（行业分析）机械行业分析报告（DOC163页）

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1、精品资料网 25 万份精华管理资料 2 万多集管理视频讲座 精品资料网 专业提供企管培训资料 目 录 初步结论 I 机械行业信贷背景知识 一 机械行业概述 二 国际机械行业的发展状况和特征分析 II 从机械行业特点看信贷特点 一 从机械行业 PEST 分析看信贷特点 二 机械行业总资产 销售收入 利润总额与 GDP 相关性分析 三 从机械行业生命周期分析看信贷特点 四 从机械行业增长性与波动性分析看信贷特点 五 从机械行业进入退出壁垒分析看信贷特点 III 从机械行业财务特点看信贷特点 一 从机械行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点 二 从机械行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点 三 从机

2、械行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点 四 从机械行业发展能力与工业平均值对比 行业潜力 看信贷特点 五 从机械行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 六 从机械行业亏损系数看信贷特点 七 从机械行业规模看信贷特点 八 从机械行业集中度看信贷特点 IV 从机械行业绩效看信贷特点 一 从我国机械行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点 二 从我国机械行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点 V 从机械行业市场与消费情况看信贷特点 一 从主要产品市场情况看信贷特点 二 从主要产品生产情况看信贷特点 三 从主要产品价格变动趋势看信贷特点 VI 从行业投融资特点看信贷特点 一 从我国机械行业投融

3、资变化状况看信贷特点 二 从我国机械行业外资进入状况看信贷特点 三 从我国机械行业兼并重组情况看信贷特点 VII 从机械行业 3 10 年发展趋势预测看信贷特点 一 对机械行业的市场需求预测分析 二 对机械行业供给因素预测分析 三 机械行业发展趋势数据预测分析 VIII 从机械行业子行业特点看信贷特点 一 机械行业子行业发展情况分析 二 从机械行业子行业波士顿矩阵分析看信贷特点 三 从机械行业子行业财务数据及财务能力汇总分析看信贷特点 IX 从机械行业区域发展情况看信贷特点 一 从机械行业优势区域选择与评价看信贷特点 二 从区域机械行业营运能力看信贷特点 三 从区域机械行业盈利能力看信贷特点

4、四 从区域机械行业偿债能力看信贷特点 五 从区域机械行业发展能力看信贷特点 六 从区域机械行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 七 从区域机械行业亏损系数看信贷特点 八 从区域机械行业规模看信贷特点 X 从企业发展情况看信贷特点 一 机械行业企业较好值 中间值 较差值指标分析 二 从机械行业龙头企业财务指标分析看信贷特点 三 从机械行业龙头企业财务能力分析看信贷特点 初步结论 1 2004 年机械行业企业生产经营呈平稳发展态势 产品销售收入以 28 61 速 度温和回落 增速与年初水平基本持平 利润总额同比增长约 15 14 其中 电工电器行业产销继续以 40 左右的速度增长 利润同比增长也达

5、到 48 6 成 为机械行业中增幅最快的子行业 发电设备类产品产量同比增长 102 67 与 此同时 汽车 工程机械行业一些主要产品产量下降较大 前 10 月 汽车行业 实现利润总额 650 24 亿元 增速仅为 1 65 增幅比上半年回落 12 03 百分点 特别是汽车整车制造业利润同比下降幅度较大 同比增长为 10 59 利润比 去年同期减少 44 64 亿元 工程机械也从 井喷 走向回调 今年 10 月份利润 同比增幅为 18 64 工程机械产品需求出现明显降温迹象 上下游行业方面 6 月初 7 月底 国内钢材市场价格持续攀升 7 月份 全 国钢材市场平均价格比上月上升 2 2 8 月价

6、格普遍上扬 其中中型钢材价格 比 7 月上涨 6 1 至 9 月初 钢材价格已较 5 月底的最低点反弹了 30 9 月 下旬以来 钢材价格继续在高位运行 受国际市场钢材价格不断上涨影响 经 广东口岸进口的钢材平均价格从 2 月份的 522 美元 吨逐月上涨至 8 月的 704 美元 吨 涨幅达 34 9 创下了近 10 年进口钢材平均价格的新高 全球对石油需求的增长比预期快了很多 其中 2004 年的需求增长速度是 24 年以来最快的 今年全球原油日需求量平均为 8140 万桶左右 比去年增加 3 2 即 2004 年的石油需求量每天平均比 2003 年多出 200 万桶 今年 4 月以 来

7、随着巴以冲突升级 中东局势恶化 加上伊拉克宣布停止石油出口 国际石油 市场石油价格上涨 纽约市场的原油价格连续多个交易日上涨 涨幅超过 10 国际市场方面 新世纪世界机械工业进入了前所未有的高速发展阶段 发 达国家加大了产业转移的力度 机械产品中附加值低的产品被安排到市场潜在 需求发展中国家生产 目前 我国机械行业的利润水平整体上看还是比较可观 建议银行对机械 行业提供信贷支持 建议重点开发地区 湖南 江苏 浙江 上海 北京 广 东 重庆等 建议重点开发产品 电工电器 汽车 农用机械等 重点合作企 业 上海大众汽车有限公司 徐州工程机械集团有限公司 中联集团 长安汽 车 集团 有限责任公司 北

8、京现代汽车有限公司等 在银企合作过程中 银行与机械企业面临的风险主要是政策风险和经营风 险 机械行业受政策变化的影响较大 为防止投资过热国家可能出台的限制政 策 要及时关注国家政策的变化 对于一些产品的定位与需求存在的差别 技 术落后 产量比较小的机械企业 银行对其信贷项目应保持谨慎态度 I机械行业信贷背景知识 一 机械行业概述 一 机械行业的定义和细分 机械行业涵盖的范围较广 彼此之间相关性较强 机械行业主要包括农业 机械行业 工程机械行业 电工电器行业 仪器仪表行业 石化通用机械行业 重型矿山机械行业 食品包装机械行业 机床工具行业 文化办公机械行业 通用基础件行业 内燃机行业 环保机械行

9、业 汽车行业等十三大子行业 中国机械行业是一个重要的工业部类 是中国工业经济中门类比较齐全 具有较大规模 技术水平和成套水平不断提高的最大的产业部门 汽车工业是我国机械工业中增长势头最强的行业 约占机械工业总产值的 40 对机械工业各项主要指标的贡献率在 50 以上 已成为机械工业经济增长 中一个突出的亮点 成为带动国民经济发展的重要支柱产业 中国汽车工业目 前正处在用信息技术 电子技术等高新技术提升产业水平的重要阶段 汽车产 品和汽车行业作为高新技术的最大载体和市场 它的发展将有效地推进高新技 术的广泛应用 为我国机械工业走新型工业化道路 加速提升产业水平起到积 极的促进作用 工程机械行业包

10、括挖掘机械 装载机 推土机 铲运机 平地机 汽车 吊 叉车及工业车辆 桩工机械 路面机械 压实机械 凿岩机械及气动工具 等产品的生产 电工电器行业是以生产发电 输电 变电 配电和用电设备 以及电工器材 和各种特殊用途电气装备等产品为主的重要产业 它的产品涉及能源的开发和 转换 电能的传输和变换 一直到电能的利用等整个电能流程系统 是经济发展 重要的装备行业 电工电器行业主要包括发电设备制造业 输配电及控制设备 制造业 电工器材制造业 电工电器行业的两大支柱是发电设备制造业和输变 电设备制造 电力的生产方式主要有 水电 火电和核电三种 目前在国内的 比例约为 24 75 和 1 输变电设备包括一

11、次设备和二次设备 一次设备指直 接输配电能的设备 二次设备是指对一次电气设备进行控制 监测和保护的设 备 二 机械行业产业链介绍 1 机械产业链状 况 2 机械行业同相关产业的关系分析 在该行业的发展中 电力 钢铁等行业的发展对其影响很大 同时 机械 行业又对钢铁 有色金属 水泥及房地产等行业有重大影响 三 机械行业的特征分析 机械工业具有产业关联度高 需求弹性大 对经济增长带动促进作用强 对国家积累和社会就业贡献大等特点 机械制造业是典型的离散型制造工业 其生产过程具有加工 装配性质 机械制造企业的生产经营模式多样 有单件 生产 多品种 小批量和重复大批量生产等多种方式 现代化的机械企业应当

12、具 备较强的工程设计能力 需要大量采用数控机床 加工中心这样的柔性化加工 设备 机械产品的结构和制造工艺复杂 生产设备和工装夹具种类繁多 产品 构成 设备资源随市场需求变化 产品的设计制造也涉及多种学科技术 因此 企业最好组成跨地区的联盟 以提高对资源的动态管理和质量控制 其次 工 程机械行业是一个周期性特征明显的行业 一旦国家宏观经济出现明显紧缩 行 业产销增速将同步呈现快速下滑 电工电器行业是资金密集型和技术密集型行 业 产品品种规格多 成套性和系统性强 随着经济发展的需要和科技水平的 提高 其产品技术含量和附加值越来越高 具有高投入高产出的特点 因此电 工电器行业被称为机械工业中的朝阳行

13、业 四 2004 年机械行业发展回顾与展望 中国机械工业联合会的统计分析数据显示 今年前 10 月 电工电器行业产 销继续以 40 左右的速度增长 利润同比增长也达到 48 6 电工电器行业已成 为机械行业中增幅最快的子行业 由于目前我国电力供应紧张状况一直得不到缓解 逐步解决电力供应不足 已成为国家经济建设的重点 由此带动了整个电工电器行业的快速发展 前 10 月 发电设备类产品产量同比增长 102 67 其中 水轮发电机组同 比增长 108 58 汽轮发电机同比增长 101 24 此外 电站锅炉 电站汽轮机 电站水轮机 交流电动机 变压器 电力电缆通讯电缆等产品产量也均超过去 年全水平 从

14、而带动了整个电工电器行业产品全面增长 前 10 月 电工电器行 业重点联系企业累计订货增长了 55 9 以发电设备及其相关辅助产品订货同 比增长最大 例如哈尔滨汽轮机厂 259 5 哈尔滨电机厂 137 7 南 京汽轮电机有限公司 115 8 杭州锅炉集团有限公司 167 8 等企业 不过 在电工电器行业快速增长的同时 汽车 工程机械行业一些主要产 品产量下降较大 今年前 10 月 汽车行业实现利润总额 650 24 亿元 增速仅为 1 65 幅 比上半年回落 12 03 百分点 特别是汽车整车制造业利润同比下降幅度较大 同比增长为 10 59 利润比去年同期减少 44 64 亿元 从车型看

15、除载货汽 车产量比上月增长外 其余各车型比上月均有不同程度下降 其中轿车生产增 幅下降幅度最大 与上月比累计下降 3 57 个百分点 对于工程机械行业来说 已从 井喷 走向回调 今年 10 月份利润同比增 幅为 18 64 工程机械产品需求出现明显降温迹象 近几个月不少产品出现 滞销 在统计的 4 种工程机械类产品中 当月有 3 种产品出现下降 其中下降 幅度较大的是铲土运输机械 混凝土机械和压实机械 但从下降幅度看 比上 月略有减缓 从 1999 年到 2004 年上半年 工程机械连续几年的高速发展 被行业称为 井喷 现象 但 2004 年国家出台宏观调控政策后 从 6 月份起工程机械市场

16、增幅开始下降 从上半年增幅的 45 猛降至 9 月份的 7 随着这一轮工程机械增长高峰过去 且 十五 期间项目的陆续完工 后 期开工项目的减少 预计在未来的几年内工程机械市场将有一个回调的过程 此外 这几年工程机械持续高速增长 促使保有量急剧膨胀 加之大量的进口 工程机械 2003 年进口总额 35 6 亿美元 及施工企业由采购设备向租赁转向 都会对工程机械销售产生不利的影响 2004 年 1 11 月 全国机械工业企业生产经营呈平稳发展态势 产品销售 收入以 28 61 速度温和回落 增速与年初水平基本持平 在国家利率上调的影 响下 11 月财务费用同比增长 10 29 比上月提高 2 37 个百分点 增速为年 内最高 利润总额同比增长 15 14 较 1 10 月回落 5 26 个百分点 且 11 月 当月实现利润为 2004 年最低值 产品销售收入继续攀升增速缓慢回落 1 11 月全国机械工业企业累计完成产品销售收入 28449 38 亿元 同比增 长 28 61 与 1 10 月相比下降 1 02 个百分点 从 11 月份完成情况看 当月 共完成产品销售收入 2919 29 亿