《（财务报表管理）报表分析：五粮液集团财务报表分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《（财务报表管理）报表分析：五粮液集团财务报表分析（30页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 目 录一、五粮液集团简介2二、五粮液集团财务报表分析3（一）重要科目的增减变动分析31、资产负债表横向分析32、利润表横向分析6（二）五粮液集团报表构成分析71、资产负债表结构变动分析72、五粮液集团利润表结构变动分析103、2007年2009年趋势分析12三、五粮液集团的短期偿债能力分析16四、五粮液集团的长期偿债能力分析171、资产负债率182、 长期资本负债率19五、粮液集团盈利能力财务报表分析191、应收账款周转率分析202、存货周转率分析213、流动资产周转率分析224、固定资产周转率分析235、总资产的周转率分析24六、五粮液集团的盈利能力和盈利质量分析24（一）、销售利润率分析
2、241、销售毛利率分析252、息税前利润率分析263、营业利润率分析274、利润总额增长率分析275、销售净利率指标分析27(二)、成本费用利润率分析281、营业成本利润率分析292、营业费用利润率分析29(三)、盈利质量分析30七、五粮液集团增长能力与风险分析31（一）、公司实际增长率分析311、销售增长率分析312、利润增长率分析323、资产增长率分析334、股东权益增长率分析33（二）、公司可持续增长能力分析（综合指标评价法34八、五粮液集团现金流量分析35（一）、现金流量的水平分析37（二）、现金流量的结构分析（以2007年为例）381、现金流入结构分析392、现金流出结构分析39九、
3、杜邦分析40十、管理建议40一、五粮液集团简介五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”中国四川省宜宾市北面的岷江之滨，其前身为五十年代初由几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”。1959年因其产品五粮液酒的优秀品质和声誉而正式命名为“宜宾五粮液酒厂”。 五粮液集团五粮液集团有限公司是以五粮液及其系列酒的生产经营为主，现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。二、五粮液集团财务报表分析（一）重要科目的增减变动分析：1、资产负债表横向分析：表一 五粮液资产负债表横向分析表项目09年08年07年09增长
4、额08增长额09增长率08增长率单位百万元百万元百万元百万元百万元%货币资金7,543.595,925.404,060.771,618.191,864.630.270.46交易性金融资产 23.718.098.0915.620.001.930.00应收票据 1,842.13601.75523.941,240.3877.812.060.15应收账款 102.765.176.7997.59-1.6218.87-0.24预付款项 195.6945.467.62150.2237.843.304.96应收利息 29.3452.8243.22-23.489.60-0.440.22其他应收款 68.8625
5、.9427.5942.93-1.661.66-0.06存货 3,476.842,076.931,805.871,399.91271.060.670.15流动资产合计 13,282.928,741.556,483.894,541.362,257.660.520.35长期股权投资 29.9827.4726.392.511.080.090.04固定资产 6,935.934,334.384,670.662,601.55-336.280.60-0.07在建工程 218.46327.72322.90-109.274.83-0.330.01无形资产 308.0960.9062.49247.19-1.594.
6、06-0.03商誉 1.620.000.001.620.00长期待摊费用 66.360.000.0066.360.00递延所得税资产 5.744.395.321.34-0.930.31-0.18非流动资产合计 7,566.174,754.875,087.762,811.31-332.890.59-0.07资产总计 20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540.17应付账款 239.0738.0830.31200.997.775.280.26预收款项 4,376.271,052.92711.593,323.35341.333.160.48应付职
7、工薪酬 41.7137.48193.364.24-155.890.11-0.81应交税费 1,046.11827.80941.73218.31-113.930.26-0.12应付股利 220.630.000.00220.630.00其他应付款 339.9684.2065.93255.7518.283.040.28流动负债合计 6,263.752,040.481,942.914,223.2697.572.070.05长期应付款 1.000.002.501.00-2.50-1.00递延所得税负债 3.880.000.003.880.00非流动负债合计4.880.002.504.88-2.50-1.
8、00负债合计 6,268.632,040.481,945.414,228.1495.072.070.05实收资本 3,795.973,795.973,795.970.000.000.000.00资本公积 953.20953.20953.200.000.000.000.00盈余公积 2,318.891,985.201,803.74333.70181.450.170.10未分配利润 7,206.964,645.703,016.472,561.261,629.230.550.54所有者权益合计 14,580.4611,455.949,626.243,124.531,829.700.270.19负债和
9、所有者权益总计 20,849.0913,496.4211,571.657,352.671,924.770.540.17（1）资产变动：由表一可知，五粮液集团2008年的总资产比2007年增加1,924,769,601.14 元，增长幅度为16.63%，说明五粮液2008年的资产规模有一定幅度的增长。总资产的增加的主要原因是流动资产的大幅度增加，流动资产比2007年增加2,257,660,078.40 元，增加的幅度达到了34.82%。而非流动资产出现了下滑，出现了负数。所以2008年的资产主要是流动资产。2008年2009年，五粮液集团2009年的总资产比2008年增加7,352,669,80
10、7.49 元，增长幅度为54.48%，说明五粮液2008年的资产规模有一定幅度的增长。总资产的增加的主要原因是流动资产的大幅度增加，流动资产比2008年增加4,541,364,625.65 元，增加的幅度达到了51.95%。而非流动资产增加了2,811,305,181.84，。所以2009年的资产主要是流动资产。（2）所有者权益变动：五粮液集团2008年的权益总额较2007年同期增加了1,924,769,601.14 元，增加的幅度为16.63%，说明集团的权益总额存在一定幅度的增长。权益总额增加的主要原因是：2008年负债增加了95,069,708.59 元，增长的幅度为4.89%，使权益总
11、额增长了4.94%。其中流动负债增加了97,569,708.59 元，增长幅度5.02%，主要表现为应付账款、预收款项、其他应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债能力的影响值得关注。2008年股东权益增加了1,829,699,892.55 元，增长幅度为19.01%，对权益总额的影响为95.06%。股东权益的增加，主要是由盈余公积、未分配利润、各种所有者权益的大幅度增加而引起的。五粮液集团2009年的权益总额较2008年同期增加了7,352,669,807.49 元，增加的幅度为54.48%，说明集团的权益总额存在一定幅度的增长。权益总额增加的主要原因是：2009年负债增加了4,223,264
12、,118.46 元，增长的幅度为206.97%，使权益总额增长了27.27%。其中流动负债增加了4,541,364,625.65 元，增长幅度51.95%，主要表现为应付账款、预收款项、其他应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债能力的影响值得关注。2009年股东权益增加了229,571,092.42 元，增长幅度为302.59%，对权益总额的影响为95.06%。股东权益的增加，主要是由盈余公积、未分配利润、各种所有者权益的大幅度增加而引起的。（3）负债变动： 五粮液集团2008年的负债与2007年的相比是呈平衡发展状，2008年的负债额略有增加，增长额为9507万元，增长率为5%，其中，主要表
