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1、摘要本文对XX股份有限公司（股票代码：601991）2013-2015年的财务报表进行分析，财务报表的信息来自于企业年度财务报告，年度财务报表来源于上海证券交易所。本文将运用趋势分析法、因素分析法、比较分析法和比率分析法评价该公司的偿债能力、营运能力和盈利能力，并在分析时发现该公司生产经营过程中出现的问题，同时提出解决对策。本文主要分为四个部分：第一部分是XX股份有限公司的简介和现状；第二部分是对该公司的财务报表分析；第三部分是在分析过程中发现的问题；第四部分是针对以上问题提出的解决对策。关键词：财务分析；偿债能力；盈利能力AbstractIn this paper, the Datang i
2、nternational power generation co., LTD. (stock code: 601991) 2013-2015 financial statement analysis, financial statement information from the enterprise annual financial reports, annual financial statements from the Shanghai stock exchange. This article will use the trend analysis, factor analysis,
3、comparative analysis and ratio analysis to evaluate the companys solvency, operation ability and profit ability . And in the process of analysis found that the problems appeared in the process of production and operation, and puts forward the solution. This paper mainly divided into four parts: the
4、first part is the summary of Datang international power generation co., LTD. And the status ; The second part is about the companys financial statements analysis; The third part is on the analysis of the problems found in the course; The fourth part is the countermeasures against the above problems.
5、 Key words: Financial analysis; Debt paying ability; ProfitabilityI目录摘要IAbstractII一、公司简介1（一）发展历程1（二）经营范围1（三）组织结构1（四）公司治理2（五）业务领域2（六）自主创新3（七）企业文化3二、 XX财务报表分析4（一）偿债能力分析41.短期偿债能力分析42.长期偿债能力分析73.偿债能力总体评价10（二）营运能力分析111.应收账款周转率指标分析112.存货周转率指标分析123.固定资产周转率指标分析124.总资产周转率指标分析135.营运能力总体评价14（三）盈利能力分析151.经营盈利能力
6、分析152.投资盈利能力分析162.盈利能力总体评价19三、XX财务方面存在问题20（一）偿债能力较弱20（二）应收账款周转率偏低20（三）资产利用率偏低20（四）主营业务收入逐年降低20（五）财务费用过高21四、完善公司经营管理的对策22（一）提高偿债能力221.优化资本结构222.制定偿债计划223.增加营运资本22（二）加强应收账款管理221.及时催收应收账款222.计提坏账准备233.建立信用评估政策23（三）提高资产利用率231.加强固定资产管理232.加强资金管理233.盘活资产23（四）提高主营业务收入241.增加销售收入242.加快企业转型24（五）减少财务费用241.适当增加
7、股权筹资242.多渠道融资243.减少长期借款24结论26参考文献27致谢28IIIXX股份有限公司财务报表分析XX股份有限公司是国内发电公司的知名企业，近年来发展迅速，分公司遍布国内诸多省份。对本公司的财务分析有助于了解公司的财务状况及未来的盈利能力，有助于帮助投资者、债权人和公司生产经营管理者做出决策1。 一、公司简介 （一）发展历程XX股份有限公司是在1994年12月成立，注册资本56.63亿元。XX于两年后在伦敦和纽约同时以H股上市，后获准发行存托凭证和可换股证券。2006年12月，公司以A股股票(股票代码:601991)在上海证券交易所正式挂牌上市。（二）经营范围XX的主要经营范围是
8、与电力热力有关的项目，具体包括：生产、销售电力；提供电厂设备检修，专业咨询，后增加矿产品的销售和咨询服务。近年来向化工行业和运输业发展。为降低成本和保护环境，目前XX努力开发新能源，主要是风能和水能。XX已经逐步发展成为多元化公司。（三）组织结构该公司通过数十年的演变与完善，组织机构日趋健全，能够实现科学合理的日常管理。如下图所示：图1-1 XX组织结构图（四）公司治理在公司治理方面，XX由股东大会，董事会，监事会和经理层几个层次依法运作。在内部控制方面，根据相关监察部门可满足公司内部管理的需要，XX努力根据自身现状和发展的需要，不断完善内部控制制度，编制内部控制条例，并以此明确各部门的职责，
9、各司其职，有效防止因推卸责任出现大的遗漏和问题。（五）业务领域在业务领域方面，XX依旧以火力发电为主，但公司为最大程度的保护环境，优先选用节能环保和高效率的热电联产和燃气机组，截止2015年，该公司火力发电量达到了35222.8兆瓦，为国内的大部分地区提供电力供应。“生产清洁电力，打造生态电厂”是公司一直以来的奋斗目标，所以XX已经建成许多风能、水能。太阳能发电基地。目前，公司已经在四川和西藏等地建设了水力发电站，为当地的群众提供了清洁能源。按照公司的发展战略，将会更多的开发和使用新能源。近年来，公司与美国通用电气、法国电力集团等建立合作关系，加强沟通和交流，实现共赢。 （六）自主创新在自主创
10、新方面，XX国际坚持以人为本，不断完善科技创新体系，创建创新平台，吸引懂知识懂技术的人员加入XX。为进一步提高创新水平，XX投入大量人员物资，因为公司相信，只有创新才能不断的提高生产力，同时提供更加清洁的能源。截止2015年底，XX的创新实验室已经有21名工作人员，一步步攻克技术难关，目前已经有三项专利，创收60多万元。按照公司的发展需要，同时响应国家号召，预计未来将会投入更多的人力物力到科技创新上2。（七）企业文化在企业文化方面，XX以“价值思维，效益导向”为核心理念，优化企业资源配置，使企业的每一份资源都得到充分的利用，实现企业利益最大化，促进企业又快又好的发展；并提供清洁电力为使命，将提
11、供清洁，安全，高效的电力为目标，创建美好的家园；坚持奋进务实，争分夺秒，努力建设成国内发电企业的龙头；从公司实际出发大力改进，提高企业的创新能力；顾全大局，提倡奉献精神，回报社会。公司关注员工问题，按照国家相关规定，签订合同，提供福利。定期提供培训和升职考试，实现其最大价值。XX关注员工的健康与幸福，定期体检，为生活困难的员工提供补贴。2、 XX财务报表分析（一）偿债能力分析 1. 短期偿债能力分析（1）营运资本指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，计算得到营运资本数据如表2-1所示：表2-1 营运资本指标分析数据库 单位：千元项目2013年2014年2015
12、年流动资产271974062385855321020315流动负债651226307176149070915808营运资本-37925224-47902937-49895493其中： 营运资本=流动资产-流动负债 （2-1） 图2-1 营运资本柱状图由图表所示，该企业2013年至2015年，营运资本都为负数，甚至在-40000000千元以下，并且呈现出逐年减少的趋势，这对公司的发展是非常不利的。虽然发电企业大部分的资产都是固定资产，但流动资产的重要性也是不可以忽略的。公司的营运资本不足会导致日常经营困难，周转资金缺乏，降低员工的积极性。长此下去，可能会导致公司短期偿债能力越来越弱，降低短期投资
13、者的积极性，很难吸收到短期投资3。（2）流动比率指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，可以计算得到流动比率数据如下表2-2所示：表2-2 流动比率指标分析数据库 单位：千元项目2013年2014年2015年流动资产271974062385855321020315流动负债651226307176149070915808流动比率0.420.33 0.30 行业平均值0.450.470.42其中： 流动比率=流动资产/流动负债 （2-2）图2-2 流动比率折线图由以上图表可知，XX的流动比率在2013至2015年分别为0.42、0.33、0.30呈逐年下降的趋势。但
14、行业平均值也在0.45左右，可见发电行业的流动比率受行业特点的影响，流动比率看起来的不是很高。但同行业水平近三年却都高于XX。说明XX的流动资产与流动负债的的比率不合理，需要进行及时的调整，否则长时间发展下去，势必会造成企业捉襟见肘，影响日常的短期偿债活动4。（3）速动比率指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，可以计算得到速动比率数据如下表2-3所示：表2-3 速动比率指标分析数据库 单位：千元项目2013年2014年2015年流动资产271974062385855321020315流动负债651226307176149070915808存货368209937444203857781预付款项1826485541256418085速动比率0.33 0.27 0.24 行业平均值0.360.390.37
