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1、华 南 期 货 经 纪 有 限 公 司华 南 期 货 经 纪 有 限 公 司 华南期货研发部020-2010年05月23日 棕榈油周报棕榈油逐步拉升，回归均线系统一周行情：05月17-21日当周，棕榈油主力1101合约，开盘：6600元/吨，最高价：6690元/吨，最低：6468元/吨，收盘：6686元/吨，较前周上涨30元/吨或0.45%，成交量116.6万手，成交量小幅增加57622万手，减仓22068万手。行情分析：棕榈油1101合约经过两轮下跌行情之后，本周周K线收阳。周一（5月17日），棕榈油延续上周的跌势，再加上国内A股市场放量单边下跌，以及上周五（5月14日）美原油期货大幅下跌，
2、美国农业部表示棕榈油将恢复与豆油的价格贴水。多重利空打压之下，棕榈油周一出现当周最大跌幅，期价严重偏离均线系统，收盘创近四个月以来的新低6468。周一下跌伴随较大的成交量，下行动能充足。周二（5月18日）多方展开反攻，期价反弹，但是仍然处于周一下跌阴线的包含之下，日内持仓量的变化，也反映出多方力量的薄弱，空方平仓对期价上升的贡献更大。周三（5月19日）市场观望氛围浓重，全日成交低迷，上探6614之后，受国内股市回调影响，棕榈油价格尾盘下跌，价格受制于5日均线。周四（5月20日），价格高开高走，一度回归至10日均线附近，但是周一的跳空缺口6630-6650位置压力巨大，最终收盘价即为跳空缺口的下
3、沿6630，KDJ指标低位形成金叉。当日，马来西亚两大船运调查机构ITS，SGS公布5月1-20日棕榈油出口预估数据，两家机构的数据均显示出口增加，马来西亚棕榈油周四（5月20日）出现当周最大涨幅，价格脱离低位。受外围市场反弹的提振，大商所棕榈油周五（5月21日）低开高走，成功突破跳空区间，收盘价重回10日均线之上，成交量温和放大。周线收长下影线的秃头阳线，周一出现最低价之后，价格并没有长时间纠缠于6468附近，而是逐步走高，阶段性底部已经形成。重要信息回顾：中国国家粮油信息中心18日在一份报告中表示，中国棕榈油进口量的增加可能提升地方港口库存量，从而抑制国内食用油价格。该中心指出，地方各港口
4、的库存量估计在60万吨，5月份还有28.15万吨进口棕榈油到货。马来西亚船运调查机构预测，5月1-20日棕榈油出口显示小幅增长，其中ITS预测5月前20日出口增长马来西亚棕榈油出口量增加7.1%至775995吨，SGS预计出口增长增加3.2%至791971吨。商务部市场运行调节司发布本期商务预报：目前正值食用油季节性消费淡季，整体市场维持供大于需局面，国内食用油价格继续走跌。上周（5月10日至16日）国内食用油零售价格下降0.1%。其中豆油、菜籽油零售价格分别下降0.2%和0.1%，花生油价格与前一周持平。美国农业部称，做为全球棕榈油最大生产国，由于成熟油棕榈面积快速提高，2010年印尼棕榈油
5、产量将增长14%，达到 2450万吨。额外的供应将使得2010/11年度棕榈油库存增至620万吨，占到植物油库存总量的 47%。2010/11年度全球植物油需求量将增长4.5%，达到1.436亿吨。但是植物油产量将会比全球消费量高出300万吨左右，其中近半的增幅来自棕榈油。后市预判：棕榈油本周突破5日均线之后，站上10日均线，成交量保持稳定，短期预计会维持震荡整理的走势。近期消息面平静，后市行情将主要依靠外围市场指引。技术面分析，未来价格上行将面临上一震荡区间边沿的压力，具体压力位置6700-6730附近，高位空单可继续持有。提示：芝加哥商业交易所控股公司(CME)将以马来西亚衍生品交易所棕榈油期货合约结算价为基础，创建一个以美元计价的棕榈油期货合约，并将从5月24日开始交易。【免责声明】本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，风险自负。期货有风险，入市须谨慎！本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。- 3 -
