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1、外汇基础知识外汇基础知识 一、什么叫外汇一、什么叫外汇 外汇:国际货币基金组织对其的解释为“外汇是 货币行政当局以银行存款、财政部国库券、长短 期政府债券等形式保有 的在国际收支逆差时可 以使用的债权”。从书面上来解释可分为动态和 静态两方面的含义。 l1、动态含义 :把一国货币兑换成另 一国货币，以清偿国际间的的债权 债务以及进行资金转移等活动。它 是“国际汇兑”的简称。 l2、静态含义：用外币表示的用 于国际间结算的支付手段。 l 这种支付手段包括：以外币表示的 信用工具和有价证券，如：银行存款、商 业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府 债券及其长短期证券等。 二、外汇的特点二、外汇的特点
2、 l国际性：外汇必须以外国货币来表 示 l可偿性：在外国必须能得到偿付 l可兑换性：必须是可自由兑换的货 币 三、汇率的基本概念三、汇率的基本概念 汇率：又称汇价，是指两种不同货币 之间的比价，即交换比率 比如：美元/日元=118.45，表示1 美元可以兑换118.45日元 四、汇率的标价方法四、汇率的标价方法 汇率的标价方法指的是以一种货币为基准来表 度另一种货币的方法，可分为直接标价法和间接 标价法。 1、直接标价法：以一定单位的外国货 币为标准来表示本国货币的表示方 法。一般是1个单位或100个单位的外 币能够折合多少本国货币。 例如: 美元/日元 美元/加元 l2、间接标价法：以一定单
3、位的本国货 币为标准来表示外国货币表示方法 例如： 英镑/美元 欧元/美元 l注：二战后，美国经济高速发展，为便于国际间 进行外汇业务，各银行报价均以美元为准，因此 可把美元视为外币。 五、汇率的分类五、汇率的分类 1、基本汇率（也叫直盘）：一国货币与 美元之间的比价。 例如：美元/日元 欧元/美元 2、交叉汇率（也叫交叉盘）：两种非美 元之间的比价。 例如：欧元/英镑 英镑/日元 外汇交易产生的原因 l国际间的贸易与投资 l避险 l投机(兑换差价) 六、外汇市场 l 由银行等金融机构、自营交易 商、大型跨国企业参与的通过中介 机构或电讯系统连接的，以各种货 币为买卖商品的交易市场。 七、外汇
4、市场的参与者 l 外汇市场的参与者包括各国的中 央银行、商业银行等金融机构,自营交 易商,经纪人公司、及大型跨国企业。 按其目的可划分为投资者和投机者两 类 *投机者：在外汇市场中通过从货币的升值和贬 值中赚取差价和获取利润的人。 投机的前提条件：方向、差价。 八、外汇市场的交易规模八、外汇市场的交易规模 外汇市场是世界上最大的交易市场它以其成熟性、 规范性吸引了全世界的银行、大型企业、基金、投资机 构和个人投资者的广泛参与，并以约3.2万亿美元的日 交易量成为全球最大的投机市场,而中国股票市场的日 成交量仅为2000亿人民币。 *真正公平、公开、公正的市场 真正公平，没有庄家的市场，外汇市场
5、是没有人或机 构利用手中的资金操纵这个市场。 真正公开，没有内幕的市场，外汇市场是信息最为透 明最符合完全竞争市场规律的金融市场。 真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板 制度，也不存在T+1这类的交易规则。 九、外汇市场的主要特点九、外汇市场的主要特点 1）有市无场：外汇市场不像股票交易有集中 统一的地点，而是通过没有统一操作市场的网络 进行的。但是，外汇交易的网络却的全球性的， 并且形成了没有组织的组织。市场是由大家认同 的方式和先进的信息系统所联系，交易也不具有 任何组织的会员资格，但必须获得行业的信任和 认可，这种没有统一场地的外汇交易市场被称为 “有市无场” 2）循环作业：由
6、于全球各金融中心的地 理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲 市场因时间差的关系，连成了一个全天24 小时连续作业的全球外汇市场。 3）零和游戏 博弈论的一个概念，意指在游戏双方中，一方得益必然意味着一方 吃亏。在零和游戏中所有的参与者其获利与亏损正好等于零，赢家的 利润来自于输家的亏损。而在外汇市场中，所有的交易都是在做多与 做空之间进行，并不产生新价值，因此也被大家称之为“零和游戏”， 更确切地说是财富的转移。这也是外汇市场不同于其他市场的一个重 要特征。 在股票市场上，如果某种股票或者整个股市上升或者下降，那么 ，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例 如日本新日铁的股
7、票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部 股票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所 表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率 是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与 另一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1 美元兑换116日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价 值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。 近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促 使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天2万 亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是2000亿
8、的资金要换新的 主人。尽管外汇汇价变化很大，但是，任何一种货币都不会变为废纸 ，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价值，除非宣布 废除该种货币。 十、国际上主要外汇市场及开收盘时间 四大洲主要市场开收盘时间 澳洲惠灵顿 悉尼 4:00-13:00 6:00-15:00 亚洲东京 新加坡 香港 8:00-15:30 8:00-16:00 10:00-17:00 欧洲法兰克福 伦敦 14:30-23:30 15:30-0:30 北美洲纽约21:00-4:00 十一、外汇保证金交易十一、外汇保证金交易 交易原理：杠杆投资原理 是一种通过杠杆作用将实际交易金 额扩大几十倍上百倍的外汇交易形
9、式。也就是说在交易是只付出1%的 保证金就可以进行100%额度的交 易。 股票与外汇的区别股票与外汇的区别 项目股票外汇 资金运用100%，现金1%，保证金 时间限制T+1,限时（4个 小时） T+0，24小时 买卖方向只能买涨买涨买跌双方性 风险控制相对不可以完全可以 空间限制区域有形全球无形 成交原则价格时间优先自由（随进随出 ） 外汇交易细则外汇交易细则 外汇市场上的八种主流货币及 英文代码 名称 美元欧元英镑 日元 瑞士 法郎 澳大 利亚 元 加拿 大元 纽元 代号USD EUR GBP JPY CHF AUD CAD NZD 1、俗语 l揸（买入） l沽（卖出） l平仓（完成交易）
10、l多 l空 2、汇率分解 1、汇率由五位有效数字组成 2、从右向左数起，第一位称为“X个点”， 它是构成汇率变动的最小单位，第二位称 为“X十个点”，如此类推 3、前三位称为大码，后两位称为小码 4、汇率最小变动的单位叫点 5、间接汇率点值是固定不变的，一点10美 元 6、直接汇率点值不固定，随市场行情变动 符号名称点差点值 EUR/USD 欧元/美元30.0001=$10 USD/JPY美元/日元50.0001=$8.2 GBP/USD 英镑/美元40.0001=$10 USD/CHF 美元/瑞郎50.0001=$7.5 3 3、交易单位元、交易单位元 1合约为最小交易单位元。 1手=500
11、美元 4 4、最低交易量、最低交易量 公司每个客户帐户最低交易量为0.1手 5 5、交易时间、交易时间 l交易时间是北京时间星期一早上4:00星期 六临晨4:00 6、委托指令 1、市价委托（市价建仓）：价格不理想，但容易成交 2、挂单委托（限价建仓）：价格理想，但不一定成交 机价基础上加减4点以外挂单 Buy limit :低于机价买入 Sell limit:高于机价卖出 Buy stop:高于机价买入 Sell stop:低于机价卖出 总结 利用外汇买卖业务进行投资 理财,同时运用相关理论知识,结 合技术分析知识和基本因素分析, 就能够有效的帮助我们判断未来 价格的走势,从而获取最大的利
12、润。 平台操作 l下载平台 l申请模拟帐户 l更改密码 l交易（市价、预设新单） l平仓 l止损、获利位的设置 技术分析 分析汇率的方法主要有两种：技术分析和 基础分析。技术分析是运用数理统计,绘图等方 法去分析市场价格的变化形态,研究市场买卖双 方的力量对比,从而预测未来价格的走势。 技术分析的主要内容： 1）、图表分析法 2）、趋势分析法 3）、形态分析法 4、）技术指标分析法 1、图表分析法 一、什么是线图 线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日 本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广 泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本 的方法之一，从而形成了现
13、在具有完整形式和分析理论的一 种技术分析方法。 线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周 线、月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的 四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘 价低于收盘价时，线为阳线；当开盘价高于收盘价时， 线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星。当 线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线， 最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘 价之间的柱状称为实体。（见下图） 2、趋势分析法 l上升趋势 l下降趋势 l水平趋势 3、形态分析法 l常见的线型态 单个线可反映出单日的汇价强弱变化，但 它不能准确地反映出汇价在一段时间内的变化趋
14、 势。那么，对于一段时间的汇价变化，我们不再 利用线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利 用线连接后所形成的型态再加以判断。常见的 线型态有：头肩顶（底）；双重顶（头）； 双重底（底）对称三角形；上升三角形；下降 三角形；旗行；圆弧顶（底）等。 头肩顶（底） 双重顶（头） 双重底（底） 4、技术指标分析法 技术指标是对价格的波动进行量化后，得出 的较为抽象的价格走势分析工具。其作为辅助工 具对研究汇率的走势具有很重要的作用。技术指 标的种类较多，各有侧重。 l主要技术指标及观察方法： 1、移动平均线（MA） 运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时 等其他时间单位）的汇率与当日（周、月、小时
15、等其他 时间单位）的汇率相加,除以日子（周、月、小时其他 时间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位 ）得出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。 MA的用法： 1)、单线 ： 当K线从下向上穿过MA时，买入 当K线从上向下穿过MA时，卖出 2)、双线： 当短期均线从下向上穿过长期均线时，交叉点被称为金 叉，买入 当短期均线从上向下穿过长期均线时，交叉点被称为死 叉，卖出 3)、多线： 当短期、中期、长期均线成多头排列时，买入 当短期、中期、长期均线成空头排列时，卖出 2、KD指标 在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指 标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出 错，D指标反应稍慢，但稳重。 用法: 1）看区间 KD80叫超买 KD20叫超卖 2）看交叉 当K线从下向上穿过D线时，叫金叉,发出买入信 号 当K线从上向下穿过D线时，叫死叉,发出卖出信 号 3）指标的背离 注意: 金叉或死叉是否就应该买入，还要看别的条件 : 1、金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置， 越低越好。 2、D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉 好几次。交叉的次数
