黑石案例研究20090915

《黑石案例研究20090915》由会员分享，可在线阅读，更多相关《黑石案例研究20090915（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、To protect the confidential and proprietary information included in this material, it may not be disclosed or provided to any third parties without the approval of Hewitt Associates LLC. 案例：案例研究主要成果介绍 黑石：在项目中培养与发展 2 案例成果报告内容 经营概况：业务快速增长对成熟人才的需求 明确标准：黑石投资人员的素质要求 培养发展：黑石投资人员的培养方式 3 黑石1985年成立，定位于“世界领先的

2、另类资产管理人与金融咨询服务供 应商”，在近十余年来，黑石所管理的资产规模以年均34%的速度高速增 长，并于2007年6月在纽交所上市 1985 黑石集团成立， 最早提供投资咨 询服务 1999 成立专门投资基 金进入次级债市 场 2000 成立伦敦分公司 拓展欧洲PE和房 地产基金业务 成立一支专注于 投资通信市场的 PE基金 2001 BAAM成立伦敦 分公司拓展欧洲 业务 2002 进入优先债券市 场 成立一支专注美 国以外市场房地 产的PE基金 2004 房地产业务成立 巴黎分公司 2005 成立Park Hill Group，进入资 金募集顾问行业 ，为PE和VC提 供资金募集服务

3、成立第一支私募 对冲基金 PE业务在孟买开 办分公司，拓展 印度市场 公司债业务在伦 敦开分公司，拓 展欧洲优先债券 市场 进入封闭式共同 基金市场 向两个优先债基 金派驻经理，扩 张优先债业务 2006 资金募集业务拓 展至房地产基金 和对冲基金 成立第二支私募 对冲基金，主要 关注长短期股权 投资 BAAM成立香港 分公司拓展亚洲 业务 并购整合咨询部 门在伦敦成立分 公司拓展欧洲业 务 2007 房地产业务在孟 买设立分公司 PE业务在香港设 立分公司 投资印度基础设 施建设 重组整合咨询部 门在伦敦成立分 公司拓展欧洲业 务 在纽交所上市 平稳上升期快速发展期业务拓展早期 2008 在

4、北京设立分公 司 收购对冲基金管 理公司GSO 进入新领域 次级债 进入新市场 欧洲 进入新领域 优先债券进入新领域 基金募集顾问 封闭式共同基金 私募对冲基金 进入新市场 印度 进入新市场 香港 进入新市场 中国大陆 原领域规模扩张 原领域规模扩张原领域规模扩张 19952007，管 理资产规模34% 的年复合增长率 新市场扩张、原 领域扩张、拓展 的新领域业务均 对于成熟人才提 出了快速需求 黑石人才理 念从整体上看， 以成熟人才引聘 为主 4 黑石集团人员结构情况精简的投资团队 人员规模 2008年12月Blackstone共有员 工1340人，其中professional级 别以上62

5、5人 基金公司数量PE模块6个 内部人员结构 创始人/最高管理层3人Blackstone的创始人和最高管理层，全面负责 高级董事总经理-Senior Managing Director 90人公司的核心管理层，每支基金必须有1名SMD 董事总经理Managing Director 执行董事Executive Director 535人 公司的产业/基金专家，负责基金的主体工作 Principal VP Associates MBA，跟随资深投资人员学习 Analyst 校园招聘，进行财务分析，计算机建模，研究， 竞争力分析等 人力资源行政HR&Admin.等其他 负责提供人力资源、法务、行政、

6、财务等方面的 职能支持(human resources, information technology, research, facilities and general administrative matters) 5 黑石集团整体业务架构和PE各层级人员情况 公司私募股权投资房地产投资基金信贷和可交易资产管理金融咨询 董事长/CEO/创始人 副董事长 主席/COO 审计委员会执行委员会 利益冲突事 宜委员会 COOCFOCLOCCO Corp. Comm. and P.R.HRITFin. & Admin. Office of Chairman and President Researc

7、h 北京伦敦孟买纽约香港 六支基金 239.3亿美元 110 专业人员 10+1 (Senior Advisor) 11 5 4+1 COO 2 3 1 4 3 2 0 1 0 60 SMD MD/ED Principal VP Assoc. Analyst H M L Legal & Complianc e Menlo Park 1 0 00 0 6 案例成果报告内容 经营概况：业务快速增长对成熟人才的需求 明确标准：黑石投资人员的素质要求 培养发展：黑石投资人员的培养方式 7 黑石各层级人员能力素质要求 职责要求能力经验 SMD MD/ED Principal VP Assoc. Anal

8、yst 主要分3类，一类为投资专业人员，多为投行 分管并购投资高管背景，是业内经验丰富人士 一类为后期运营人才，含人力资源，运营管理 ，采购等职能，多为行业内15-20年的高管 另一类为政府背景 负责投资项目的项目管理，专业与某一类型投 资、某一行业投资或投资工作中的某一模块， 成为项目负责人 主要投资背景人员，一般具备相关行业8-10年 的经验，PE行业5-10年投资经验 具备带队完成项目的能力 负责某一模块，分专业人员和Generalist两类 ，分别对项目进行支持 全部为名校MBA，战略咨询/管理咨询/投资研 究等相关领域3年以上工作经验 具备独立完成要求模块工作的能力 经过初步的统计，

9、我们发现在整个黑石的SMD中： 90%以上具有一流高校的MBA学位 80%人员在黑石任职过程中同时出任各种组织的理事会、董事会、委员会 近1半的人曾经任投行等金融集团的投资兼并业务高管 少数曾经在政府部门任要职（尤其是在某区域业务拓展的早期） 大学毕业，财务分析、计算机建模、研究、竞 争力分析、提供客户报告 负责项目的Sourcing，筛选，并参与投资决策 可能参加到项目投资后的100天运营改善计划 (ED为主) 8 黑石PE部门专业投资人员背景分析（1）SMD在加入黑石之 前，多为国际投行或其他PE公司的主管或资深顾问 SMD背景 国际大型多元化金融机构的并购、直投部门或大型PE公司的区域主

10、管 进入投行或PE之前有企业管理经验（非必须）极少数 国际一流高校MBA以上学位，优秀毕业生 业务扩张新设立Office的SMD背景 本地市场人士 成立初期招募政府背景人士 大型多元化金融机构的并购投资部门或其他外资PE区域主管 国际一流高校MBA以上学位，优秀毕业生 9 黑石PE部门专业投资人员背景分析（1）附明细表格 板块板块概览OfficeSMD 人数 SMD平均工龄 (比较分公司设立时间) SMD人员工作背景SMD学历背景 PE基 金 已有6个基金 准备发第7个 占黑石25% 总资产 香港 (2007设立) 3平均:5 1个10，内部储备 2个2007年外聘 摩根士丹利等国际金融机构

11、区域主管 汉鼎亚太等其他PE公司区 域主管 前政府官员(梁锦松) 均为拥有国际一流高校 MBA以上学位的优秀毕 业生 伦敦 (2000设立) 4平均:14 3个10，内部储备 1个2003年外聘 高盛、摩根士丹利等国际金 融机构并购、PE部门 可能有一人为内部直接培养 均为国际一流高校优秀 毕业生 孟买 (2005设立) 1平均: 4 2005年外聘 专业投行区域主管国际一流高校 美国 纽约 Menlo Park 11平均: 9 其中4个10 所罗门兄弟、摩根士丹利、 德意志银行等国际金融机构 并购、财务咨询部门主管 凯雷、AEA、DLJMB等PE 公司的资深人士 哈佛、牛津、耶鲁、哥 伦比亚

12、、芝加哥大学 MBA以上学位的优秀毕 业生 资料来源：黑石上市招股说明书/年报，翰威特咨询研究 10 黑石PE部门专业投资人员背景分析（2）其他投资专业人员在 加入黑石前多有国际金融机构或其他PE公司的工作经验，也有部分 侧重企业高管背景 MD/ED背景 国际大型多元化金融机构的并购、直投部门；大型PE公司资深人士 10年以上资深行业经验 特定领域的资深企业管理经验：国际企业全球部门负责人或者公司创始人，副总裁 例如GE电气产品总经理，医药行业公司执行副总裁、某传媒集团总裁 国际一流高校MBA以上学位，优秀毕业生 Principal背景 国际大型多元化金融机构的并购、直投部门；大型PE公司；国

13、际咨询公司的工作经验 国际一流高校MBA以上学位，优秀毕业生 11 黑石PE部门专业投资人员背景分析（2）附明细表格 板块板块概览OfficePrincipal 以上人数 平均工龄 (比较分公司设立时间) 工作背景学历背景 PE基 金 已有6个 基金 准备发第 7个 占黑石 25%总资 产 北京 (2008设立) 1 MD平均: 1前发改委官员北大硕士 香港 (2007设立) 2 Principal 平均:2 均为2007年后招聘 国际金融机构VP国际一流高校MBA 以上学位 伦敦 (2000设立) 2 MD/ED 3 Principal 平均:5 均为2002年后招聘 高盛、摩根士丹利、波士

14、顿咨 询等国际金融机构投行、并购部 门工作经验 个别为企业高管，但之前也有 投行工作经验 均为国际一流高校荣 誉毕业生，哈佛商学 院居多 孟买 (2005设立) 4 MD/ED平均: 2 多为2006年后招聘 大部分为企业高管，但多数涉 及咨询业务 国际一流高校 纽约11 MD/ED 5 Principal 平均: 5 企业高管背景均为 2005年后招聘 其中为特定投资领域如电信、 医药等而招募的ED具有企业高管 背景 其他的MD/ED和年轻的 Principal基本为国际金融机构投 行并购、咨询公司咨询部门工作 背景 国际一流高校MBA 以上学位，哈佛商学 院居多 注：PE部门Princip

15、al以上人员基本均有外部工作经验，没有或极少内部直接培养的人才 资料来源：黑石上市招股说明书/年报，翰威特咨询研究 12 黑石招聘的基本能力要求 Energetic, self-motivated, team-oriented individuals with fresh ideas and innovative solutions. 精力充沛、自我激励团队导向，具有新鲜视角和创新精神 Candidates should have excellent interpersonal and communication skills and should be strong group facilitators as well as capable