为9.26%。 表3 2011-2012 2012-2013 对总资产的影响变动额变动率（%）变动额变动（%）20122013非流动资产合计11986011.27 752006.35 4.13 7.19 其中：在建工程96841.1121.45 -86547.3-49.01 -4.75 5.81 其他非流动资产4822.380.00 2818.2758.44 0.15 0.29 由图表知：本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变化，但其增长主要表现在两个方面：在建工程
12、的变化表4 在建工程2011-2013变动状况2011-20122012-2013变动额(万元)96841.1-86547.4变动率（%）121.45-49.01 图3由图表知，2012年在建工程本期增加了968461.1万元。增长幅度为121.45%。对总资产的影响为5.81%。2013年在建工程减少了-86547.3万元，下降幅度为49.01%，对总资产的影响为-4.75%。2012年在建工程的增加说明企业正在扩大生产的规模，也说明企业生产能力的增加，受技术改造和扩建工程增加所致、2013年在建工程的减少说明企业缩小了生产的规模，也说明企业的生产能力相比2012年有所下降。 表5固定资产的
13、增加2011-20122012-2013变动额（万元）82550217110变动率（%）5.4613.62 图4由图表可知2012年固定资产本期增加了82550万元，增长幅度为5.46%，对总资产的影响为4.95%。2013年固定资产本期增加了217110万元，增长幅度为13.62%，对总资产的影响为11.91%。固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能够得出企业生产能力上升或者下降的结论，固定资产净值反应了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定自查原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。本期固定资产净值的增加一方面是由于经营规模的增长，购置机器设备的增加，另一方面是因为固定资产当年计提的折旧也造成了其价值的减少。影响流动资产变动的因素：表6 2011-2012 2012-2013 对总资产的影响变动额变动率（%）变动额变动（%）20122013流动资产合计346035.73 -7044-1.10 -0.39 2.07 存货328678.27 -25044-5.82 -1.37 1.97 其他流动资产18964.955074.28 378.91.96 0.02 1.14 应收账款14.20.12 106.40.87 0
